Виды ценных бумаг, их характеристики

Основные термины и понятия

1. Каждому из приведенных в табл. 3 терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, отмеченное буквой.

Таблица 3

1

Младшие ценные бумаги

А

активы, дающие имущественные права и право на доход

2

Долевые ценные бумаги

Б

ценные бумаги, обладающие преимуществом при удовлетворении требований кредиторов

3

Ценные бумаги

В

ценная бумага, составленная на имя первого держателя и передаваемая другому лицу по передаточной надписи

4

Старшие ценные бумаги

Г

фондовые инструменты, выпускаемые предприятиями и организациями

5

Долговые ценные бумаги

д

ценные бумаги, имя держателей которых регистрируется в реестре

6

Именные ценные бумаги

Е

ценные бумаги, требования кредиторов по которым удовлетворяются позже, чем по другим ценным бумагам

7

Ордерные ценные бумаги

Ж

ценные бумаги, дающие право на управление активами

8

Корпоративные ценные бумаги

3

ценные бумаги, дающие право на возврат вложенной суммы, с процентами и в установленный срок

9

Рынок ценных бумаг

И

рынок ценных бумаг, на котором осуществляется перелив капиталов из одних стран в другие

10

Международный рынок ценных бумаг

К

рынок, на котором обращаются ценные бумаги после их размещения среди первых владельцев

11

Региональный рынок ценных бумаг

Л

организованный рынок ценных бумаг, на котором обращаются лучшие ценные бумаги

12

Национальный рынок цепных бумаг

М

рынок, на котором вместо единых правил, действуют частные

13

Биржевой рынок

Н

часть финансового рынка, где осуществляется выпуск и обращение ценных бумаг

14

Неорганизованный рынок ценных бумаг

О

рынок ценных бумаг с относительно замкнутым оборотом внутри определенной территории

15

Первичный рынок ценных бумаг

П

продажа ценных бумаг их первым владельцам

16

Вторичный рынок ценных бумаг

Р

рынок ценных бумаг, на котором не происходит движения капиталов между странами

2. Каждому из приведенных в табл. 4 терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, отмеченное буквой.

Таблица 4

1

Акция

А

префакция, по которой невыплаченный дивиденд накапливается и выплачивается впоследствии

2

Облигация

Б

часть облигационного сертификата, при отделении которого облигационер имеет право на доход

3

Дисконт

В

акция, которая может быть обменена на другую акцию

4

Акция возвратная

Г

акция, имеющая преимущества перед простыми акциями при выплате дивидендов

5

Купон

д

облигация, доход но которой не выплачивается

6

Дивиденд

Е

эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между эмитентом и заемщиком

7

Целевая облигация

Ж

цепная бумага, удостоверяющая право ее владельца на управление АО, право на доход

8

Процентная облигация

3

разница между рыночной и номинальной ценой для бескупонной облигации

9

Облигация корпоративная

И

облигация, эмитируемая Министерством финансов Российской Федерации

10

Акция конвертируемая

К

акция, имя владельца которой регистрируется в реестре

11

Облигация региональная

Л

облигация, эмитируемая компанией

12

Облигация выигрышного займа

М

облигация, по которой предусмотрен доход

13

Акция кумулятивная

Н

акция, приобретенная акционером

14

Конвертируемая

облигация

О

акция, которая должна быть выкуплена АО на обозначенных условиях

15

Обыкновенная

акция

п

облигация, эмитируемая финансовой структурой регионов

16

Объявленная

акция

р

облигация, доход но которой формируется в виде выигрыша

17

Государственная

облигация

с

облигация, которая по условиям выпуска обменивается на другие ценные бумаги

18

Привилегированная акция

т

часть чистой прибыли АО, подлежащая распределению среди акционеров

19

Акция именная

У

акция, которую АО вправе размещать дополнительно к размещенным акциям

20

Размещенная

акция

ф

разница между рыночной и номинальной ценой купонной облигации

21

Премия

X

акция, предоставляющая ее владельцу все права, предусмотренные Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»

3. Каждому из приведенных в табл. 5 терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, отмеченное буквой.

Таблица 5

1

Сберегательный

А

ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, вне-

сертификат

сенную в банк, и право вкладчика на получение этой

суммы и процентов

2

Депозитный

сертификат

Б

ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения

3

Коносамент

В

банковский сертификат, вкладчиком по которому является физическое лицо (гражданин)

4

Депозитарная

расписка

Г

банковский сертификат, вкладчиком но которому является юридическое лицо

5

Банковский

сертификат

д

ценная бумага, которая предоставляет другому ее владельцу, а не держателю складского свидетельства, право залога на товар в размере выданных по этому залоговому свидетельству кредита и процентов по нему

6

Кредитные ноты

Е

ценная бумага, которая дает ее владельцу право на покупку определенного числа акций АО в течение установленного периода времени по фиксированной цене

7

Складское свидетельство

Ж

ценная бумага, удостоверяющая заключение договора перевозки груза

8

Фьючерс

3

ценная бумага, которую банк-эмитент выпускает параллельно с выдачей кредита своему заемщику

9

Опцион

И

свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента и свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранной компании

10

Варрант

К

именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

11

Залоговое

свидетельство

(варрант)

Л

ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы денег чеконолучателю

12

Инвестиционный пай

М

договор купли-продажи актива, по которому продавец и покупатель договариваются только об уровне цены и сроке поставки

13

Закладная

Н

контракт, по которому потенциальный покупатель/ продавец актива получает право, но не обязательство совершить иокуику/иродажу данного актива но заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем

14

Чек

О

именная ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества

Тесты

В качестве правильного ответа следует выбрать один из предложенных вариантов.

Вариант 1

  • 1. Ценная бумага — особая форма существования:
    • а) денег;
    • б) капитала.
  • 2. Ценные бумаги, которые не могут свободно обращаться, — это:
    • а) нерыночные;
    • б) бездоходные;
    • в) таких бумаг не существует.
  • 3. В России все акции являются:
    • а) именными;
    • б) предъявительскими;
    • в) ордерными.
  • 4. По какой цене покупается и продается акция на биржевом рынке?
  • а) по балансовой стоимости;
  • б) номинальной;
  • в) рыночной.
  • 5. Как правило, номинальная стоимость акций:
    • а) больше, чем номинальная стоимость облигаций
    • б) меньше, чем номинальная стоимость облигаций.
  • 6. Верно ли, что одной из функций государственных ценных бумаг является финансирование целевых государственных программ?
  • а) верно;
  • б) неверно.
  • 7. Переводной вексель выписывает:
    • а) кредитор;
    • б) заемщик.
  • 8. Обращающееся свидетельство о депозитном вкладе в банк — это:
    • а) депозитный сертификат;
    • б) облигация банка;
    • в) акция банка.
  • 9. Как называется контракт стандартной формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение?
  • а) варрант;
  • б) коносамент;
  • в) опцион;
  • г) фьючерс.
  • 10. Понятие «ликвидная» по отношению к ценной бумаге означает:
    • а) ее легко продать, превратить в деньги;
    • б) ее необходимо ликвидировать, выбросить, так как она ничего не стоит.
  • 1. Ценная бумага фиксирует ... права на капитал (вставить пропущенное слово)-.
  • а) экономические;
  • б) имущественные.
  • 2. Акция — это ценная бумага:
    • а) не имеющая срока существования;
    • б) срочная.
  • 3. Акции могут продаваться на рынке;
  • а) без согласия остальных акционеров;
  • б) только с согласия остальных акционеров;
  • в) не могут продаваться.
  • 4. Расчет предполагаемой рыночной цены акции исходит из того, что:
    • а) рыночная цена прямо пропорциональна размеру дохода по акции;
    • б) рыночная цена обратно пропорциональна размеру дохода по акции.
  • 5. Курс облигаций — это:
    • а) рыночная цена облигации;
    • б) отношение цены облигации к ее номиналу.
  • 6. Одной из функций государственных ценных бумаг является неинфляционное финансирование дефицита государственного бюджета. Так ли это?
  • а) верно;
  • б) неверно.
  • 7. Простой вексель выписывает:
    • а) кредитор;
    • б) заемщик.
  • 8. Как называются срочные контракты на обмен активами?
  • а) опционы;
  • б) фьючерсы;
  • в) «свопы».
  • 9. Какое обозначение используется рейтинговыми агентствами для наиболее надежных акций?
  • а) Ааа;
  • б) Ввв;
  • в) Ссс.
  • 10. Как называется разница между ценой спроса и предложения на ценную бумагу?
  • а) листинг;
  • б) делистинг;
  • в) спред;
  • г) арбитраж.
  • 1. Для каких ценных бумаг необходимо ведение реестра собственников?
  • а) именных;
  • б) предъявительских;
  • в) ордерных.
  • 2. Может ли акционерное общество размещать привилегированные акции, предоставляющие разные права их владельцам?
  • а) может;
  • б) не может.
  • 3. Привилегированные акции отличаются от обыкновенных тем, что:
    • а) по ним дивиденд в два раза выше;
    • б) по ним владелец не имеет права на управление акционерным обществом.
  • 4. Расчет предполагаемой рыночной цены акции исходит из того, что рыночная цена:
    • а) прямо пропорциональна ставке банковского процента;
    • б) обратно пропорциональна ставке банковского процента.
  • 5. Аннуитет — это:
    • а) платеж при погашении векселя;
    • б) возможность получать фиксированную сумму ежегодно в течение ряда лет.
  • 6. Верно ли, что одной из функций государственных ценных бумаг является регулирование экономической активности?
  • а) верно;
  • б) неверно.
  • 7. Передаточная надпись на векселе — это:
    • а) аваль;
    • б) аллонж;
    • в) индоссамент.
  • 8. Договор купли-продажи какого-либо актива, исполняемый через определенный срок по цене, установленной в момент заключения сделки, — это:
    • а) форвардный контракт;
    • б) своп;
    • в) индоссамент.
  • 9. Мнение эксперта об инвестиционных качествах той или иной фондовой ценности— это:
    • а) дилинг;
    • б) трейдинг;
    • в) рейтинг.
  • 10. Акции российских компаний:
    • а) только именные;
    • б) только предъявительские;
    • в) возможны варианты а) и б).
  • 1. Безбумажная ценная бумага всегда является:
    • а) электронной;
    • б) на предъявителя;
    • в) ордерной.
  • 2. Министерство финансов РФ выпускать ценные бумаги:
    • а) может;
    • б) не может.
  • 3. Акции конкретный срок погашения по номиналу:
    • а) имеют;
    • б) не имеют;
    • в) имеют, если акционерное общество учреждено на определенный срок.
  • 4. Какая ценная бумага выпускается чаще всего государством для покрытия дефицита бюджета?
  • а) акция;
  • б) облигация;
  • в) вексель.
  • 5. Российское законодательство эмитировать конвертируемые облигации:
    • а) запрещает;
    • б) разрешает.
  • 6. Купонная облигация размещаться на первичном рынке с дисконтом:
    • а) может;
    • б) не может.
  • 7. Векселедержатель предъявил к оплате неакцептованный переводной вексель. Плательщик в этом случае оплатить вексель:
    • а) обязан;
    • б) не обязан.
  • 8. Фондовая биржа для осуществления своей деятельности должна иметь лицензию:
    • а) профессионального участника рынка ценных бумаг;
    • б) фондовой биржи;
    • в) регистратора.
  • 9. Какое обозначение используется рейтинговыми агентствами для наиболее надежных облигаций?
  • а) Ааа;
  • б) Ввв;
  • в) Ссс.
  • 10. Как называется разница между ценой спроса и предложения на ценную бумагу?
  • а) листинг;
  • б) арбитраж;
  • в) спред.
  • 1. Последние тенденции развития рынка ценных бумаг сопровождаются преобладанием ценных бумаг:
    • а) документарных;
    • б) бездокументарных.
  • 2. Ордерными ценными бумагами являются:
    • а) акции;
    • б) векселя;
    • в) коносаменты.
  • 3. Дивиденд — это:
    • а) доход только по акциям;
    • б) доход на все ценные бумаги акционерного общества.
  • 4. Цели выпуска облигаций:
    • а) для финансирования конкретного проекта;
    • б) рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности;
    • в) возможны варианты а) и б).
  • 5. Какую из следующих ценных бумаг можно отнести к государственным ценным бумагам?
  • а) бумагу, находящуюся в собственности государства;
  • б) муниципальную облигацию;
  • в) облигацию внутреннего валютного займа.
  • 6. Рост доходности государственных ценных бумаг означает, что:
    • а) в стране наметился позитивный процесс — экономический рост;
    • б) правительство нуждается в деньгах и готово занимать их под более высокий процент.
  • 7. Распространяется ли действие Закона РФ «О рынке ценных бумаг» на обращение векселей?
  • а) да, так как вексель является ценной бумагой;
  • б) нет, гак как вексель не является эмиссионной ценной бумагой.
  • 8. Договор, в соответствии с которым владелец получает право купить какой-либо актив по установленной цене до определенной даты в будущем у подписчика или отказаться от исполнения сделки с уплатой за это подписчику премии, называется:
    • а) фьючерс;
    • б) ш//-опцион;
    • в) /м/?-опцион.
  • 9. Закон «О рынке ценных бумаг» регулирует отношения, возникающие при выпуске и обращении:
    • а) акций;
    • б) эмиссионных ценных бумаг;
    • в) акций, облигаций и векселей;
    • г) всех ценных бумаг.
  • 10. К какой группе ценных бумаг относят ADR?
  • а) к предъявительским;
  • б) к вторичным ценным бумагам;
  • в) к срочным контрактам.

Вариант 6

  • 1. По сроку существования ценные бумаги делятся:
    • а) на срочные/бессрочные;
    • б) инвестиционные/неинвестиционные;
    • в) ордерные/срочные.
  • 2. Как называется единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами?
  • а) устав;
  • б) процент;
  • в) акция.
  • 3. Что означает термин «суммарная капитализация акционерного общества»?
  • а) сумму рыночных цен всех акций этого АО;
  • б) сосредоточение контрольного пакета акций АО в одних руках.
  • 4. Облигации, которые продаются по цене ниже номинала, а гасятся по номинальной цене, называются:
    • а) привилегированными;
    • б) бескупонными.
  • 5. Одной из форм существования государственного внутреннего долга являются:
    • а) облигации, принадлежащие государству;
    • б) государственные облигации, номинированные в рублях;
    • в) государственные облигации, номинированные в валюте.
  • 6. Письменное безусловное денежное обязательство должника о возврате долга, форма обращения которого регулируется специальным законодательством, — эго:
    • а) облигация;
    • б) вексель;
    • в) варрант.
  • 7. Простой вексель был выписан в расчете на будущую поставку товара. Поставка товара не состоялась. Имеет ли право векселедатель отказаться от платежа по векселю?
  • а) имеет, так как условия контракта нарушены;
  • б) нс имеет, так как вексель является безусловным обязательством.
  • 8. Векселя могут быть выписаны лицами:
    • а) только юридическими;
    • б) только физическими;
    • в) юридическими и физическими.
  • 9. Является ли инвестиционный фонд профессиональным участником рынка ценных бумаг?
  • а) является;
  • б) не является.
  • 10. Две важнейшие характеристики ценной бумаги — это:
    • а) наличие нескольких степеней защиты;
    • б) доходность;
    • в) бумага эмиссионная;
    • г) ликвидность;
    • д) срочность.

Вариант 7

  • 1. По характеру обращаемости ценные бумаги делятся:
    • а) на эмиссионные/неэмиссионные;
    • б) рыночные/нерыночные;
    • в) бездоходные/доходные.
  • 2. Акция — бумага:
    • а) эмиссионная;
    • б) неэмиссионная.
  • 3. Номинал акции — эго:
    • а) сумма, которая указана на лицевой стороне акции;
    • б) сумма, которую вернет владельцу акционерное общество при ликвидации.
  • 4. Номинальная стоимость облигации обозначает:
    • а) сумму, которая подлежит возврату эмитентом;
    • б) цену, уплаченную первым инвестором эмитенту.
  • 5. Одной из форм существования государственного внешнего долга являются:
    • а) облигации государственных предприятий;
    • б) государственные облигации, номинированные в рублях;
    • в) государственные облигации, номинированные в валюте.
  • 6. Векселя выпускаются:
    • а) только в письменной форме;
    • б) возможны и в безбумажной форме.
  • 7. 11иеьменное поручение банку уплатить указанную в данном документе сумму денег — это:
    • а) облигация;
    • б) чек.
    • в) варрант.
  • 8. Какой из двух стандартных биржевых документов является обязательным для исполнения?
  • а) опцион;
  • б) фьючерс.
  • 9. За чей счет действует брокер по договору поручения на совершение операций с ценными бумагами?
  • а) собственный;
  • б) клиента;
  • в) собственный или клиента — в зависимости от положений договора.
  • 10. Фондовая биржа является рынком:
    • а) организованным;
    • б) неорганизованным.

Задачи

3.1

Акционерное общество имеет оплаченный уставный капитал (1 млн руб.), состоящий из простых (7500 шт.) и привилегированных акций (выпущено максимально возможное количество номиналом 10 руб., фиксированная ставка дивиденда — 15%). По итогам финансового года чистая прибыль АО составила 320 000 руб., из которых половина направлена на развитие АО. Рассчитайте размер дивидендов АО, приходящихся на одну простую и одну привилегированную акцию.

3.2

Акционерное общество эмитировало 150 000 простых акций номиналом 50 руб., 10 000 привилегированных кумулятивных акций номиналом 100 руб. с фиксированным дивидендом 10%. Чистая прибыль АО составила 900 000 руб., из которых по решению общего собрания акционеров 40% было направлено на развитие АО. В связи с техническим перевооружением предприятия в течение двух лет перед отчетным годом дивиденды не выплачивались. Рассчитайте размер дивидендов в расчете на одну простую и одну привилегированную акцию в отчетном году.

3.3

Полугодовая бескупонная облигация номиналом 1000 руб. размещена на первичном рынке по цене 93% от номинала. Рассчитайте годовой доход.

  • 3.4
  • 1 февраля был выписан вексель сроком по предъявлении, по которому векселедатель обязался выплатить сумму 250 000 руб. и проценты из расчета 12%. Вексель был представлен к платежу 1 октября того же года. Какую сумму получит векселедержатель при погашении векселя?
  • 3.5

Рассчитайте размер дивиденда (в рублях и процентах) по простым акциям. Акционерное общество эмитировало 10 000 простых акций номиналом 1000 руб. и 2000 привилегированных акций номиналом 2000 руб. Па дивиденды направлено 5 000 000 руб. чистой прибыли. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям — 45% от номинала.

3.6

Вексель на сумму 240 000 руб. был выписан 1 февраля 2015 г. со сроком погашения 1 августа того же года. В векселе указано, что на стоимость векселя начисляются годовые проценты в размере 18%. Какую сумму получит векселедержатель при погашении векселя?

  • 3.7
  • 60-дневный вексель номиналом 8000 руб. размещен иод 42% годовых. Перепродажа векселя векселедержателем не планируется. Определите доход векселедержателя по векселю в рублях.
  • 3.8

Облигация с нулевым купоном нарицательной стоимостью 120 руб. и сроком погашения через 4 года продается за 78 руб. Оцените целесообразность приобретения этой облигации, если имеется возможность инвестирования с нормой доходности 12%.

3.9

Собрание акционеров приняло решение 22% чистой прибыли направить на выплату дивидендов по простым акциям (10 000 шт.). Номинальная стоимость акций —100 руб. Чистая прибыль — 80 000 руб. Рассчитайте дивидендную доходность акций.

3.10

Капитал акционерного общества сформирован из 40 000 простых и 10 000 привилегированных акций номинальной стоимостью по 100 руб. Фиксированный размер дивиденда по привилегированным акциям составляет 12%. По итогам финансового года чистая прибыль акционерного общества составила 300 000 руб., и вся она предназначена на выплату дивидендов. Рассчитайте размер дивидендов по простым и привилегированным акциям (в расчете на одну акцию).

3.11

Акционерное общество признано банкротом и ликвидируется как неплатежеспособное. Уставный капитал АО состоит из 8000 простых и 2000 привилегированных акций номиналом 100 руб. АО также эмитировало беску- понные облигации, выплаты по которым составляют 1 000 000 руб., и имеет непогашенные кредиты на сумму 500 000 рублей. Конкурсная масса, полученная после реализации имущества АО, составила 1 800 000 руб. Какова ликвидационная стоимость простых акций?

Ответы

Основные термины и понятия (табл. 3)

1 — Е, 2 — Ж, 3 — А, 4 — Б, 5 — 3,6 — Д, 7 — В, 8 — Г, 9 — Н, 10 — И, И — 0,12 — Р, 13-Л, 14-М, 15-П, 16-К.

^Ж.г-Е.З-З^-О.б-Б.б-ТЛ-Д.в-М.Э-Л.Ю-В, 11-П.12-Р, 13 - А, 14 - С. 15 - X, 16 - У, 17 - И, 18 - Г, 19 - К, 20 - Н, 21 - Ф.

  • (табл. 5)
  • 1 - В, 2 - Г, 3 - Ж, 4 - И, 5 - А, 6 - 3, 7 - Б, 8 - М, 9 - Н, Ю - Е, 11 - Д, 12-К, 13-0,14-Л.

Тесты

Вариант

1

2

3

4

5

6

7

1)6

1)6

1) а

1) а

об

1) а

1)6

2)6

2) а

2) а

2) а

2)6

2) в

2) а

3) а

3)6

3)6

3) а

3) а

3) а

3) а

4) в

4) а

4)6

4) в

4) в

4)6

4) а

5)6

5)6

5)6

5) в

5) в

5)6

5) в

6) а

6) а

6) а

6)6

6) 6

6)6

6) а

7) а

7)6

7) в

7)6

7)6

7)6

7)6

8) а

8) в

8) а

8)6

8)6

8) в

8)6

9)6

9) а

9) в

9) а

9)6

9)6

9)6

10) а

10) в

10) а

10) в

10)6

10) 6, г

10) а

Задачи

  • 3.1. Дивиденд на простую акцию — 1,63 руб.; на привилегированную — 3,75 руб.
  • 3.2. Дивиденд по простой акции — 1,6 руб.; по привилегированной — 30 р.
  • 3.3. 140 руб.
  • 3.4. 270 000 руб.
  • 3.5. 320 руб.; 32%.
  • 3.6. 261 600 руб.
  • 3.7. 560 руб.
  • 3.8. Выгоднее купить облигацию.
  • 3.9. 1,76%.
  • 3.10. Простая — 4,5 руб.; привилегированная —12 руб.
  • 3.11. 12,5 руб.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >