Полная версия

Главная arrow Финансы arrow ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Необходимость и сущность кредита

Кредит является сложным и многогранным явлением. Наряду с категориями «производство», «обмен», «деньги», «капитал», «финансы», кредит входит в круг экономических категорий базисного порядка. Кредит — это важнейшая экономическая категория, отражающая стоимостные отношения особого рода по поводу предоставления в долг денежных ресурсов, как правило с уплатой процентов.

Кредит — это предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней (ст. 819 гл. 42 Гражданского кодекса РФ).

Одновременно кредит следует рассматривать с институциональных позиций, в качестве ключевого элемента в общей финансово-кредитной структуре экономики.

По экономической природе близкой к кредиту является категория займа. В ст. 807 гл. 42 ГК РФ заем трактуется как передача одной стороной (займодавцем) в собственность другой стороне (заемщику) денег или других вещей, определенных родовыми признаками, и обязательство заемщика возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Таким образом, ссуда является более широким понятием, нежели кредит, поскольку предполагает в качестве объекта отношений не только деньги, но и вещи.

Кредит как экономический феномен имеет долгую историю эволюции. Его возникновение обусловлено объективными факторами, прежде всего развитием отношений обмена. Прообразом и непосредственным предшественником современного кредита был ростовщический кредит как типичный спутник докапиталистических формаций, в свою очередь зародившийся в период разложения первобытно-общинного строя и существовавший при феодализме. К. Маркс относил ростовщический капитал, как и торговый, к «допотопным формам капитала, которые... наблюдаются в самых различных общественно-экономических формациях»[1]. В ссуду мелким производителям, крестьянам, ремесленникам, рабовладельцам, земельным собственникам, феодалам под высокие проценты предоставлялся ростовщический капитал, использовавшийся непроизводительно. Иными словами, он использовался не как капитал, созидающий прибавочную стоимость, а как платежное и покупательное средство. Но на основе ростовщического капитала происходила консолидация денежных ресурсов в преддверии первоначального накопления капитала. Таким образом, ростовщический капитал явился предшественником ссудного капитала как основы капиталистического кредита.

При капитализме произошло выделение из промышленного капитала и обособление товарного капитала и денежного капитала в виде ссудного капитала. На этой основе и возник кредит. Кредит представляет собой систему отношений между ссудными (денежными) и промышленными или торговыми (функционирующими) капиталистами по поводу предоставления и использования ссудного капитала. Ссудный капитал представляет собой денежный капитал, предоставляемый в ссуду. И кредиторы, и заемщики используют деньги как капитал. В этом состоит принципиальное отличие ростовщической ссуды как ссуды денег от капиталистического кредита как ссуды капитала. Таким образом, в рамках капиталистических отношений кредит стал формой движения ссудного капитала.

Но как возник сам ссудный капитал? Для этого следует вспомнить метаморфозы промышленного и торгового капитала и их кругооборот. Капитал, авансированный предпринимателями, в своем движении принимает три функциональные формы — денежную, производительную и товарную, и в каждой из них совершает свой кругооборот. Капитал постоянно и непрерывно переходит из одной формы в другую и находится одновременно во всех трех формах. Непрерывное движение является чертой, органически присущей капиталу. При этом «кругооборот капитала совершается нормально лишь до тех пор, пока его различные фазы без задержек переходят одна в другую»[2].

В ходе кругооборота и оборота производительного капитала у разных экономических субъектов объективно и неизбежно образуются временно свободные денежные средства как основной источник ссудного капитала. Факторы накопления временно свободных средств — неравномерность производства и кругооборота средств, несовпадение поступления денежных средств на предприятие с оттоками ресурсов для организации производства, закупки сырья, оплаты труда, обновления основных фондов.

Пул свободных денежных ресурсов производителей — не единственный источник ссудного капитала. К нему присоединяются любые временно свободные ресурсы, накапливаемые в других институциональных секторах, — сбережения населения в виде вкладов в банках либо инвестированные в продукты небанковских финансовых институтов; накопления бюджетов, внебюджетных и суверенных фондов, средства бюджетных учреждений; ресурсы крупных институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний, паевых инвестиционных фондов); ресурсы нерезидентов (в том числе международных финансово-кредитных институтов).

Одновременно с высвобождением и накапливанием средств у других предприятий возникает дополнительная, в сравнении с собственными ресурсами, потребность в денежных средствах для поддержания и развития бизнеса. Мотивами являются формирование сезонных запасов, предварительная оплата по импортным поставкам, финансирование строительно-монтажных работ и т.д. Испытывают потребность в дополнительных денежных ресурсах и субъекты других институциональных секторов — домашние хозяйства, сектор государственного управления.

Дисбалансы и разрывы между денежными притоками и оттоками обусловлены спецификой деятельности предприятия, временными, сезонными, циклическими, технологическими, отраслевыми, транспортными, логистическими и иными факторами. Неравномерность производства и обращения, нелинейный характер кругооборота средств — вот та почва, на которой возникает кредит. Высвобождающиеся в ходе кругооборота денежные ресурсы посредством кредита удовлетворяют потребность в них других экономических субъектов. Таким образом, кредит объективно является средством разрешения противоречия между непроизводительной статичной формой средств, накопленных у одних экономических субъектов, и природой капитала как непрерывно возрастающей стоимости в руках других субъектов. Наличие кредита решает проблему неизбежного омертвления капитала, временной нестыковки масштабов накопления ресурсов и потребностей в их расходовании.

Кредит, таким образом, является специфической формой движения денежного капитала, формой аккумуляции и передачи в ссуду свободных денег в качестве ссудного капитала, который способен принести прибавочную стоимость. Ссудный капитал представляет товар особого рода. Его потребительная стоимость состоит в том, что в руках заемщика-предприни- мателя он используется производительно и приносит прибыль, часть которой приобретает вид ссудного процента как платы за способность ссудного капитала приносить эту прибыль. Таким образом, в процессе использования ссуженной стоимости она не только сохраняется, но и приумножается, что и дает возможность возвратить ее эквивалент с процентом.

Существенной характеристикой ссудного капитала является специфика формы его функционирования. Он находится в денежной форме в начале и в конце своего движения. Но между этими этапами происходит использование ссудного капитала заемщиком в трансформированном виде — покупка сырья, оборудования, других активов, организация производства, реализация товара и, наконец, высвобождение из оборота части стоимости в денежной форме для возврата кредитору. Этот процесс описывается известной формулой

Поскольку ссудный капитал и кредит являются категориями перераспределения стоимости в денежной форме, собственно кредитными отношениями следует считать только предоставление и возврат кредита. Только на этой стадии непосредственно взаимодействуют кредитор и заемщик. Использование же ссудного капитала в превращенной форме в процессе производства является предпосылкой его возврата в денежной форме.

Ссудный капитал удовлетворяет потребности субъектов национальной экономики (государства, юридических и физических лиц) в свободных финансовых ресурсах. Эти процессы происходят на рынке ссудных капиталов, основными участниками которого являются кредиторы, посредники и заемщики. Кредиторами являются первичные поставщики свободных средств; заемщиками — лица, испытывающие недостаток ресурсов и востребующие средства кредиторов; посредниками — финансовые институты в лице банков и небанковских организаций, преобразующие свободные ресурсы первичных кредиторов в ссудный капитал и доставляющие его заемщикам за вознаграждение.

Основным аккумулятором ресурсов и всеобщим кредитором является банковский сектор. Концентрируя свободные ресурсы, банки кредитуют всех субъектов национальной экономики. При этом банки используют и другие источники ссудного капитала (собственный капитал, кредиты рефинансирования центрального банка, межбанковские источники, выпущенные облигации, ресурсы нерезидентов и пр.).

На рис. 9.1 представлен состав источников ссудного капитала.

Формирование источников ссудного капитала и их использование

Рис. 9.1. Формирование источников ссудного капитала и их использование

Рассмотрим подробнее субъекты кредита. В общем случае ими являются кредитор и заемщик. Их позиции как кредитора и заемщика часто являются модификацией первоначальных позиций продавца и покупателя. Это происходит, например, в случае отсрочки оплаты, представляющей, но сути, форму кредита.

Характеристики кредитора и заемщика не могут быть представлены автономно друг от друга. Их можно описывать только в контексте теснейшей взаимосвязи этих субъектов в рамках кредитных отношений. Кредитор и заемщик обусловливают друг друга своим наличием, и их неразрывное единство является сутью кредитного правоотношения. Кроме того, разнообразие экономической жизни обусловливает возможность одновременного или попеременного выступления одного и того же лица как кредитора или заемщика. В самом деле, предприятие может и кредитоваться, и кредитовать других субъектов. Государство, в зависимости от состояния общественных финансов, также выступает и как суверенный заемщик, и как кредитор. Домашние хозяйства могут накапливать сбережения, выступая как первичные кредиторы, но могут быть и заемщиками.

Исторически первыми кредиторами были отдельные предприниматели, но впоследствии появились банки как всеобщие кредиторы. Если кредитором выступает банк, в качестве ресурсов кредитования он использует в основном привлеченные средства и лишь в небольшом объеме — собственный капитал. Банк, привлекая ресурсы предприятий, государства, граждан, тем самым кредитуется у них и за счет этих ресурсов кредитует других экономических субъектов.

Таким образом, банки выступают как кредиторы в квадрате, как посредники в кредитных отношениях между первичными кредиторами и заемщиками. Любое посредничество, с одной стороны, увеличивает степень рискованности сделки, но с другой — облегчает ее, экономит трансакционные издержки. Кредитор, таким образом, кто бы им ни был, выполняет важную общественную миссию по пробуждению спящего капитала и его преобразованию в производительный актив.

А какими признаками описывается статус заемщика? Заемщик является реципиентом ссудного капитала; это сторона, получающая кредит. Равно как первыми кредиторами были отдельные индивидуумы и предприятия, так и первыми заемщиками были отдельные лица. Лишь с развитием экономики и появлением банков в кредитные отношения в статусе заемщика оказались вовлечены институциональные единицы всех институциональных секторов — предприятия, государственные органы и бюджетные учреждения, домашние хозяйства, а также нерезиденты. В круг заемщиков включаются и предприятия финансового сектора — банки, небанковские финансовые посредники. В частности, банки, будучи посредниками, являются универсальными структурами — и заемщиками, и кредиторами.

В роли заемщика может выступать любое дееспособное юридическое или физическое лицо, обладающее имуществом и (или) получающее доход. Это является для кредитора важной гарантией возврата ссуды. Правовой особенностью статуса заемщика является его идентификация как временного владельца, а не собственника ссужаемых ресурсов. Э го вытекает из сути кредита как передачи средств в пользование, а не в собственность. Производительное использование ссуды позволяет вернуть ее с процентом, выражающим особую потребительную стоимость ссудного капитала — способность приносить доход.

Статус заемщика предполагает его суверенное, независимое и одновременно равноправное с кредитором положение. Это находит выражение в добровольном, компромиссном и ответственном заключении кредитного договора. Любой кредитный договор можно рассматривать как форму гармонизации интересов кредитора и заемщика. Мы полагаем, равноправность сторон является фундаментальным основанием кредитных соглашений. Заемщик не зависит от кредитора в юридическом смысле. Его обязанность возвратить ссужаемую стоимость с процентом базируется на экономической необходимости производительно использовать ссуду в качестве производительного капитала в рамках своего бизнеса. Но кредитор не вмешивается при этом в суверенные дела заемщика. Его полномочия ограничиваются предварительным расчетом эффективности кредитуемой сделки, проверкой целевого использования кредита. Но даже кредитные санкции нельзя рассматривать как диктат кредитором своей воли. Это правовая форма защиты его интересов, равно как и заемщик обладает правами, поддерживаемыми договором. В целом кредитор и заемщик равноправно обладают правами и обязанностями разного содержания.

Кредит и деньги. Кредит и финансы. Родственными но отношению к кредиту категориями являются деньги и финансы. Прежде всего следует отметить, что базисом функционирования и кредита, и финансов являются деньги. Деньги составляют формальный каркас большинства современных кредитных и финансовых отношений. Но содержание кредита и финансов различно, равно как и различается суть отношений в экономических парах «деньги — кредит», «деньги — финансы».

Итак, как соотносятся кредит и деньги? В широком смысле кредит рассматривают как предоставление во временное пользование денежных ресурсов. Однако существует и товарная (натурально-вещественная) форма кредита, причем исторически она предшествовала денежной. В древности при предоставлении ссуды использовались меха, скот, кредитование землевладельцами крестьян в форме зерна на период до сбора нового урожая. И только когда деньги, выделившись из товарного мира, стали всеобщим эквивалентом, денежная форма кредита стала доминировать. Денежный формат кредита является в современной экономике абсолютно преобладающим в связи с ее тотальным денежным характером.

При использовании денег как средства платежа и обращения, с одной стороны, и при кредитовании — с другой, статус субъектов сделок различен. В первом случае друг другу противостоят получатели и плательщики (например, продавцы и покупатели), во втором — кредиторы и заемщики. При обычной покупке товаров деньги фиксируют эквивалентность обмена в момент сделки, при кредитовании деньги фиксируют завершение сделки (погашение кредита) но истечении определенного времени. При обмене используется покупательная сила денег как проявление их потребительной стоимости, а при кредитовании востребуется иное потребительное свойство ссуженной стоимости — превращение в капитал в руках заемщика.

В целом деньги опосредуют более широкий спектр экономических и общественных отношений; помимо кредитования в денежной форме, они используются в отношениях государства с экономическими агентами, между гражданами, между предприятиями и т.д.

Рассматривая соотношение между кредитом и финансами, необходимо обратить внимание на их сходство. Оно заключается в функционировании этих фундаментальных отношений в фазе распределения и перераспределения общественного продукта, причем преимущественно в денежной форме. В самом деле, вотчина и финансов, и кредита, — исключительно фаза распределения. И хотя кредит далее подкрепляет отношения и в фазе обмена, но рождается он в фазе перераспределения. Но при этом сходстве между кредитом и финансами есть и различие — объектом распределительных финансовых отношений является общественный продукт, а объектом перераспределения посредством кредита является лишь временно свободная его часть.

Важен и юридический аспект — при предоставлении кредита смены собственника ссужаемых ресурсов не происходит; меняется только пользователь, и то лишь на время. В то же время при финансовых отношениях регистрируется смена не только пользователя, но и собственника перераспределяемых средств.

Главное же сущностное отличие этих категорий заключается в принципиальной неприменимости по отношению к финансам термина «возвратность». Так, уплата налогов в бюджет и получение бюджетных ассигнований никак не соотносятся и не обусловливают друг друга. Не на возвратной основе строятся и отношения между предприятиями. В то же время возврат заемщиком ссуженной стоимости кредитору является органическим и, пожалуй, главным свойством и принципом кредита. Отличие кредита от финансов состоит также в том, что при кредитных отношениях ресурсы передаются во временное пользование, а при финансовых — в бессрочное. Немаловажно и то, что предоставление средств в пользование при кредитных отношениях происходит на платной основе, при финансовых — как правило, безвозмездно.

Наконец, следует указать на более ярко выраженный рыночный характер кредитных отношений в сравнении с финансовыми в силу большей степени их эквивалентности, добровольного компромиссного процесса заключения сделки, справедливого выявления величины платы за капитал и т.д. Финансовые отношения между предприятиями и гражданами также имеют эквивалентный и рыночный характер. Однако по отношению к общественным (публичным) финансам термин «эквивалентность» неприменим; государственным финансам свойственны директивный характер, императивность, определенное неравноправие сторон. Кроме того, отношениям в рамках общественных финансов свойственна большая политичность и, следовательно, некоторый субъективизм. Речь идет о влиянии социально- политических условий на процессы финансирования целевых программ, дотирования, субсидирования, налогового администрирования и т.д. Таким образом, публичные финансы, включая государственный бюджет, — эго в значительной степени нерыночная сфера. В то же время кредит является относительно свободной и политически неангажированной системой экономических отношений.

В целом, кредит имеет явную специфику и своеобразие, он принципиально отличен от родственных экономических категорий.

  • [1] Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. 2-е изд. Т. 25. Ч. 2. С. 142.
  • [2] Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. 2-е изд. Т. 24. С. 60.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>