Негосударственные пенсионные фонды.

В мире сформировалась мощная индустрия частных пенсионных фондов. В развитых странах частные пенсионные активы приближаются к объему ВВП или превышают его (Швейцария — 120% ВВП, Великобритания — 96%, США — 83%). По оценкам консалтинговой компании Towers Watson, активы под управлением 300 крупнейших пенсионных фондов мира достигают 14,9 трлн долл. Россия занимает 21-е место в мире по объему активов НПФ и 51-е — по их отношению к ВВП. Объем национальных пенсионных сбережений как база для работы НПФ невелик — менее 6% ВВП, что близко к показателям Германии, Бельгии, Южной Кореи, но отстает от уровня развитых стран.

Негосударственные фонды ответственно выполняют важную социальную роль в системе пенсионного обеспечения, дополняя государственные социальные обязательства, полномочия и мандаты. Одновременно фонды являются крупными институциональными инвесторами, активными участниками финансового рынка. Аккумулируя пенсионные ресурсы, имеющие длительный характер, фонды инвестируют их в различные финансовые активы, таким образом являясь финансовыми посредниками контрактносберегательного типа.

В России негосударственный пенсионный фонд (НПФ) — это некоммерческая финансовая организация социального обеспечения. Основной функцией НПФ является выплата пенсий участникам системы негосударственного (добровольного) пенсионного обеспечения (НПО), действующей в Российской Федерации с 1992 г. С 2004 г. негосударственные фонды осуществляют также накопительные выплаты и участникам обязательного пенсионного страхования (ОПС), т.е. они дополняют систему государственного обязательного пенсионного страхования, действуя в ней наряду с государственным Пенсионным фондом РФ.

Негосударственные пенсионные фонды представляют собой самостоятельные институциональные единицы, действующие независимо от своих учредителей. Такие фонды имеют собственные активы и пассивы и осуществляют финансовые операции на рынке за собственный счет.

Негосударственные пенсионные фонды осуществляют деятельность на основании Федерального закона от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Их деятельность лицензируется и контролируется Банком России. В период 2014—2016 гг. действующие НПФ изменили организационно-правовой статус и преобразовались из некоммерческих партнерств в акционерные общества. Это связано с необходимостью с целью усиления действенности надзора. Акционерная форма собственности законодательно более детально проработана, она более прозрачна, а учредители несут большую ответственность.

Негосударственные пенсионные фонды активно наращивают масштабы своей деятельности. Объем пенсионных резервов и накоплений НПФ достиг 3,2 трлн руб., или 3,7% ВВП. Банк России постепенно повышает требования к минимальной величине денежной оценке имущества для обеспечения их уставной деятельности (ИОУД). Это важно с точки зрения уменьшения рисков и повышения устойчивости фондов. Сейчас минимальные требования к объему собственных средств акционерных НПФ составляют 150 млн руб. Повышение требований к капиталу непосильно для трети фондов. Поэтому в секторе усиливаются процессы слияний и объединений[1].

По состоянию на начало 2017 г. в Российской Федерации действовало 74 негосударственных пенсионных фонда. За 2008—2016 гг. их численность сократилась более чем в три раза. Это ведет к росту концентрации, которая столь же велика, как и в банковском секторе, — 90% активов приходится на 20 крупнейших фондов. Спецификой российского сегмента НПФ является вхождение крупнейших фондов в крупные промышленные группы и финансовые холдинги. Ведущие финансовые группы — Алор, Открытие, Газфонд, НПФ Сбербанка, Благосостояние и др.

Основные направления деятельности НПФ определяют состав привлекаемых ресурсов. Это пенсионные накопления и пенсионные резервы. Пенсионные накопления формируются в рамках системы обязательного пенсионного страхования, а пенсионные резервы — в рамках системы негосударственного пенсионного обеспечения за счет добровольных пенсионных взносов юридических и физических лиц. Соотношение между накоплениями и резервами примерно 2:1.

Число граждан, накапливающих средства в системе частных пенсионных фондов по линии обязательного пенсионного страхования, составило 30 млн человек; это свыше 40% всех застрахованных лиц. В системе НПФ сосредоточено свыше 2 трлн руб. — более половины всех пенсионных накоплений. Однако на 2017—2019 гг. продлен мораторий на взносы в накопительную часть системы обязательного пенсионного страхования.

Менее активны частные фонды в добровольном пенсионном обеспечении. На их долю приходится треть ресурсов НПФ. Участниками добровольных программ являются только 5,3 млн человек — в 6 раз меньше, чем в обязательном пенсионном страховании. Через НПФ дополнительные пенсии получают лишь 1,5 млн человек, менее 4% числа пенсионеров, средняя пенсия, выплачиваемая НПФ, составляет 20% средней трудовой пенсии. Слабо развиты и корпоративные пенсионные программы работодателей в пользу работников, широко распространенные на Западе (продукты unit-linked). Для активизации добровольного пенсионирования необходимо шире применять налоговые льготы, различные программы лояльности с набором бонусов.

Важно расширить возможности ответственного и сбалансированного по рискам инвестирования НПФ пенсионных средств на финансовом рынке. Активизация деятельности НПФ имеет позитивное макроэкономическое значение, поскольку при этом снижается нагрузка на государственный бюджет. Развитие экономики, повышение уровня жизни будут способствовать росту этого сегмента.

Страховые компании. Страховое дело является самостоятельным специфическим видом экономической деятельности, имеющим длинную историю. В основе страховой деятельности лежит принцип переложения рисков экономических субъектов на специализированную финансовую организацию, предоставляющую страховую защиту. У страховых компаний ресурсы и их размещение имеют своеобразный вид, определяемый спецификой их деятельности. В пассивах их балансов концентрируются собранные страховые премии, а в активах — выплата страховых возмещений и инвестирование свободных от выплат средств на финансовых рынках. Как и негосударственные пенсионные фонды, страховые компании являются финансовыми посредниками контрактно-сберегательного типа.

В ведущих экономиках страховые рынки являются значительными и влиятельными сегментами финансового рынка. Объем мирового страхового рынка в 2015 г. составлял 4,3 трлн долл. США. Самый развитый рынок — США (около 40% страховых премий), на втором месте — Европа (30%), на третьем — Япония (20%). В России уровень проникновения страхования, т.е. отношение собранных страховых взносов (премий) к валовому продукту, составляет 1,4% — это на одном уровне с Турцией, Мексикой, Сербией, Бахрейном и Тунисом. В 2016 г. на душу населения страховая премия составила 140 долл. США, в среднем в Европе — 800, в Северной Америке — более 2 тыс. долл. США.

Страховые организации представляют обширный спектр продуктов страхования. Наиболее популярный вид страхования (35%) — эго страхование имущества; далее идут личное страхование, ОСАГО, страхование жизни.

В 2017—2018 гг., несмотря на возобновление роста экономики, рост страхового рынка будет замедляться, а докризисный уровень может быть достигнут лишь к 2020 г. Активнее других растет сегмент страхования жизни, а также предпринимательских и финансовых рисков. Динамично развиваются и так называемые вмененные виды страхования — обязательное страхование ответственности владельцев опасных объектов, страхование государственного имущества, ответственности арендаторов, перевозчиков. Эти положительные тенденции отражают быструю реакцию страховых компаний на новые потребности бизнеса, а также рост страховой культуры и грамотности граждан.

Перспективы отрасли заключаются в дальнейшем расширении страховых продуктов и услуг. 'Гак, активно развивается страхование без участия посредников и онлайн-страхование. На долю прямого страхования приходится около трети собранных страховых премий, что уже сопоставимо с уровнем развитых стран. Особенно популярны продукты по страхованию туристов. Будучи дополнительным каналом продаж, онлайн-сервисы снижают трансакционные издержки страхователя и создают комфорт и удобство для страхователя.

Перспективны максимально персонализированные продукты, основанные на мобильных технологиях, например продукты pay as you drive, адресованные автовладельцам. В страховании физических лиц и принадлежащего им имущества популярным становится коробочное страхование — стандартизированная страховая программа с фиксированным пакетом рисков за фиксированную цену. Эти продукты реализуются не в офисах страховых компаний, а у их партнеров — в банках, торговых сетях. Коробочное страхование в дальнейшем распространится на страхование от несчастных случаев, каско, страхование дач, личного имущества, страхование покупок, включающее повреждение, гибель. Возможно коробочное страхование и при страховании юридических лиц — малого и среднего бизнеса. В этом случае можно провести аналогию с тиражированием кредитных фабрик, описанных в гл. 11.

Страховым компаниям предстоит активно развивать сети продаж страховых продуктов, повышать уровень качества оказания страховых услуг и выполнения обязательств, что позитивно повлияет на уровень доверия страхователей. Многие крупные компании ориентируются на рост продаж, ослабляя внимание к финансовой устойчивости. Это рождает значительные риски. Коэффициент выплат (отношение собранных премий к выплатам) составляет 43%. При любом сокращении рынка и падении спроса на страховые продукты страховщики, инвестирующие в рискованные активы, оказываются не в состоянии выполнять страховые обязательства. В связи с этим Банк России ужесточает стандарты по контролю активов страховых компаний и их качества.

В страховом секторе необходимо решение и других проблем. Так, в отрасли наблюдается сильная концентрация и отсутствие полноценной конкуренции. На долю 20 крупнейших компаний приходится 80% страховых премий, а на долю 100—98%. В этом проявляется сходство с проблемами банковского сектора и сектора НПФ. Мелкие и средние страховые компании находятся в неравноправном положении по отношению к крупным. Каждый год регистрируется до сотни банкротств и ликвидаций компаний. С 2009 по 2017 г. число страховых компаний уменьшилось с 786 до 256. В целях повышения финансовой устойчивости отрасли повышены требования к минимальному размеру уставного капитала страховых организаций. Предстоит, как и в случае с негосударственными пенсионными фондами, переходить полностью на акционерную форму собственности.

В связи с переходом регулирования страховой отрасли к Банку России контроль и надзор становятся более серьезными. Актуальным является выделение системно значимых страховых организаций и отдельный режим их регулирования в части финансовой устойчивости и платежеспособности, санации и банкротства.

  • [1] В 2016 г. 01 Group приобрела НПФ Социальное развитие, Уралсиб, Русский Стандарт, МКБ Капитал приобрел фонд ОПК. В единый ППФ Сафмар объединяются пенсионные фонды группы БИН.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >