Полная версия

Главная arrow Финансы arrow ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Денежная масса

Одним из важнейших показателей денежного обращения является денежная масса — совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

Контроль над денежной массой является важнейшей составной частью экономической политики страны, поскольку в современном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средство расчетов, они напрямую воздействуют на уровень экономической активности в стране.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых значительно различаются в отдельных странах. Принцип построения этих агрегатов основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных, и затем, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно получать показатели Ml, М2, М3,..., М Каждый последующий показатель массы включает предыдущий плюс новая величина финансовых средств по степени ликвидности.

В различных странах в различные периоды использовались разные показатели денежной массы. Это зависело от той цели, которую преследовали центральные банки: снижение темпов инфляции или повышение экономического роста. Например, агрегат Ml ассоциируется с объемами покупательной способности физических лиц, а более широкие денежные агрегаты М2 и М3 включают значительную часть финансовых активов, которые не могут быть использованы немедленно.

Так, в США долгое время использовался в качестве целевого ориентира агрегат Ml, однако в 1979 г. Федеральная резервная система стала использовать также агрегаты Ml и М3, а затем, в 1990-е гг., полностью отказалась от таргетирования Ml.

В современной России важным показателем, характеризующим денежный оборот, является денежная масса (М2).

М2 — это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

На рис. 2.14 хорошо виден рост денежной массы в России, произошедший за последние 20 лет.

Динамика денежной массы в России за 20 лет

Рис. 2.14. Динамика денежной массы в России за 20 лет1

Агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы — денежные агрегаты. Банк России в настоящее время использует три денежных агрегата: МО, Ml и М2.

МО — наличные деньги в обращении (банкноты и монеты за пределами банков). Это наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства;

Ml — сумма наличных денег в обращении и остатков средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт), открытых в банковской системе в валюте РФ, а также начисленные проценты но ним.

М2 — денежная масса, включающая агрегат Ml плюс срочные депозиты и иные привлеченные на срок средства, открытые в банковской системе в валюте РФ, а также начисленные проценты по ним.

Еще один денежный показатель, используемый Банком России, — это денежная база в широком определении. Она нс является денежным агрегатом и служит основой для формирования денежных агрегатов, поэтому называется деньгами повышенной эффективности.

Денежная база в широком определении включает наличные деньги в обращении (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), средства на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских счетах в валюте РФ и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости).

Денежная база в широком определении в России в 2014 г.[1] [2] приводится в табл 2.1

Денежная база в широком определении в России в 2014 г.

Таблица 2.1

Показатель

01.01

01.02

01.03

01.04

01.05

01.06

01.07

01.00

01.09

01.10

01.11

Денежная база (в широком определении)

10 503,9

9351,2

9230,1

9344,7

9427,9

9326,1

9672,4

9613,5

9537,2

9947,9

9646,4

Наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций*

307,5

672,1

7706,2

7620,7

881,2

752,9

7779,9

7856,3

7365,3

7943,8

7999,0

Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России

1270,0

1141,9

1001,1

11 626

1016,4

1050,3

13 715

1218,3

989,0

1358,6

1070,9

Обязательные

резервы

408,8

411,3

415,8

4427

431,8

434,8

432,1

431,1

448,8

4294

435.1

Депозиты кредитных организаций в Банке России

5176

126,0

106,9

1187

98,5

88,1

890

107,8

134,0

2161

141.4

Облигация Банка России у кредитных организаций

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0.0

* Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России.

Характерной чертой структуры денежной массы в Российской Федерации является большой удельный вес наличных денег в обращении (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Структура денежного оборота в 2005—2013 гг., %

Компонент денежной массы

На начало года

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Наличные деньги (МО)

35,2

33,2

31,0

28,8

29,3

26,5

25,3

24,3

23,5

Безналичные

средства

64,8

66,8

69,0

71,2

70,7

73,5

74,7

75,7

76,5

Как видно из приведенных данных, удельный вес наличных денег колеблется, но остается достаточно высоким.

По состоянию па 1 января 2014 г. в обращении в нашей стране находились наличные деньги на сумму 8315 млрд руб. По состоянию на 1 июля в обращении находилось уже 7792,2 млрд руб. В структуре наличной денежной массы, находящейся в обращении, 5910,7 миллиона банкнот и 58 641,6 млн монет. Их удельный вес составляет 99,1% и 0,9% соответственно в сумме и 9,2% и 90,8% в количестве экземпляров1. За последние восемь лет доля наличных денег в денежном обороте страны составляла более 25%, а в 2013—2024 гг. снизилась до цифры менее чем 23%[3] [4].

Изменение количества наличных денег в обращении в России

Рис. 2.15. Изменение количества наличных денег в обращении в России

в 2014 г.

Рисунок показывает постепенно повышающийся тренд. Причины такого положения вещей в том, что современное наличное денежное обращение представляет собой огромную отрасль по производству, транспортировке, обращению, хранению и уничтожению денежных знаков. В условиях снижения курса рубля и сложной геополитической и экономической обстановки в стране обостряется роль наличных платежей как удобного быстрого средства, обеспечивающего анонимность сделок. В России сегодня с помощью наличных денег осуществляется около 90% транзакций1.

Вместе с тем практически во всех развитых странах мира наличноденежная масса находится в пределах 5—10% совокупного денежного оборота. Сохранение налично-денежного обращения важно, поскольку именно оно обеспечивает получение и расходование большей части денежных доходов населения, расчеты за товары и услуги.

Статистика свидетельствует о том, что в большинстве стран доля наличных денег в структуре платежных инструментов, используемых населением в сфере розничной торговли, несмотря на длительный период внедрения платежных карт, составляет но-нрежнему значительную величину (по оценке, свыше 70%).

  • [1] URL: http://www.cbr.ru/statistics/crcdit_statistics/ms.asp?Ycar=2014
  • [2] URL: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MB.asp
  • [3] URL: http://ncwsroom24.ru/news/zhizn/89709/
  • [4] URL: http://bankir.rU/novosti/s/nalichnye-zlo-10060943/
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>