Механизмы открытой инфляции.

Виды и социально-экономические последствия инфляции

Механизмы формирования инфляционных процессов в экономике определяют самовоспроизводство инфляции. Выделяют альтернативные механизмы инфляции в зависимости от того, являются ли приоритетными в формировании макроэкономического неравновесия AD > AS факторы спроса или факторы предложения.

Инфляция спроса (инфляция покупателей) - это избыток в обращении платежных средств (избыток совокупного спроса), наталкивающийся на ограниченное по тем или иным причинам предложение товаров и услуг. Инфляция спроса характерна для ситуации, когда экономика близка к состоянию полной занятости и полной загруженности производственных мощностей (переходный и вертикальный отрезки кривой совокупного предложения AS на рис. 15.1).

Инфляция спроса (долгосрочный период) 342

Рис. 15.1. Инфляция спроса (долгосрочный период) 342

Рассмотрим ее механизм на графике модели АD - AS, где инфляция спроса отразится как смещение вправо и вверх кривой AD. На вертикальном (долгосрочном) отрезке кривой AS увеличение совокупного спроса от АD1 до АD2 повлечет за собой увеличение общего уровня цен от Р1 до Р2 при неизменном потенциальном выпуске Q (неизменном совокупном предложении).

Факторами, обусловливающими избыток совокупного спроса (смещение кривой АD), могут быть следующие:

  • o рост государственных расходов на военные и социальные программы;
  • o дефицит государственного бюджета, обусловливающий займы в центральном банке, дополнительную денежную эмиссию;
  • o неконтролируемый рост кредитных денег, в том числе за счет так называемой скрытой эмиссии. Дело в том, что порой государство практикует списание долгов или кредиторской задолженности. Прекращение выплат кредиторской задолженности или процентов за кредит означает, по сути, увеличение на соответствующую сумму кредитных денег;
  • o увеличение частных расходов на инвестиции за счет банковского кредита;
  • o увеличение частных расходов на потребление за счет использования сбережений;
  • o индексация денежных доходов населения в необоснованных размерах;
  • o рост заработной платы как результат деятельности профсоюзов;
  • o рост чистого экспорта, когда произведенные товары потребляются за рубежом, а доходы от их производства формируются в национальной экономике.

В результате перечисленных явлений происходит увеличение денежной массы в обращении. Рост цен, особенно в условиях ограниченного предложения, может повлечь за собой ажиотажный спрос - стремление осуществить закупки впрок в более ранние, чем намечалось прежде, сроки. Это увеличивает скорость оборота денег. А рост денежной массы в обращении и скорость ее обращения обусловливают увеличение совокупного спроса.

Однако не увеличение совокупного спроса само по себе вызывает рост уровня цен, а то, что оно сталкивается с невозможностью соответствующего увеличения совокупного предложения.

Выделим основные факторы, обусловливающие дефицит предложения, на вертикальном отрезке кривой AS:

  • o отсутствие незагруженных производственных мощностей и неиспользуемых ресурсов, что препятствует росту производства на данной технической базе;
  • o нехватка запасов в сфере торговли;
  • o проблемы с увеличением импортных закупок для насыщения внутреннего рынка, связанные, например, с нехваткой валютных ресурсов;
  • o сдерживание роста предложения монопольными и олигопольными структурами, заинтересованными в поддержании высокого уровня цен.

Все перечисленные факторы, формирующие избыток совокупного спроса и дефицит предложения, присущи современной рыночной экономике, не носящей чисто конкурентного характера. Очевидно, в долгосрочном периоде известный уровень инфляции будет неизбежно сопутствовать ее функционированию.

Рассмотрим смещение кривой АО на переходном отрезке графика AS (рис. 15.2).

На промежуточном отрезке AS экономика лишь приближается к состоянию полной занятости, а значит, имеются некоторые резервные мощности и незанятые ресурсы, хотя на отдельных рынках уже возникают их дефициты. В силу этого увеличение совокупного спроса от АD1 к AD2 влечет за собой рост выпуска (совокупного предложения) от Q1 к Q2 (а значит, и занятости) при росте цен от Р1 к Р2.

Инфляция спроса (краткосрочный период)

Рис. 15.2. Инфляция спроса (краткосрочный период)

Таким образом, если в долгосрочном периоде инфляция спроса характеризуется только ростом цен, то в краткосрочном - ростом цен, выпуска и занятости.

Второй, альтернативный источник (механизм) открытой инфляции - инфляция издержек (инфляция предложения). Она проявляется как сокращение совокупного предложения в результате роста издержек производства.

Инфляция издержек

Рис. 15.3. Инфляция издержек

На графике модели AD-AS это будет выглядеть как сдвиг кривой AS влево (рис. 15.3) от AS1 к AS2.

Рост издержек может быть обусловлен рядом факторов. Прежде всего, это повышение цен на продукцию и услуги монополистов, особенно в базовых отраслях, обеспечивающих поставки сырья и топливно-энергетических ресурсов. Цены последних, используемых при производстве и транспортировке любой продукции, лежат в основе формирования ее цены.

Значительное воздействие на формирование инфляции издержек может оказать профсоюзная политика, нацеленная на повышение заработной платы и ограничение предложения труда, поскольку заработная плата является существенным элементом издержек.

Свою лепту в формирование инфляции издержек вносит государство, осуществляя повышение ставок прямых и косвенных налогов, ставок процента за кредит, индексацию заработной платы, устанавливая дополнительные льготы и увеличивая размеры действующих, гарантированных законодательством социальных льгот и компенсаций работникам, повышая размеры отчислений в социальные внебюджетные фонды и пр.

Все это ведет к увеличению издержек на производство и снижению нормы прибыли, а рост издержек - к росту цен.

Подорожавший товар производственного назначения, являясь ресурсом для последующего производителя, заставляет его также повышать цену. Рост цен на потребительские товары и услуги обусловливает снижение реальных доходов работающих и оправдывает выдвижение новых требований по увеличению заработной платы. Возникает инфляционный передаточный механизм, инфляция издержек распространяется подобно эпидемии.

На насыщенном рынке предприниматель не может компенсировать рост издержек ростом цен. Вследствие снижения нормы прибыли часть капиталов покидает производство и уходит в сбережения. Совокупное предложение сокращается, усугубляя разрыв с совокупным спросом. В целом инфляцию издержек можно охарактеризовать следующим образом: совокупный спрос не является избыточным, но совокупное предложение сокращается в результате роста издержек производства.

В ходе анализа конкретной макроэкономической ситуации инфляцию спроса и инфляцию издержек достаточно сложно различить, тем более что их причины могут быть сходны. Так, обусловленное требованиями профсоюзов повышение заработной платы, с одной стороны, является фактором увеличения совокупного спроса, с другой - фактором роста издержек производства.

Рост монопольных тенденций в экономике можно рассматривать как фактор сдерживания предложения применительно к инфляции спроса и как фактор роста издержек применительно к инфляции издержек. Исследователи отмечают главное отличие альтернативных механизмов открытой инфляции. Инфляция издержек ограничена во времени и постепенно "самоизлечивается", так как в связи с ростом цен происходит сокращение реального ВНП, что ограничивает спрос на ресурсы, а значит, рост цен на них и дальнейший рост издержек. Что касается инфляции спроса, то время ее действия определяется периодом, когда существуют чрезмерные общие расходы в экономике.

Помимо альтернативных источников инфляции выделяют механизм структурной инфляции. Она вызывается макроэкономической межотраслевой несбалансированностью, когда рост общего уровня цен вызван их ростом на отдельных рынках. Часть отраслей не может быстро насытить рынок товарами, возникает неудовлетворенный спрос по отдельным видам продукции (длительный местный дефицит), что обусловливает рост цен на нее.

Зачастую на отдельных (особенно олигополистических рынках) цена устанавливается не как результат выравнивания спроса и предложения, а волевым решением руководителей крупных фирм и корпораций ("администрируемая инфляция"). Выделяется множество мелких рынков (например, отдельных типов одежды - джинсовой, спортивной и пр.). Обосабливается, дифференцируется спрос, опять-таки приводя к выделению отдельных, более мелких рынков: молодежной продукции, элитной продукции с высоким уровнем сервиса и т.п. В этих условиях производителю легче добиться господства, выйти из-под влияния ценовой конъюнктуры, в частности прибегая к агрессивной целевой рекламе, и повышать цены в отсутствие товарного дефицита.

В мировой практике существенным фактором структурной инфляции является ценообразование в отраслях производства сельскохозяйственной продукции. Защита отечественных фермеров, проявляющаяся в государственных дотациях к закупочным ценам, высоких ввозных таможенных тарифах на сельскохозяйственную продукцию, снижающих ценовую конкуренцию, т.е. политические факторы формирования цен, объективно ведет к ее повышению.

Структурная инфляция считается труднопреодолимой, так как ее сокращение требует значительных инвестиций, отдача от которых не может быть получена в сжатые сроки.

В условиях открытой национальной экономики, расширения международных экономических связей существенным фактором, обусловливающим инфляционные процессы, становится так называемая импортируемая инфляция. Так, рост цен на импортируемое сырье, энергоносители и оборудование способствует инфляции издержек. Аналогичное влияние оказывает повышение цен на ввозимые потребительские (особенно основные продовольственные) товары: их удорожание приводит к удорожанию стоимости жизни, а значит, к выдвижению новых требований в части повышения заработной платы и индексации прочих денежных доходов.

Сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов государства ведут к сокращению поступления денежных доходов в бюджет и являются причиной дополнительной денежной эмиссии.

На уровень внутренних цен влияют и колебания курсов валют: снижение курса национальной валюты обусловливает рост внутренних цен.

Открытая инфляция имеет тенденцию к самовоспроизводству. Механизм самовоспроизводства открытой инфляции включает два основные элемента: адаптивные инфляционные ожидания и перенос повышенных издержек на цену продаваемого товара.

Адаптивные инфляционные ожидании - это психологический феномен, когда, исходя из прошлого опыта роста цен, потребители и производители меняют свою стратегию в отношении товарных запасов и инвестиций. Инфляционные ожидания формируются на микроуровне.

Потребители закупают товары впрок. Рост потребления влечет сокращение сбережений, а значит, объема кредитных ресурсов. Сокращение последних ведет к удорожанию кредита и становится препятствием для роста капиталовложений, а значит, производства и предложения.

Наряду с этим ожидаемый на основе недавнего опыта рост потребительских цен стимулирует профсоюзы выдвигать новые требования по повышению номинальной заработной платы. Ожидая повышения общего уровня цен, в том числе и на свою продукцию, предприниматель принимает эти требования.

Если рост номинальной заработной платы выше роста цен (иными словами, ожидаемый рост цен, на основе которого формировались требования по повышению заработной платы, оказался выше фактического), то возможно повышение удельных издержек заработной платы на единицу продукции. Если это повышение не будет компенсировано ростом производительности труда, то возросшие удельные издержки заработной платы будут перенесены на цены продукции, вызывая их дальнейший рост, который, в свою очередь, обусловит усиление инфляционных ожиданий и дополнительные требования по повышению оплаты труда. Возникает так называемая инфляционная спираль "цены - заработная плата - издержки - цены", где цены в конце спирали будут значительно выше начальных цен, "открывающих" спирать.

Производители, ожидая рост цен на сырье, материалы, ресурсы, заранее устанавливают более высокие цены на свою продукцию. Увеличиваются и розничные наценки, товары придерживаются с расчетом на более позднюю их реализацию по повышенным ценам.

Как видим, инфляционные ожидания играют свою роль в "раскручивании", самовоспроизводстве обоих альтернативных механизмов инфляции: они ведут к расширению текущего спроса, сдерживают рост предложения.

Новое повышение цен формирует инфляционные ожидания на новом уровне. Как отмечаюсь, самовоспроизводство инфляции обусловлено и переносом удорожания поставок (как фактического, так и ожидаемого) на цены продукции.

Различают инфляцию сбалансированную (со стабильными относительными ценами, когда при росте общего уровня цен цены товаров относительно друг друга остаются неизменными) и несбалансированную (в результате непропорционального роста цен на различные товары их цены постоянно изменяются относительно друг друга).

Инфляция может быть ожидаемой (предсказуемой, прогнозируемой), по сути, планируемой как результат тех или иных действий правительства страны в рамках осуществляемой макроэкономической политики.

Неожиданная инфляция характеризуется внезапным скачком цен. При наличии уже сформировавшихся инфляционных ожиданий населения неожиданная инфляция влечет резкий рост расходов на приобретение товаров и услуг, что провоцирует дальнейший рост цен и растущие инфляционные ожидания.

Если инфляционные ожидания не набрали силу, население, рассматривая внезапный скачок цен как кратковременное явление, может увеличить сбережения, дожидаясь снижения цен. Сократившийся спрос окажет давление на цены в сторону их снижения. Этот эффект (эффект Пигу, или эффект "реальных кассовых остатков"), как отмечают исследователи, возможен лишь в нормально функционирующей экономике, в условиях гибких цен и процентных ставок и, как отмечалось, при отсутствии инфляционных ожиданий. В силу этого многие считают, что Пигу описывает скорее гипотетическую, нежели реальную экономическую ситуацию.

В зависимости от темпов роста цен различают несколько видов инфляции, имеющих различные социально-экономические последствия.

Ползучая (умеренная) инфляция характеризуется темпами роста цен на 5-10% в год. В этих условиях сохраняется стоимость денег, сбережения остаются прибыльными (так как процентный доход по ним выше роста цен), риск заключения контрактов в текущих ценах незначителен, уровень жизни понижается несущественно. С точки зрения экономических последствий умеренная инфляция рассматривается как фактор, придающий необходимый динамизм экономике. Рост цен обусловливает увеличение спроса (поскольку в дальнейшем покупки обойдутся дороже).

В соответствии с уравнением обмена MV = PQ некоторый рост денежного спроса MV создает стимул для увеличения объема выпуска Q. Рост выпуска Q восстановит равновесие между товарной денежной массой при новом, более высоком уровне цен Р. Однако при этом важны два момента. Во-первых, стимулирующее воздействие умеренного роста цен на выпуск отмечается при наличии неиспользуемых факторов производства: чем их больше, тем больше такое воздействие. Во-вторых, неиспользуемый капитал в результате роста цен обесценивается, т.е. выигрыш получают более сильные и современные производители. Таким образом, умеренная инфляция способствует и формированию более эффективной структуры экономики.

Вместе с тем и умеренная инфляция имеет ряд негативных последствий. Обнаруживается действие так называемого инфляционного налога. При стабильности налоговой системы, не учитывающей фактора инфляции, изъятие той же части номинального дохода проявляется как увеличение налогового бремени.

Допустим, акция была приобретена за 100 руб. При росте уровня цен на 10% (индекс равен 1,1) продажа этой акции за 110 руб. не увеличит реального дохода продающего. Однако неадаптированная к инфляции налоговая система будет рассматривать 10 руб. как облагаемый налогом доход. Пусть налог составит 15%, тогда индекс реального располагаемого дохода составит

При неизменных ценах он составлял бы

Кроме того, негативным последствием умеренной инфляции является действие прогрессивного налогообложения. Если прогрессивная ставка налога не учитывает инфляцию, то рост номинальных доходов ведет к повышению ставки налогообложения, хотя реальные доходы не изменились или даже понизились.

Допустим, базовая ставка прогрессивного подоходного налога на совокупный годовой доход составляет 12% и применяется до дохода 20 000 руб. Далее начинает действовать ставка налога 15%. Пусть номинальный доход в базовом периоде составил 19 200 руб., индекс номинального дохода - 1,09, индекс потребительских цен - 1,1. Реальный доход не возрос, а понизился и составил

Номинальный доход с учетом его повышения составит 19 200 · 1,09 = 20 928 руб. Его получатель, несмотря на снижение реального дохода, подпадает под повышенную ставку налогообложения.

Возможны и потери государства за счет обесценения налоговых поступлений (как правило, в случае непредвиденной инфляции).

Инфляция ведет к снижению реальных доходов населения, а значит, и мотивов к труду, обесценению сбережений.

Отмечаются и такие последствия инфляции, как "издержки стоптанных башмаков" и "издержки меню". Первые состоят в более частом посещении населением банковских организаций для снятия денег со счетов - это требует дополнительных затрат времени, что в рыночной экономике рассматривается как упущенная возможность получения доходов. "Под издержками меню" подразумеваются дополнительные затраты фирм на постоянное обновление ценников, каталогов, прайс-листов, вызванное изменением цен.

К существенным социальным последствиям инфляции относится перераспределение национального дохода:

  • o между сферами производства и регионами в силу неравномерного роста цен;
  • o между населением и государством в пользу последнего в силу рассмотренного выше инфляционного налогообложения, а также излишней эмиссии денег, являющейся источником дополнительных доходов бюджета;
  • o между слоями населения (если у беднейших слоев, чей потребительский набор включает жизненно необходимые товары неэластичного спроса, резко снижается жизненный уровень, то у богатых сокращаются преимущественно сбережения, а текущее потребление, в силу инфляционных ожиданий, даже возрастает, что способствует росту социального расслоения и напряженности в обществе);
  • o между дебиторами и кредиторами (непредвиденная инфляция обеспечивает выгоды получателям ссуды, так как при фиксированной ставке процента за кредит, не учитывающей инфляцию, они возвращают кредиторам фактически меньшую реальную сумму).

Отмечается также влияние инфляции на платежный баланс страны. Рост внутренних цен ведет к сокращению экспорта и увеличению импорта, т.е. мечет за собой отрицательное сальдо платежного баланса. При развитии этой тенденции для покрытия дефицита страна может либо использовать золотовалютные резервы (которые ограниченны), либо девальвировать национальную валюту'. Девальвация, в свою очередь, дает преимущество отраслям, продающим товары на экспорт, удешевляя их цены на мировом рынке, и ведет к упадку отраслей, потребляющих импортные ресурсы и комплектующие, внутренние цены на которые растут по мере понижения курса национальной валюты. В результате возможно возникновение структурных дисбалансов в экономике.

Галопирующая инфляция характеризуется среднегодовым повышением цен от 20 до 200%. В этих условиях цены перестают объективно отражать экономическую конъюнктуру и большинство экономических субъектов испытывают затруднения с планированием доходов и расходов.

Инвесторы теряют ориентиры, банки отказываются давать ссуды с фиксированным процентом и долгосрочные кредиты. Сбережения обесцениваются, становятся убыточными.

Долгосрочные инвестиции становятся, по сути, невозможными в силу высоких инфляционных рисков. Капиталы перемещаются из производства в сектор "коротких денег" - торгово-спекулятивный и финансовый бизнес. Развиваются процессы "бегства от денег" - стремление сохранить реальную стоимость денежных активов путем покупки товаров, недвижимости и пр.

Гиперинфляция характеризуется среднемесячным приростом цен свыше 50%, когда их годовой рост исчисляется четырехзначными цифрами. Она оказывает разрушительное воздействие на объем национального производства, занятость, денежное обращение. Деньги резко обесцениваются, с полной нагрузкой работает печатный станок, денежная эмиссия приобретает неконтролируемые размеры.

Во многих странах, испытавших гиперинфляцию, темпы роста цен были значительно выше и темпов роста количества денег в обращении в силу того, что стремление экономических субъектов быстрее избавиться от стремительно обесценивающихся денег многократно повышало скорость их оборота.

Бегство от денег приобретает тотальный характер: развиваются денежные суррогаты - бартер, талоны, местные валюты, натуральная заработная плата; часто неофициально получает хождение зарубежная валюта как более надежная.

Поскольку у партнера в наличии не всегда есть товар, который поставщик хотел бы получить по бартеру, распадаются сложившиеся хозяйственные связи, что усугубляет спад производства.

Разрастается лишь спекулятивный бизнес, ориентированный на перепродажу и не увеличивающий совокупное предложение. В конечном счете начинается бегство капиталов из страны.

Расстройство всей денежной системы парализует экономическую деятельность, вызывает спад производства: возникает так называемый "стагфляционный кризис", сочетающий процессы сокращения производства и инфляционный рост цен.

Стремительное обнищание массы людей влечет за собой социальные катаклизмы, и зачастую "порядок" в стране наводит приветствуемый населением в этих условиях тоталитарный режим.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >