Анализ финансовых результатов деятельности

Понятие коммерческой организации предполагает получение прибыли как результата производственной, хозяйственной и финансовой деятельности.

Прибыль — это источник инвестиций коммерческих организаций, а также материального стимулирования персонала и социальных выплат. Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (в балансе показывается общей суммой) является источником пополнения собственного оборотного капитала организации.

По этой причине многие экономисты рассматривают финансовые результаты деятельности организации в отчетном периоде как величину прироста собственного капитала. Для отражения финансовых результатов коммерческой организации в годовой отчетности предусмотрена специальная отчетная бухгалтерская форма «Отчет о финансовых результатах».

Система показателей прибыли коммерческих организаций.

При планировании, учете и экономическом анализе используются следующие показатели прибыли:

  • • валовая прибыль;
  • • прибыль от продаж;
  • • прибыль до налогообложения;
  • • чистая прибыль.

Все они содержатся в указанной форме.

Система показателей рентабельности. Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об эффективности деятельности коммерческих организаций. Одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для измерения эффективности деятельности коммерческих организаций применяются относительные показатели — показатели рентабельности.

Показатели рентабельности — это относительные показатели (коэффициенты), в сопоставлении с суммой выручки от продаж, суммой собственного капитала и др. Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности.

По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерческих организаций можно рассчитать различные показатели рентабельности: в числителе и знаменателе показателя могут быть использованы различные показатели:

  • • в числителе рентабельности могут использоваться: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, прибыль от продаж;
  • • в знаменателе — выручка от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов (имущества) организации, средняя сумма собственного капитала организации, сумма уставного капитала, средняя стоимость основных фондов, средняя стоимость оборотных активов, средняя стоимость производственных фондов и др.

В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:

  • 1) показатели рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации;
  • 2) отражающие эффективность использования капитала;
  • 3) отражающие эффективность производства и продаж продукции, товаров, работ, услуг;
  • 4) отражающие эффективность затрат.

Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Примеры расчетов показателей рентабельности по данным бухгалтерской отчетности приведены в табл. 11.2.

Таблица 11.2

Анализ уровня и динамики рентабельности коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности

п/п

Показатели

Базис

ный

период

Отчет

ный

период

Измене

ние

с+, -)

Темпы роста, %

1

2

3

4

5

6

1

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

40 000

56 000

+16 000

140,00

2

Чистая прибыль, тыс. руб.

30 400

42 440

+12 040

139,60

3

Выручка от продаж, тыс. руб.

251 000

331 800

+80 800

132,19

4

Полная себестоимость продаж, тыс. руб.

214 500

282 700

+68 200

131,79

5

Рентабельность затрат по обычным видам деятельности

5.1

По прибыли до налогообложения, % (п. 1 : п. 4 • 100)

18,65

19,81

+1,16

X

5.2

По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 4 • 100)

14,17

15,01

+0,84

X

6

Рентабельность продаж коммерческой организации

6.1

По прибыли до налогообложения, % (п. 1 : п. 3 • 100)

15,94

16,88

+0,94

X

6.2

По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 3 ? 100)

12,11

12,79

+0,68

X

7

Рентабельность активов коммерческой организации

7.1

Средняя стоимость активов, тыс. руб.

210 800

242 950

+32 150

115,25

7.1

Средняя стоимость активов (имущества), тыс. руб.

210 800

242 950

+32 150

115,25

7.2

По прибыли до налогообложения, % (п. 1 : п. 7.1 • 100)

18,98

23,05

+4,07

X

7.3

По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 7.1 • 100)

14,42

17,47

+3,05

X

8

Рентабельность собственного капитала

8.1

Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.

120 800

151 700

+30 900

125,58

п/п

Показатели

Базисный

период

Отчетный

период

Изменение

(+, -)

Темпы роста, %

8.2

По прибыли до налогообложения, % (п. 1 : п. 8.1 • 100)

33,11

36,91

+3,80

X

8.3

По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 8.1 ? 100)

25,16

27,97

+2,81

X

Поясним данные табл. 11.2.

Пункт 7.1. Стоимость активов коммерческой организации на конкретную балансовую дату можно принять равной итогу актива баланса. Средняя стоимость активов за период по правилам статистики должна определяться по формуле средней хронологической. При отсутствии информации ее можно рассчитать менее точно по формуле простой средней арифметической из двух балансовых остатков. В табл. 11.2 таким образом рассчитана стоимость имущества.

Тогда, среднегодовая стоимость активов равна:

• в отчетном периоде —

• в предыдущем периоде —

Очевидно, что в отчетном периоде рентабельность затрат и рентабельность продаж повысилась, что свидетельствует об увеличении доходности проданной продукции. Рентабельность активов и собственного капитала также возросли, значит, повысилась эффективность использовании активов и собственного капитала.

В составе каждой группы показателей рентабельности можно выделить конкретные показатели.

  • 1. Рентабельность активов.
  • 1.1. Рентабельность всех активов организации (экономическая рентабельность).
  • 1.2. Рентабельность оборотных активов.
  • 1.3. Рентабельность внеоборотных активов.
  • 1.4. Рентабельность основных фондов.
  • 1.5. Рентабельность производственных фондов (основных фондов и материальных оборотных активов) и др.
  • 2. Рентабельность капитала.
  • 2.1. Рентабельность всего примененного капитала, равная рентабельности всех активов, так как итоги актива и пассива баланса равны.
  • 2.2. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) и др.
  • 3. Рентабельность продаж.
  • 3.1. Рентабельность всего объема продаж.
  • 3.2. Рентабельность отчетных сегментов деятельности организации.
  • 3.3. Рентабельность отдельных видов продукции и др.
  • 4. Рентабельность затрат.
  • 4.1. Рентабельность всех затрат, т.е. итога затрат по экономическим элементам.
  • 4.2. Рентабельность отдельных элементов затрат, т.е. материальных затрат, затрат на оплату труда с отчислениями в государственные внебюджетные фонды.
  • 4.3. Рентабельность затрат по обычным видам деятельности, т.е. в знаменателе — полная себестоимость продаж.
  • 4.4. Доходность затрат, т.е. величина доходов на 1 руб. затрат.

Анализ прибыли от продаж по факторам ее формирования. Прибыль от продаж — важнейшая составная часть прибыли до налогообложения.

Прибыль от продаж зависит от трех основных факторов:

  • 1) количества реализованной продукции по каждой позиции номенклатуры (ассортимента);
  • 2) уровня себестоимости единицы продукции по каждой позиции номенклатуры (ассортимента);
  • 3) уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продукции. При планировании и экономическом анализе необходимо использовать средние цены на единицу продукции.

Можно выделить два основных подхода к анализу прибыли от продаж по факторам:

  • 1) прямые расчеты влияния факторов — объема продаж, себестоимости и цены единицы продукции — по отдельным позициям номенклатуры (ассортимента);
  • 2) «экспресс-анализ», основанный на информации, содержащейся в форме «Отчет о финансовых результатах».

Для оперативного управления организацией предпочтителен первый подход, поскольку он позволяет принимать обоснованные управленческие решения относительно объемов продаж, себестоимости и цены изделий по отдельным позициям номенклатуры (ассортимента). Вместе с тем необходим и экспресс-анализ, когда в распоряжении менеджера имеется бухгалтерская отчетность своей организации и органи- заций-конкурентов (публичная отчетность)

Рассмотрим на примере первый вариант анализа (табл. 11.3). В качестве видов продукции рассматриваются следующие виды канцелярских товаров: карандаши, ручки шариковые, ручка гелевые, маркеры.

Рассмотрим методику расчета показателей, приведенных в табл. 11.3.

Выручка от продаж:

  • • базисный период: Х'Ро = 251 000 тыс. руб.;
  • • отчетный период: 'Pi = 331 800 тыс. руб.

Расчет выручки и прибыли от продаж по позициям номенклатуры продукции

Таблица 11.3

Виды

продукции

Средняя цена единицы

продукции у изготовителя, руб.

Средняя полная себестоимость единицы продукции, руб.

Количество реализованной продукции, тыс. шт.

Выручка от продаж,

тыс. руб.

Полная

себестоимость

продаж,

тыс.

руб.

Прибыль от продаж,

тыс. руб.

1

2

3

4

5 (2 • 4)

6 (3 • 4)

7 (5 - 6)

За предыдущий период

Карандаш

10

8

3000

30 000

24 000

6000

Ручка

шариковая

20

16

6000

120 000

96 000

24 000

Ручка

гелевая

60

55

800

48 000

44 000

4000

Маркер

53

50,5

1000

53 000

50 500

2500

Итого

X

X

X

251 000

214 500

36 500

За отчетный период

Карандаш

15

12

3500

52 500

42 000

10 500

Ручка

шариковая

25

22

6000

150 000

132 000

18 000

Ручка

гелевая

70

60

900

63 000

54 000

9 000

Маркер

66,3

54,7

1000

66 300

54 700

11 600

Итого

X

X

X

331 800

282 700

49 100

Полная себестоимость реализованной продукции:

  • • базисный период: Хzo = 214 500 тыс. руб.;
  • • отчетный период: -Zj = 282 700 тыс. руб.

Прибыль от продаж:

  • • базисный период: П0 = ХЗо’Ро - Xzo = Х0 - zo) = = 36 500 тыс. руб.;
  • • отчетный период: Пг = XQi'Pi - X9rzi = Xx) = = 49 100 тыс. руб.,

где q0, q — количество проданной продукции в базисном и отчетном периодах, тыс. шт.; р0, р1 — цена единицы продукции, в базисном и отчетном периодах, руб.; z0, zj — полная себестоимость единицы продукции в базисном и отчетном периодах, руб.; П0, П: — прибыль от продаж в базисном и отчетном периодах.

В нашем примере прибыль от продаж в отчетном периоде больше прибыли в предыдущем периоде на 12 600 тыс. руб.

Проведем анализ способом абсолютных отклонений. Это модифицированный вариант цепных подстановок.

Рассчитаем влияние трех основных факторов.

1. Влияние на прибыль изменения количества реализованной продукции.

Влияние количественного фактора методом цепных подстановок рассчитывается при базовых значениях двух качественных факторов (цены и себестоимости).

по изделиям группы «А» = (3500 - 3000) • (10 - 8) = + 1000 тыс. руб.; по изделиям группы «Б» количество реализованной продукции не изменилось;

по изделиям группы «В» = (900 - 800) • (60 - 55) = + 500 тыс. руб.; по изделиям группы «Г» количество реализованной продукции не изменилось.

Итого по фактору количества реализованной продукции = = +1500 тыс. руб.

2. Влияние на прибыль изменения полной себестоимости единицы продукции.

Это качественный фактор, его влияние в соответствии с методом цепных подстановок рассчитывается при отчетном значении количественного фактора.

по изделиям группы «А» = -(12 - 8) • 3500 = -14 000 тыс. руб., по изделиям группы «Б» = -(22 - 16) • 6000 = -36 000 тыс. руб., по изделиям группы «В» = -(60 - 55) • 900 = -4500 тыс. руб., по изделиям группы «Г» = -(54,7 - 50,5) • 1000 = -4200 тыс. руб. Итого по фактору себестоимости = -58 700 тыс. руб.

3. Влияние на прибыль изменения цены единицы продукции.

Это качественный фактор, его влияние вычисляется по методу цепных подстановок при отчетном значении количественного фактора.

по изделиям группы «А» = (15 - 10) • 3500 = +17 500 тыс. руб., по изделиям группы «Б» = (25 - 20) • 6000 = +30 000 тыс. руб., по изделиям группы «В» = (70 - 60) • 900 = +9000 тыс. руб., по изделиям группы «Г» = (66,3 - 53) • 1000 = +13 300 тыс. руб. Итого по фактору цены = +69 800 тыс. руб.

Проверка правильности расчетов: алгебраическая сумма влияния факторов должна быть равна изменению результативного показателя: (+1500) + (-58 700) + (+69 800) = +12 600 тыс. руб.

Полученные результаты можно сгруппировать как по видам продукции, так и по факторам (табл. 11.4).

Таблица 11.4

Обобщение результатов факторного анализа прибыли от продаж по видам продукции

Виды

продукции

Влияние на прибыль от продаж (+, -), тыс. руб.:

первого фактора (изменения количества реализованной продукции)

второго фактора (изменения полной себестоимости единицы продукции)

третьего фактора (изменения цены единицы продукции)

Итого

1

2

3

4

5

Карандаш

+1000

-14 000

+17 500

+4500

Ручка шариковая

-36 000

+30 000

-6000

Ручка гелевая

+500

-4500

+9000

+5000

Маркер

-4200

+13 300

+9100

Итого

+1500

-58 700

+69 800

+12 600

Подводя итог анализа, можно сделать вывод, что прибыль от продаж в отчетном периоде больше прибыли предыдущего периода на 12 600 тыс. руб. Данное увеличение произошло за счет увеличения цен на канцелярские товары.

Пример 11.1

Предприятие начинает новый вид деятельности по производству изделия «С» с 01.01.2016. Цена продажи изделия «С» составляет 1000 руб. Планируемый объем продаж в годовом выражении составляет 10 000 шт. Удельные материальные затраты равны 600 руб. Зарплата производственного персонала в год составляет 2000 тыс. руб. Ставка налога на прибыль равна 20%, налог уплачивается в виде авансового платежа. Иных налогов нет.

Для начала нового вида деятельности предприятие готово выделить 2000 тыс. руб. единовременно на 01.01.2016. Покупатель предлагает предприятию предоставить рассрочку платежа за поставленные изделия в размере 60 дней. Предприятие работает под заказ и не создает запасов МПЗ. Материалы поставляются на условиях предоплаты.

Определите, может ли производство изделия «С» в указанных количествах существовать в 2016 г. без привлечения дополнительных оборотных средств. Ответ обоснуйте расчетами.

Решение

Определим:

выручку от реализации изделия «С» в 2016 г.: 1000 • 10 000 = 10 000 000 руб.; материальные затраты на производство изделия «С» в 2016 г.: 1000 • 600 = = 6 000 000 руб.;

прибыль до налогообложения: 10 000 000 - 6 000 000 - 2 000 000 (зарплата производственного персонала) = 2 000 000 руб.; налог на прибыль: 2 000 000 • 20% = 400 000 руб.; чистую прибыль: 1 600 000 руб.;

ежедневный объем продаж за 2016 г.: 10 000 000 / 365 = 27 397 руб.; объем дебиторской задолженности на конец года: 27 397 • 60 = 1 643 836 руб.; денежный поток за год исходя из чистой прибыли и увеличения дебиторской задолженности: чистая прибыль + 1 600 000 руб.; дебиторская задолженность — 1 643 836 руб.; чистый денежный поток = 1 600 000 -1 643 836 = = -43 836 руб.;

Вложенные средства уменьшаться к концу года на 43 836 руб. и составят 1 956 164 руб.

Положительная величина собственных средств означает, что производство изделия «С» в 2016 г. не потребует дополнительных оборотных средств.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >