Операции центральных банков

Все операции центральных банков делятся на пассивные (формируются ресурсы банка) и активные (обеспечивают использование ресурсов).

Пассивы формируются за счет вложений собственников при формировании банка и существующей у банка прибыли (собственный капитал), а также за счет аккумуляции временно свободных денежных средств кредитных организаций, государства, зарубежных банков. С физическими лицами и предприятиями центральные банки не работают.

Важной частью пассивных операций центральных банков является эмиссия банкнот. От ее размера во многом зависят операции кредитования коммерческих банков, кредитования государства, если оно разрешено, и покупка валюты.

Существует три канала эмиссии банкнот:

  • 1) за счет депозитов коммерческих банков, а также обязательных резервов и депозитов казначейства. В 2013 г. Банк России по соглашениям с банками проводил депозитные операции ежедневно на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам и еженедельно по процентным ставкам, определенным на аукционной основе с 499 кредитными организациями1;
  • 2) за счет поступления кредитов от других центральных банков и международных организаций;
  • 3) за счет выпуска собственных долговых ценных бумаг (облигаций и векселей).

Собственный капитал банка, как правило, принадлежит государству, а в США — банкам-акционерам — членам ФРС. В то же время в Японии собственный капитал Центрального банка — смешанный и состоит из капитала государства и частных банков.

Структура пассивов баланса Банка России (табл. 12.1) характеризуется высоким уровнем наличных денег и средств на счетах в банке Правительства РФ и кредитных организаций, а также капитала банка. После кризиса 2008 г. пассивы ЦБ РФ возросли более чем в полтора раза - с 13 634 302 млн руб. до 22 835 740 млн руб.2

Таблица 12.1

Структура пассивов баланса Банка России на 7 июля 2014 г., млн руб.

Пассивы

1 января

1 февраля

1 марта

1 апреля

1 мая

1 июня

1. Наличные деньги в обращении

8 307 755

7 672 368

7 706 532

7 621 017

7 881 490

7 753 185

2. Средства на счетах в Банке России

10 358 984

11 284 571

10 642 181

10 795 301

10 542 400

10 391 587
  • 1 Лялькова /;. Ю., Мартыненко Н. Н. Обеспечение ликвидности коммерческих банков. М., Научные технологии, 2014. С. 76.
  • 2 URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_08.htm&pid= dkfs&sid=BBR; URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_14. htm&pid=dkfs&sid=BBR

Пассивы

1 января

1 февратя

1 марта

1 апреля

1 мая

1 июня

из них:

Правительства

Российской

Федерации

5 848 761

6 995 536

6 748 621

6 609 259

6 612 798

6 498 036

кредитных организаций — резидентов

2 196 821

1 679 360

1 524 909

1972 418

1 546 924

1 683 568

3. Средства в расчетах

5680

19 272

17 996

18 429

16 287

13 522

4. Выпущенные ценные бумаги

-

-

-

-

-

-

5. Обязательства перед МВФ

500 028

536 060

552 651

548 702

551 537

537 643

6. Прочие пассивы

108 785

1 111 988

1 512 370

1444 659

1 395 950

970 672

7. Капитал

3 151 918

3 151 911

3 151 900

3 151 885

3 169 147

3 169 131

8. Прибыль отчетного года

129 261

-

-

-

-

-

Итого по пассиву

22 562 411

23 776 170

23 583 630

23 579 993

23 556 861

22 835 740

Активные операции центральных банков означают размещение их ресурсов путем покупки иностранной валюты, ссуд, предоставленных обычно под залог товарных векселей, указанных в списке банка перед аукционом, или государственных ценных бумаг. Главным способом кредитования государства центральным банком является выдача ему ссуды для покрытия разницы между текущими доходами и расходами (кассовые разрывы). В большинстве стран мира центральные банки предоставляют ссуды для покрытия бюджетного дефицита, производя покупку ценных бумаг на открытом рынке. Распространенной операцией с ценными бумагами является система РЕПО (соглашение об обратном выкупе ценной бумаги через определенный срок по фиксированному курсу).

Структура активов баланса Банка России на середину 2014 г. показана в табл. 12.2. В них доминируют средства, размещенные у нерезидентов и ценные бумаги иностранных эмитентов. На втором месте по объемам кредиты и депозиты. Их объем за последнее десятилетие увеличился более чем в 7 раз[1].

Таблица 12.2

Структура активов баланса Банка России на 7 июля 2014 г., млн руб.

Активы

1 января

1 февраля

1 марта

1 апреля

1 мая

1 июня

1. Драгоценные металлы

1 394 150

1 561 639

1 706 450

1 644 908

1 681 951

1 605 995

2. Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов

15 091 147

16 131 728

16 111 209

15 434 509

15 000 002

14 329 906

3. Кредиты и депозиты

4 831 376

4 835 339

4 497 602

5 238 944

5 600 281

5 661 144

4. Ценные бумаги

450 306

450 247

454 810

438 902

436 011

442 366

Из них:

долговые

обязательства

Правительства

Российской

Федерации

364 063

363 891

368 414

352 524

349 949

356 254

5. Требования к МВФ

645 964

691 378

709 555

703 242

709 935

681 452

6. Прочие активы

99 468

105 839

104 004

119 488

128 681

114 877

Из них:

основные средства

76 252

X

X

X

X

X

авансовые платежи по налогу на прибыль

153

—

—

—

—

—

Итого по активу

22 562 411

23 776 170

23 583 630

23 579 993

23 556 861

22 835 740

В современных условиях российская банковская система испытывает возрастающий дефицит ликвидности (межбанковский рынок кредитов практически не работает, уменьшились возможности займов в зарубежных банках), коммерческие банки пополняют запасы денежных средств преимущественно в ЦБ РФ. В случае серьезной нехватки ликвидных активов ЦБ РФ начинает активно осуществлять проведение аукционов прямого РЕПО, ломбардных кредитных аукционов, применять сделки «валютный своп», а для обеспечения бесперебойности расчетов с кредитными организациями — увеличивать использование на ежедневной основе внутридневных кредитов и кредитов овернайт.

  • [1] URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_04.htm&pid=dkfs&sid=BBR; URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_14.htm&pid=dkfs&sid=BBR
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >