Стимулирующая функция финансов

Проявляется данная функция в том, что государство, используя инструменты финансового рынка, может поощрять или сдерживать производство и потребление отдельных видов товаров.

В качестве основного инструмента, обеспечивающего реализацию стимулирующей функции, выступает налоговая система. Повышая налоговые ставки, государство ограничивает производство и потребление товаров, наносящих вред здоровью или служащих предметами роскоши. К числу таких товаров относятся винно-водочные изделия, сигареты, ювелирные украшения и ряд других товаров. При установлении высоких акцизных ставок на эти товары государство получает дополнительные поступления в бюджет, за счет которых государство может финансировать социально значимые проекты.

Обратная ситуация наблюдается, когда государство заинтересовано в реализации каких-либо социально значимых проектов. С этой целью государство при помощи финансовых механизмов может стимулировать производство отдельных товаров, поощрять потребление некоторых видов продукции. Достигается это путем установления налоговых льгот для предприятий, осуществляющих выпуск такой продукции. Например, государство устанавливает пониженную ставку налога на добавленную стоимость (НДС) на лекарства, детское питание, одежду для малышей и другие аналогичные товары.

Функция управления риском

Движение средств на финансовом рынке всегда сопряжено с определенными рисками. Кредитор, предоставляя средства заемщику, принимает на себя риск невозврата выданных кредитных ресурсов в случае банкротства должника. Инвестор, приобретающий ценные бумаги, рискует тем, что эти ценные бумаги могут потерять свою стоимость в случае ухудшения ситуации на финансовых рынках. Любая операция на финансовом рынке связана с некоторыми рисками.

Управление финансами позволяет, во-первых, управлять риском, во-вторых, переносить риск па других участников финансового рынка.

Рассмотрим пример, как механизм управления риском реализуется на практике. Банк предоставляет предприятиям кредит под определенный процент. При этом процентные ставки для предприятий будут отличаться, а иногда весьма существенно. Почему для одного предприятия процентная ставка составляет 8%, а для другого — 15%? Принимая решение о величине процента, банк тщательно анализирует финансовое состояние заемщика на основе его финансовой отчетности, и надежному заемщику кредит выдается под низкие процентные ставки, а менее надежный заемщик должен по кредиту выплачивать более высокие проценты.

Такой контроль со стороны финансового рынка заставляет предприятия следить за своим финансовым состоянием, снижать издержки, повышать рентабельность производства и качество продукции, принимать иные меры, направленные на рост эффективности производства. Улучшая свое финансовое состояние, предприятие будет получать финансовые средства под более низкие проценты. Таким образом, процентные ставки как один из инструментов финансовой системы нацеливает компании на выстраивание системы управления рисками.

Перенос риска заключается в том, что на финансовом рынке существуют посредники, готовые за определенную плату взять риски на себя. К наиболее ярким представителям таких посредников относятся страховые компании, взимающие со страхователя некую страховую премию. В случае возникновения страхового случая страховщик возместит все потери; если страховой случай не наступит, то страховая премия будет составлять вознаграждение страховщика.

Также примером переноса риска служит поручительство третьего лица за заемщика. Если человек берет в байке кредит в сумме 500 тыс. руб. сроком на один год на развитие бизнеса, то он рассчитывает, что через год бизнес принесет ему доход более 500 тыс. руб. Тогда он рассчитается с банком за кредит и выплатит причитающиеся проценты. Однако в силу каких-либо причин данного предпринимателя постигла неудача, и весь его бизнес через год стоит всего 300 тыс. руб. В этом случае банк после получения денежных средств от продажи остатка бизнеса потеряет 200 тыс. руб. Чтобы снизить собственные потери, банк может потребовать от заемщика привести поручителя, способного гарантировать возврат кредита. В данном примере банк снял с себя все риски и перенес их на поручителя.

По мере развития финансовой системы появляются более сложные финансовые инструменты, позволяющие страховать риски и переносить их на других участников финансового рынка. К таким финансовым инструментам относятся форвардные, фьючерсные и опционные контракты, процентные, валютные и кредитные свопы.

Контролирующая и регулирующая функция

Данная функция реализуется за счет систематического контроля за деятельностью компаний со стороны государства через систему налоговых платежей, а также на основе анализа предоставленной предприятием финансовой отчетности. Систематическое растущее поступление налогов в государственные и региональные бюджеты свидетельствует о здоровой финансовой системе, хорошей инвестиционной среде, стабильной работе компаний.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >