Словарь

А

Аваль — вексельное поручительство, гарантия, согласно которой поручившееся лицо (авалист) принимает на себя ответственность за оплату векселя перед векселедержателем. Поручительство должно быть засвидетельствовано подписью авалиста. Аваль призван увеличить надежность векселя.

Аккредитация — процедура официального подтверждения соответствия объекта установленным критериям и показателям (стандарту).

Актив — совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих юридическому лицу или предпринимателю (здания, сооружения, оборудование, материальные запасы, банковские вклады, портфели ценных бумаг, патенты, авторские права). Активы делят на материальные и нематериальные, к последним относят интеллектуальный продукт, технологии, патенты, дебиторскую задолженность.

Активы финансового рынка — это рыночный товар, отличительной особенностью которого является его высокая ликвидность, т.е. его можно купить и легко продать. К ним относят: валюту; банковские депозиты, вклады; ценные бумаги; драгоценные металлы и драгоценные камни.

Акцепт — подтверждение согласия плательщика оплатить в установленный срок предъявленный ему для оплаты вексель, денежный документ.

Акционерное общество (АО) — коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к АО. Вместе с тем законодательно установлено, что акционеры отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, только в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акция (привилегированная или преференциальная) — эмиссионная ценная бумага, дающая право на первоочередное получение фиксированного дивиденда и на часть имущества, остающегося после ликвидации АО.

Акция (простая или обыкновенная) — эмиссионная долевая ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на участие в управлении акционерным обществом (АО), на часть прибыли АО в виде дивидендов и на часть имущества, оставшегося после ликвидации АО. Главное право акционера — право на участие в управлении АО, на общем собрании акционеров они голосуют пропорционально количеству имеющихся у них бумаг (1 акция = 1 голос).

Анализ — метод научного исследования, основой которого является изучение элементов системы и их взаимосвязей. Он служит исходной базой для принятия последующих решений.

Андеррайтинг — размещение ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке эмитентами. Возможны следующие варианты андеррайтинга: 1) андеррайтер выкупает у эмитента весь выпуск ценных бумаг по заранее установленной цене и затем размещает их среди частных или институциональных инвесторов по более высокой цене; 2) андеррайтер обязуется выкупить у эмитента недоразмещенную часть выпуска ценных бумаг; 3) андеррайтер обязуется приложить максимум усилий по размещению ценных бумаг без принятия обязательств по выкупу недоразме- щенной их части.

Арбитражная операция — сделка, в результате которой прибыль может быть получена за счет разницы в ценах на один и тот же товар на разных рынках.

Аттестация специалистов на рынке ценных бумаг — это действия специалистов Банка России по приему квалификационных экзаменов и выдаче квалификационных аттестатов, а также по проверке соответствия квалификации специалистов РЦБ требованиям, установленным Положением о специалистах рынка ценных бумаг.

Аукцион — способ продажи отдельных товаров с публичных торгов, проводимых в заранее установленном месте и в заранее установленное время. Этот способ продаж используется при условии, что количество покупателей превышает количество продаваемого товара. Продавцу необходимо отобрать наиболее платежеспособных покупателей.

Аукцион двойной — форма проведения торга, в котором конкурируют и продавцы, и покупатели, а цена устанавливается на уровне равновесия спроса и предложения. По принципу двойного аукциона проходят торги на фондовых биржах.

Б

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов (безналичные расчеты и кассовые операции).

Банковская операция — само практическое действие работника банка в процессе обслуживания клиента, связанное с движением денежных средств.

Банковская система — совокупность различных видов взаимосвязанных банков, действующих в рамках единой системы. В России функционирует двухуровневая банковская система: первый уровень — Банк России, второй — коммерческие банки.

Банковская услуга — результат удовлетворения запроса клиента в области, не связанной с движением денежных средств (например: юридическая, бухгалтерская, транспортные услуги, гарантии банка и др.).

Банковский кредит — кредит, предоставляемый в денежной форме банками предприятиям, организациям, населению и государству. Благодаря своей универсальности банковский кредит является основной формой кредита.

Банковский сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенную в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение по завершении срока договора суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Бартер — торговая операция, при которой один товар оплачивается другим без использования денег.

Бездокументарные (электронные) ценные бумаги — ценные бумаги, существующие в виде записей на компьютерных, электронных носителях: акции, некоторые облигации.

Бессрочная ценная бумага — это такая ценная бумага, срок существования которой не ограничен во времени по условиям их выпуска. Примером являются акции, депозитарные расписки.

Биржа — организация с правами юридического лица, проводящая гласные публичные торги в заранее определенном месте, в конкретное время и по установленным правилам.

Биржа драгоценных металлов и драгоценных камней — организованная, регулярно действующая торговая площадка по купле-продаже драгоценных металлов и драгоценных камней.

Биржевая котировка — определение цены покупки и продажи биржевого товара (ценная бумага, золото, валюта и др.). Определяется котировальной комиссией биржи в соответствии с уровнем спроса и предложения на конкретный биржевой товар.

Биржевой опцион — стандартизированное биржей право купить или продать фондовый актив но заранее установленной цене (цене подписки) или отказаться от этого права в течение установленного срока. Цена опциона называется премией.

Биржевой рынок ценных бумаг — система экономических отношений, которая организуется профессиональными участниками рынка ценных бумаг и характеризуется объединением се участников в одном месте, в одно время и торгующих по единым правилам. Это место называется фондовой биржей (или просто биржей).

Биржевой фьючерс — это стандартный биржевой договор купли-продажи фондового актива через определенный период в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения. Свои обязательства по фьючерсному контракту можно досрочно ликвидировать только путем заключения обратной сделки, т.е. если заключить новый аналогичный фьючерсный контракт с противоположной позицией.

Брокеры — юридические и физические лица, действующие на основе ли- цензии и выступающие на РЦБ в качестве поверенных (на основе договоров поручения, комиссии, агентского) от лица продавца или покупателя.

«Быки» — биржевые игроки, делающие ставку на повышение стоимости ценных бумаг. Покупая контракты на ценные бумаги, эти игроки рассчитывают продать их по более высокой цене.

Бюро кредитных историй — организация, которая получает, хранит и по запросу выдает кредитные истории граждан, юридических лиц.

в

Валюта — денежная единица иностранного государства, которая используется для обслуживания международных расчетов. Для России это любая денежная единица, кроме российского рубля.

Валютная биржа — организованная, регулярно действующая торговая площадка по купле-продаже и обмену валюты. По итогам торгов формируются котировки валют по отношению к национальной денежной единице, которые затем публикуются в биржевых бюллетенях.

Валютная политика государства — комплекс мероприятий в сфере международных валютных отношений, реализуемых в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями между государствами.

Валютные интервенции Банка России — продажа валюты на ММВБ в обмен на рубли. Продавая валюту, Банк России увеличивает ее предложение, следовательно, способствует ее удешевлению и таким образом обеспечивает повышение курса рубля.

Валютные ограничения — система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по регламентации порядка проведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения применяются для сокращения оттока валюты и увеличения ее притока в страну в целях концентрации в руках государства значительных валютных резервов и стабилизации курса национальной денежной единицы. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов валюты за границу, в том числе репатриацию прибыли, полное или частичное запрещение купли-продажи валюты и т.п. Валютные ограничения могут применяться как по текущим международным расчетным и платежным операциям, так и по операциям, связанным с движением капитала. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при их отсутствии — свободным валютным рынком.

Валютный курс — соотношение, по которому происходит обмен одной валюты на другую, т.е. «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Он необходим для международных валютных, расчетных, кредитных операций.

Валютный рынок — сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже валюты и ценных бумаг, номинированных в валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Варрант — ценная бумага, которая дает ее владельцу право на покупку определенного числа акций (облигаций) какой-либо компании в течение установленного периода времени по фиксированной цене (цене исполнения). Обычно срок существования варранта составляет несколько лет или вообще не ограничен.

Вексель — ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Вексельное обращение — это движение векселей в сфере обращения денежных документов; переход векселя от одного лица к другому в соответствии с необходимостью осуществления между ними вексельных расчетов.

Вексельный рынок — отношения по поводу выпуска, обращения и погашения векселей.

Внебиржевой рынок ценных бумаг — система экономических отношений между участниками рынка, осуществляемых в отсутствие единого места и организатора процесса торгов, т.е. минуя фондовую биржу. Он может быть организованным (дилерский рынок, российская торговая система — РТС) и неорганизованным.

Внутренний валютный рынок — это валютные отношения в какой- либо стране, закрепленные национальным законодательством. Он включает в себя национальную денежную систему; режим ее конвертируемости; режим валютного курса; регулирование ее золотовалютных резервов, являющихся источником погашения внешней задолженности; национальные институты, осуществляющие валютное регулирование в стране.

Возвратные (отзывные) акции — это такие привилегированные акции, которые должны быть погашены (отозваны) по инициативе эмитента.

Волатильность (изменчивость) — статистический показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены. Волатильность является важнейшим показателем в управлении финансовыми рисками и представляет собой меру риска использования финансового инструмента в данный промежуток времени.

Вспомогательные организации — специализированные организации, которые не производят банковских операций, но обеспечивают деятельность банков и других кредитных организаций. Это фирмы по аудиту банков и кредитных учреждений, рейтинговые агентства, специальные учебные заведения, специальные информационные агентства (бюро кредитных историй) и др.

Вторичный рынок ценных бумаг — совокупность экономических отношений по поводу обращения (отчуждения) ценных бумаг между участниками рынка, возникающих после процесса их эмиссии (размещения), и их выбытия из обращения. Вторичный рынок представляет собой бесконечную череду переходов прав собственности на ранее размещенные (выпущенные) ценные бумаги, а также отношения по поводу прекращения существования ценной бумаги.

Г

Глобализация — процесс всемирной экономической, политической, культурной и религиозной интеграции и унификации (объединение).

Государственные облигации — долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство в лице Министерства финансов РФ и Банка России; форма существования государственного внутреннего долга.

Государственный кредит — форма кредита, при котором одним из субъектов (должником или кредитором) является государство. Инструментами государственного кредита выступают государственные ценные бумаги. Продавая ценные бумаги физическим и юридическим лицам, государство получает в свое распоряжение дополнительные денежные ресурсы, которые используются для финансирования дефицита государственного бюджета. В отдельных случаях государство может выступать как кредитор (при предоставлении кредитов государственным банкам или предоставляя отсрочки по налоговым выплатам).

д

Двойные аукционные рынки — рынки, на которых происходит соревнование не только между покупателями за право приобрести фондовые инструменты, как на простых аукционных рынках, но и между продавцами — за право реализовать их. Двойные аукционные рынки реализуются в биржевых торгах.

Девальвация - снижение обменного курса национальной денежной единицы по отношению к ведущим мировым валютам (доллар, евро). Используется как средство защиты национальной экономики от дешевого импорта.

Денежная единица — установленный законом страны денежный знак, с помощью которого соизмеряются и выражаются цены отдельных товаров.

Денежная ценная бумага — ценная бумага как свидетельство собственности на определенное количество временно отчужденных денег, которое может выполнять платежную функцию денег. Ее юридическими видами являются векселя и чеки. Денежная ценная бумага представляет собой разновидность кредитных денег.

Деньги — особый товар, служащий всеобщим эквивалентом.

Депозит — первоначальная сумма денег, которую должны внести каждый продавец и покупатель при заключении сделки на бирже в виде своеобразного задатка, гарантирующего выполнение клиентом своих финансовых обязательств. Размер депозита устанавливается соответственно рыночному риску, как правило, в размере от 5 до 18% номинальной стоимости контракта.

Депозитарий — организация, ведущая счета, на которых учитываются электронные ценные бумаги, переданные клиентом на хранение. Ценные бумаги хранятся на индивидуальных счетах депо инвесторов. Документальным подтверждением прав на ценные бумаги является выписка со счета депо.

Депозитарная расписка — свободно обращающаяся па фондовом рынке вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента и свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранной компании, депонированных в стране нахождения этой компании, кругооборот которых осуществляется в другой. В мировой практике различают следующие виды депозитарных расписок: ADR — американские депозитарные расписки; EDR — европейские депозитарные расписки; GDR — глобальные депозитарные расписки. Депозитарные расписки представляют собой инвестиционный инструмент международного фондового рынка.

Депозитный сертификат — ценная бумага в виде банковского сертификата, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в кредитную организацию юридическим лицом, и право вкладчика на получение но истечении установленного срока суммы вклада и обозначенных в сертификате процентов.

Диверсификация — распределение инвестиций между разными активами; это вложение средств инвестора в различные ценные бумаги.

Дивиденд — часть чистой прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемой между акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении. Право на дивиденд имеют акционеры, внесенные в реестр АО в установленном порядке.

Дилеры — лица, которые совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Дисконт — разница между номинальной и рыночной ценой бескупон- ной облигации, векселя.

Дисконтные (бескупонные) облигации — это облигации, доход но которым определяется в виде разницы между номинальной стоимостью облигации и ценой ее приобретения, которая всегда меньше номинала.

Документарная ценная бумага — это ценная бумаги, выпускаемая только в бумажной форме: векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства и др.

Доход — денежные средства или материальные ресурсы, получаемые государством, юридическим или физическим лицом в результате какой- либо деятельности за определенный период времени.

Доходность — ставка дохода, отнесенная к размеру инвестиции, обычно выражаемая в процентах в годовом исчислении.

Драгоценные камни — природные минералы (алмазы, изумруды, рубины, сапфиры и александриты, а также природный жемчуг), используемые для изготовления украшений и художественных изделий.

Е

Евро — единая европейская валюта.

Европейский союз (ЕС) — экономический, валютный и политический союз, крупнейшая интеграционная группировка, объединяющая основные западноевропейские страны, осуществляющие интеграцию своих экономик, создание единого внутреннего рынка, снятие ограничений на передвижение товаров и рабочей силы.

3

Заклад — недвижимость или другие ценности, принимаемые в качестве обеспечения под взятую в долг денежную сумму (кредит).

Закладная — именная ценная бумага, которая удостоверяет право ее владельца в соответствии с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Закрытое (частное) размещение ценных бумаг — размещение без публичного объявления, без публикации и регистрации проспекта ценных бумаг среди заранее известного ограниченного круга инвесторов.

Закрытый ПИФ — фонд, который позволяет пайщику приобрести, обменять и погасить паи только один раз, после прекращения работы фонда.

Залог — способ обеспечения выполнения заемщиком принятых обязательств о возврате суммы. В качестве залога может быть, в частности, использован заклад.

Земельный банк — специализированный банк, предоставляющий кредиты под залог земли.

Золотовалютные (международные) резервы — государственные запасы золота и валюты, владельцем которых является центральный банк страны.

И

Именная ценная бумага — ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано в реестре эмитента (например, акция).

Инвестиции — вложение капитала с целью получения дохода.

Инвестиционная деятельность — действия по привлечению временно свободных денежных средств и использованию их в качестве инвестиций, т.е. вложение средств с целью получения дохода.

Инвестиционная компания — организация (учреждение), которая кроме ведения посреднических операций на финансовом рынке может привлекать средства путем размещения собственных ценных бумаг и осуществлять прямое и портфельное инвестирование в ценные бумаги других эмитентов.

Инвестиционная политика — определенный порядок и способы привлечения инвестиций.

Инвестиционная стратегия — система долгосрочных целей инвестиций (например, получить максимальную прибыль или добиться минимальных рисков вложений) и выбор наиболее эффективных путей достижения этих целей.

Инвестиционные ценные бумаги — ценные бумаги, которые являются объектом для вложения капитала и приносят ее владельцу инвестиционный доход. К ним относят акции, облигации, векселя и др.

Инвестиционный банк (в российских нормативно-правовых документах такое понятие отсутствует) — в мировой практике это крупная, универсальная финансовая организация, сочетающая большинство допустимых к совмещению видов деятельности на рынке ценных бумаг (брокерскую, дилерскую, депозитарную, деятельность по управлению). Существенную долю в услугах инвестиционного банка занимают услуги, оказываемые эмитентам, связанные с подготовкой эмиссии и первичным размещением ценных бумаг.

Инвестиционный дилер — специальная компания, занимающаяся первичной продажей эмитированных акций (облигаций) путем покупки новых их эмиссий и реализацией их участникам вторичного фондового рынка мелкими партиями.

Инвестиционный капитал — дополнительные денежные средства, которые привлекают юридические лица (компании, предприятия, фирмы и др.) для развития производства.

Инвестиционный консультант — лицо, оказывающее соответствующие консалтинговые услуги по поводу оценки финансовых активов, инвестирования в них средств и управления фондовым портфелем.

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ), право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФом со всеми владельцами инвестиционных паев этого инвестиционного фонда (прекращение паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционный потенциал рынка ценных бумаг — совокупность предложения временно свободных денежных средств, которые могут быть вложены в операции с ценными бумагами и в развитие инфраструктуры рынка.

Инвестиционный фонд — юридическое лицо, созданное в форме акционерного общества, аккумулирующее средства мелких индивидуальных инвесторов для осуществления совместного инвестирования.

Инвестор — юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои средства в различные ценности (золото, ценные бумаги, валюту, строительство и др.) с целью получения дохода.

Индекс фондового рынка — некоторое число, которое характеризует его качественное состояние. Причем само по себе значение этого числа не несет в себе существенной информации. Важен результат его сопоставления с теми значениями, которое оно принимало ранее. Таким образом, индексы представляют собой инструмент оценки поведения рынка ценных бумаг, который отражает происходящие макроэкономические процессы. При депрессивных явлениях в экономике индексы падают. Когда в стране намечается экономический рост, индексы растут.

Индоссамент — передаточная надпись, совершаемая на обороте векселя и свидетельствующая о передаче прав одного лица (индоссанта) другому лицу (индоссату).

Инновации — новшество, позволяющее обеспечить качественный рост эффективности процессов или продукции, востребованной рынком.

Инсайдер — лицо, обладающее уникальной информацией и имеющее влияние на принятие решений.

Институциональный инвестор — финансовый институт (банк, пенсионный фонд, страховая компания, паевой инвестиционный фонд и др.), инвестирующий аккумулированные средства на рынке ценных бумаг.

Интервальный ПИФ — фонд, который позволяет пайщику приобрести, обменять и погасить паи только в определенные периоды времени (как правило, двухнедельные интервалы), установленные правилами фонда (раз в квартал, полугодие, год).

Инфраструктура — комплекс взаимосвязанных обслуживающих структур или объектов, составляющих и (или) обеспечивающих основу функционирования системы.

Инфраструктура финансового рынка — совокупность организаций, институтов, учреждений, фондов, обслуживающих непосредственных участников финансовых операций и создающих условия для наиболее оптимального прохождения всех этапов этих операций.

Ипотечный банк — специализированный банк, занимающийся выдачей ипотечных кредитов, т.е. кредитов под залог жилья, недвижимости либо на их приобретение. Благодаря тому что они носят долгосрочный характер (10—30 лет), ипотечные кредиты особенно удобны для тех заемщиков, которые имеют невысокие доходы и предпочитают возвращать кредит небольшими взносами, но длительный период времени.

Ипотечный кредит — это кредит, выдаваемый на приобретение жилья, земли или другого недвижимого имущества, а также под залог недвижимого имущества. Ипотечные кредиты предоставляются на длительный срок (10—30 лет).

К

Капитализация акционерного общества — это стоимость компании, рассчитываемая как произведение рыночной цены на число выпущенных акций.

Кассовый рынок («спот»-рынок) — рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней.

Кастодиальный (клиентский) депозитарий — депозитарий, депонентами которого, как правило, выступают непрофессиональные участники рынка ценных бумаг. В мировой практике деятельность кастодиальных депозитариев, по сути, сливается с деятельностью регистраторов, но в России эти виды услуг не совмещаются.

Клиринг — деятельность по определению и зачету встречных взаимных требований и обязательств по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним между брокерами на биржах или банками.

Коллективные инвестиции — объединение денежных сумм большого количества мелких инвесторов и передача их опытному профессиональному инвестору с целью более эффективного управления совокупной суммой средств. Это достигается за счет больших возможностей по диверсификации инвестиционного портфеля и расширения возможностей инвестирования.

Коллективный инвестор — организация, аккумулирующая денежные средства большого количества участников инвестиционного процесса и вкладывающая привлеченные средства от своего имени в портфели ценных бумаг.

Коммерческий кредит — продажа товаров с отсрочкой платежа. Обычно бывает краткосрочным, на срок не более года. Инструментом коммерческого кредита служит вексель.

Конвертируемость — возможность обмена валюты по официальному курсу и степень ее использования в любых денежных операциях. В зависимости от режима конвертируемости различают следующие виды валют: свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые («замкнутые»).

Конвертируемые акции — такие привилегированные акции, которые должны быть обменены на установленное количество простых акций или префакций иных типов этого же общества по заранее определенным ставкам и в определенный период времени.

Конкуренция — борьба, соперничество в какой-либо области для получения какой-либо выгоды.

Коносамент — ценная бумага, удостоверяющая заключение договора перевозки груза. Коносамент выдается грузоперевозчиком. Он активно используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение, т.е. в конечном счете право владения перевозимым грузом.

Консервативный инвестор — инвестор, стремящийся сохранить свои деньги от обесценивания инфляцией, не преследуя цели получить значительную прибыль с помощью инструментов фондового рынка.

Консерватизм — идеологическая приверженность традиционным ценностям и порядкам, социальным или религиозным доктринам.

Консолидация акций — сокращение числа акций, сопровождаемое пропорциональным увеличением их номинальной стоимости.

Корпоративные облигации — долговые ценные бумаги, выпускаемые коммерческими организациями различных форм собственности.

Корпоративные ценные бумаги — ценные бумаги, эмитентом которых выступают коммерческие фирмы.

Кредит — экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу передачи временно свободной денежной суммы (стоимости) на принципах возвратности, срочности, платности. В кредит может предоставляться стоимость как в денежной, так и в товарной форме.

Кредитная история — досье на физическое или юридическое лицо, содержащее информацию об оплате счетов, возврате ссуд, выполнении условий контрактов, а также о других событиях кредитной жизни заемщика.

Кредитная организация — юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности имеет право осуществлять отдельные банковские операции.

Кредитная система — совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения. К институтам относят совокупность банков, иных кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих временно свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду. Кредитная система состоит из следующих основных звеньев: Центральный банк РФ (Банк России), банковский сектор, небанковский кредитно-финансовый сектор и вспомогательные организации.

Кредитные ноты, или CLN, — это ценные бумаги, которые банк-эмитент выпускает параллельно с выдачей кредита своему заемщику. Сама кредитная организация не несет никакой ответственности но этому займу — по всем обязательствам отвечает компания, взявшая ссуду в банке. Эмитент расплачивается по кредитным нотам в той степени, в которой заемщик погашает кредит. По нотам могут предусматриваться дополнительные гарантии или поручительства третьих лиц.

Кредитный рынок (или рынок ссудных капиталов) — сфера экономических отношений между физическими и юридическими лицами, нуждающимися в денежных средствах, и физическими и юридическими лицами, которые их могут предоставить на условиях возвратности, платности, срочности.

Кредитный союз — кредитный кооператив граждан, который выдает денежные займы своим членам только под определенный процент.

Кредитор — предприятие, организация или физическое лицо, дающие деньги или товары в долг.

Кумулятивные акции — такие привилегированные акции, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд накапливается и выплачивается впоследствии. Неуплата очередных дивидендов по таким акциям не является нарушением обязательств со стороны эмитентов.

Купон — часть облигационного сертификата, дающая право на получение регулярно выплачиваемого (один раз в квартал, полугодие или год) дохода (процента).

Курс валюты — цена денежной единицы другой страны, выраженная в национальной денежной единице.

Л

Лигатура — металлы, вводимые в состав драгоценных металлов (например, медь или никель в сплавах с золотом) для придания им большей твердости.

Ликвидность — способность быстрой реализации актива в деньги без значительной потери в цене.

Ликвидные активы — деньги на счетах и в кассе, золото, ценные бумаги, валюта, которые можно быстро продать.

Листинг — это допуск ценных бумаг эмитента к торгам на фондовой бирже путем включения их в котировальный лист и контроль финансового положения эмитента на предмет его соответствия требованиям, предъявляемым фондовой биржей.

Лицевой счет (в реестре акционеров) — это совокупность данных в реестре о зарегистрированном лице и принадлежащих ему именных ценных бумаг (в том числе о виде, количестве, категории (типе), государственном регистрационном номере выпуска, номинальной стоимости и др.), а также об операциях по его лицевому счету.

Лицензия — специальное разрешение на осуществление конкретного вида деятельности при обязательном соблюдении лицензионных требований и условий, выданное лицензирующим органом юридическому или физическому лицу.

Ломбард — кредитное учреждение, выдающее ссуды под залог движимого имущества. Как правило, ломбарды специализируются на какой-то одной его составляющей — ювелирных изделиях, бытовой технике, одежде, антиквариате.

Лот — партия однотипных товаров, близких по качеству, которые выставляются на аукционе. Лот имеет номер, под которым он указан в каталоге лотов аукциона. Иногда лотом называют один контракт на бирже.

М

Маклер — посредник между продавцом и покупателем. Биржевые маклеры являются служащими биржи и обслуживают брокеров, зарегистрированных на данной бирже.

Маржа — первоначальная сумма денег, которую должен внести каждый из участников торгов при заключении фьючерсных контрактов на бирже.

Маркетмейкер — это дилер, который отвечает за рынок определенной ценной бумаги, поддерживает ее ликвидность (торгуемость), определяет текущие цены на конкретную ценную бумагу в зависимости от складывающегося спроса и предложения на нее. Обычно дилер специализируется на каких-либо видах или группах ценных бумаг.

«Медведи» — биржевые игроки, делающие ставку на понижение стоимости ценных бумаг. Продавая контракты на ценные бумаги, эти игроки рассчитывают купить их по более низкой цене.

Международный валютный рынок — это система валютных отношений в рамках мирового сообщества, закрепленная межгосударственными соглашениями.

Мерные слитки — это сертифицированные стандартные по весу слитки золота, серебра, платины и палладия. Золотые мерные слитки имеют массу 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 г, серебряные - 100, 250, 500, 1000 г, платиновые и палладиевые — от 1 кг. Содержание драгоценного металла в них составляет не менее 99,95%.

Место на бирже — право брокерской компании вести торговые операции на бирже и иметь своих брокеров в ее торговом зале, стенд или стол в биржевом зале.

Мониторинг — процесс непрерывного анализа фондового рынка для определения тенденций его развития и оценки изменения инвестиционных качеств ценных бумаг. Конечной целью мониторинга является обоснование выбора ценных бумаг, обладающих такими инвестиционными свойствами, которые соответствуют определенному типу портфеля ценных бумаг.

Муниципальные облигации — долговые ценные бумаги, выпускаемые от имени муниципального органа управления в случае дефицита муниципального бюджета или на инвестиционные цели.

Н

Национализация — форма преобразования частной формы собственности в государственную.

Небанковская депозитно-кредитная организация (НДКО) — организация, имеющая право выдавать кредиты юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям. НДКО может привлекать средства юридических лиц, но ей запрещено открывать банковские счета.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) — денежный фонд, создаваемый предприятиями и организациями для выплаты пенсий и пособий своим работникам по достижению ими пенсионного возраста. Формируется за счет взносов работодателей и самих работающих граждан и выплачивается в виде дополнительной пенсии помимо той, которая выплачивается из Государственного пенсионного фонда. Взносы до их использования по прямому назначению размещаются в банках, акциях и других ценных бумагах, доход от которых идет на увеличение пенсионного фонда.

Неинвестиционные ценные бумаги — ценные бумаги, которые не приносят дохода их владельцам, а обслуживают денежные расчеты на товарных рынках, например коносамент, чек.

Некоммерческий финансовый институт — учреждение, не имеющее своей основной целью получение прибыли и не распределяющее эту прибыль между учредителями.

Некумулятивные акции — привилегированные акции, по которым невыплаченные или не полностью выплаченные дивиденды не начисляются и не выплачиваются.

Неорганизованный рынок — любая торговая среда, действующая не по единым, а по частным правилам.

Непубличное акционерное общество (НАО) — акционерное общество, акции которого не могут свободно продаваться на открытом рынке. Акции могут переходить в собственность другого лица только с согласия большинства акционеров, если иное не указано в уставе. Другими словами, акции распределяются, как правило, среди заранее установленного, ограниченного круга лиц, в первую очередь учредителей.

Нерезидент — юридическое или физическое лицо, действующее в данной стране, но зарегистрированное (проживающее) в другой.

Номинальная стоимость — обозначение стоимости ценных бумаг, денежных знаков, знаков почтовой оплаты (установленная стоимость).

Номинальная (нарицательная) цена акции — оценка акций при определении величины уставного капитала АО в момент его создания. Распределение акций среди его учредителей осуществляется только но их номинальной стоимости. Также она нужна для расчета дивидендов.

Номинальная (нарицательная) цена облигации — обозначает сумму, которая подлежит возврату по окончании срока облигационного займа. Облигационный и купонный доход устанавливается к номинальной цене. Именно по номиналу облигации будут гаситься по окончании срока их обращения.

Номинальный держатель ценных бумаг — лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг (доверительным управляющим). Номинальный держатель ценных бумаг может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующих полномочий от владельца.

О

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и эмитентом (заемщиком), т.е. облигация — это обязательство эмитента выплатить облигационеру (кредитору) по окончании заранее установленного срока ее номинальную стоимость и периодически выплачивать определенные проценты (производить купонные выплаты).

Обращение ценных бумаг — действия, которые приводят к смене их владельцев и сопровождаются регистрацией перехода прав собственности (купли-продажи, обмена, дарения, наследования и др.).

Общество взаимного страхования — некоммерческая организация, созданная физическими и юридическими лицами путем объединения денежных средств, необходимых для страхования имущественных интересов своих членов.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) — инструмент коллективного инвестирования, с помощью которого физические и юридические лица передают свои денежные средства в управление банку. Деньги могут быть инвестированы в ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы, производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы), акции иностранных компаний, котирующиеся на международных биржах. ОФБУ имеют отдельный баланс, корреспондентский счет в Банке России и отдельный счет депо, что исключает использование банком средств фонда в своих целях.

Объявленные акции — это акции, которые акционерное общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям.

Опцион — контракт, дающий покупателю право, но не обязывающий его купить или продать актив по установленной цене на определенную дату в будущем. Продавец опционного контракта обязан совершить сделку по требованию покупателя. Покупатель опциона получает перед продавцом определенное преимущество, которое необходимо компенсировать. Для этого существует премия (рыночная цена опциона) — определенная сумма, выплачиваемая покупателем контракта продавцу обычно в момент заключения сделки.

Опцион call (call-опцион) — контракт, предоставляющий право купить или отказаться от покупки определенного актива.

Опцион put (/ш/-оицион) — контракт, предоставляющий право продать или отказаться от продажи определенного актива.

Организаторы торгов — организации, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок е ценными бумагами на фондовом рынке.

Организованный рынок — любая торговая среда (в том числе биржа), действующая по заранее установленным единым правилам.

Ордерная ценная бумага — ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке (например, вексель).

Открытое (публичное) размещение ценных бумаг, или IPO (Initial public offering), — размещение ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов с публичным объявлением об их выпуске и регистрации проспекта ценных бумаг. Бывает размещение дополнительного объема акций, эта процедура называется SPO (Secondary public offering).

Открытый ПИФ — фонд, позволяющий вкладчику приобрести, обменять и погасить паи в любой будний день.

Оферта — обязательство эмитента по досрочному выкупу купонной облигации в определенное время и по заранее определенной цене при желании на то инвестора.

П

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — имущественный комплекс без создания юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляют управляющие компании в целях прироста имущества этих фондов.

Пенсия — по государственному пенсионному обеспечению это ежемесячная государственная денежная выплата гражданам при достижении ими установленного законом возраста либо нетрудоспособным гражданам в целях предоставления им средств к существованию.

Первичный рынок ценных бумаг — совокупность экономических отношений эмитента с первыми покупателями (инвесторами) вновь выпущенных ценных бумаг. В результате первичного размещения ценные бумаги выходят на рынок, а эмитент получает то, ради чего он осуществил эмиссию, т.е. деньги (инвестиционный капитал).

Переучет векселя — продажа ранее купленного банком векселя либо другому банку, либо центральному банку страны.

Портфель ценных бумаг — совокупность различных ценных бумаг, принадлежащих инвестору (или группе инвесторов на правах долевого участия), которая является целостным объектом управления в течение длительного времени.

Портфельные (институциональные) инвесторы — инвесторы, которые формируют портфель ценных бумаг, основываясь на прогнозе поведения их котировок в среднесрочном и краткосрочном планах, а затем управляют этим портфелем (продают и покупают ценные бумаги). Целью портфельного инвестирования является диверсификация, т.е. пропорциональное распределение денежных средств между различными объектами инвестирования с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него.

Посредники (профессиональные участники РЦБ) — юридические и физические лица, оказывающие услуги эмитентам и инвесторам на коммерческой основе только при наличии разрешения (лицензии) на это со стороны Банка России.

Потребительский кредит — продажа торговыми предприятиями потребительских товаров с рассрочкой платежа (потребительский кредит в товарной форме), а также предоставление банками денежных ссуд населению для приобретения товаров длительного пользования, медицинского обслуживания, обучения.

Предъявительская ценная бумага — ценная бумага, имя владельца которой нигде не зафиксировано.

Премия по опциону — сумма, выплачиваемая покупателем опциона его продавцу.

Прибыль — положительная разница между доходами (выручкой от реализации товаров и услуг) и расходами (затратами) на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Прибыль = Выручка - Затраты (в денежном выражении).

Приватизация — процесс передачи государственного имущества в частную собственность.

Привилегированные акции (префакции, или «префы») — акции, владелец которых не имеет нрава голоса на общем собрании акционеров (кроме особых случаев, установленных законом), но обладает следующими преимуществами перед владельцами простых акций: определены (зафиксированы) размеры дивидендов; первоочередное право на получение дивидендов; первоочередное право на удовлетворение претензий по ценным бумагам в случае прекращения деятельности (банкротства) АО.

Проспект ценных бумаг — документ, составленный по установленной законом форме, содержащий сведения об эмитенте, его финансовом состоянии и предстоящем выпуске ценной бумаги.

Простые аукционные рынки — рынки, характеризующиеся монопольным положением продавца и множеством покупателей. При этом продавцы заблаговременно до начала торговых собраний подают предложения на продажу фондовых инструментов, которые сводятся в котировочные бюллетени. Котировочные бюллетени раздаются участникам торговых собраний, которые при наличии у них интереса к предложенным ценностям вступают между собой в соревнование за право приобрести ее, последовательно назначая все более высокие цены. Покупателем становится тот, кто назначит самую высокую цену.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — это те участники рынка, которые имеют специальную лицензию (разрешение) на осуществление определенного вида профессиональных услуг. К ним относят: брокеров, дилеров, доверительных управляющих, депозитариев, регистраторов, клиринговые организации, торговые площадки.

Процент — плата за кредит, доход по облигациям.

Публичное акционерное общество (ПАО) — акционерное общество, участники которого могут свободно, т.е. без согласия других акционеров, отчуждать принадлежащие им акции (в отличие от непубличного акционерного общества). Такое акционерное общество вправе проводить свободную продажу своих акций на условиях, установленных законом и иными правовыми актами. ПАО обязано ежегодно публиковать в открытом доступе годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

Р

Размещенные акции — это акции, уже приобретенные акционерами общества.

Рассрочка — способ оплаты товаров или услуг, при котором платеж производится не в полной сумме их стоимости, а по частям.

Расчетный депозитарий — депозитарий, который обслуживает профессиональных участников организованного фондового рынка.

Расчетный счет — счет, открываемый банком юридическим лицам для хранения и использования безналичных денежных средств. Одно из условий открытия счета — наличие бухгалтерского баланса и уставных документов.

Расщепление (сплит) акций — увеличение числа акций, сопровождаемое пропорциональным уменьшением их номинальной стоимости.

Реальные инвестиции — вложения денег в основные фонды, новые технологии, интеллектуальную собственность, авторские права, запасы сырья и материалов с целью увеличения основного, оборотного или денежного капиталов.

Ревальвация - повышение (удорожание) обменного курса национальной денежной единицы по отношению к резервным валютам, осуществляемое государством в официальном порядке. Используется в целях сдерживания инфляции и содействует научно-техническому прогрессу.

Региональные облигации — долговые ценные бумаги, выпускаемые региональными органами власти (республиками, краями, областями и др. в составе РФ) в случае дефицита регионального бюджета или на инвестиционные цели. Эти бумаги являются более доходными по сравнению с государственными облигациями.

Регистратор (реестродержатель) — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.

Регулирование — воздействие на объект, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

Регулирование РЦБ — упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных на эти действия.

Реестр владельцев ценных бумаг — список зарегистрированных владельцев с указанием количества и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составляемый на определенную дату. Реестр позволяет идентифицировать этих владельцев, а также количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Резервная валюта — общепризнанная в мире валюта, используемая для создания центральными банками валютных резервов страны. К ним относятся главным образом доллар США, евро, английский фунт, японская иена, швейцарский франк.

Резидент — юридическое или физическое лицо, зарегистрированное (постоянно проживающее) в данной стране.

Рейтинг — оценка значимости, масштабности, важности банка, компании, ценной бумаги.

Рейтинговое агентство — коммерческая организация, занимающаяся оценкой платежеспособности эмитентов, долговых обязательств, качества корпоративного управления, качества управления активами и т.п. Наиболее известный продукт рейтинговых агентств — это оценка платежеспособности — кредитный рейтинг. Он отражает риск невыплаты по долговому обязательству и влияет на величину процентной ставки, на стоимость и доходность долговых обязательств. При этом более высокий рейтинг соответствует меньшему риску невыплаты.

Риск — неопределенность, ведущая к возможным потерям или к возможным дополнительным приобретениям в связи с неблагоприятными или благоприятными обстоятельствами. Чаще всего риск рассматривают как опасность возникновения непредвиденных потерь денежных средств или имущества. Но обстоятельства могут оказаться очень благоприятными, тогда возможно получение большего дохода, чем ожидалось, т.е. риск может быть оправдан.

Рублевые интервенции Банка России — эго скупка Банком России валюты на ММВБ. Скупая валюту, Банк России увеличивает спрос на нес и, соответственно, повышает се курс.

Рынок драгоценных камней — сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными камнями.

Рынок драгоценных металлов — сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, а также с ценными бумагами, котируемыми в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и др.).

Рынок золота — сфера экономических отношений между участниками сделок с этим металлом в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска потерь из-за возможного изменения цен, спекуляции на разнице в ценах и др.

Рынок ценных бумаг (РЦБ, фондовый рынок) — совокупность экономических отношений, возникающих между участниками по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

Рыночная цена акций (курс акций) — цена, по которой они обращаются на вторичном рынке. Она всегда есть результат соглашения между продавцами и покупателями на фондовом рынке.

С

Саморегулируемая организация (СРО) — некоммерческая, негосударственная организация, создаваемая профессиональными участниками финансового рынка с целью регулирования определенных аспектов рынка.

Санкции — меры воздействия, применяемые к нарушителю установленных норм и правил (от устного предупреждения до уголовного наказания).

Сберегательные банки — разновидность банков, специализирующихся на привлечении денежных сбережений и временно свободных средств населения в виде сберегательных вкладов, по которым выплачиваются проценты. Они также осуществляют безналичные расчеты и кассовое обслуживание населения, кредитование потребительских нужд граждан, ведут счета по сберегательным книжкам, могут выдавать чековые книжки. Сберегательные банки участвуют в размещении и реализации государственных ценных бумаг.

Сберегательный сертификат — банковский сертификат, вкладчиком по которому является физическое лицо (гражданин).

Сбережения — часть доходов, не используемых в настоящее время на текущее потребление и предназначенная для удовлетворения потребностей семьи в будущем.

Свободно конвертируемая валюта — валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на валюты других стран. Эта валюта имеется в странах, в которых практически отсутствуют валютные ограничения.

Секьюритизация — 1) процесс создания новых ценных бумаг, выпускаемых на основе пула ипотек и других кредитов, с помощью которого объединенные в пул активы становятся стандартными ценными бумагами, обеспеченными этими активами; 2) тенденция вовлечения все больших капиталов независимо от форм их существования на рынок ценных бумаг путем представления их в форме тех или иных видов ценных бумаг. Особенно это относится к малоактивному капиталу, в первую очередь в виде недвижимого имущества (жилье, основные производственные фонды и т.п.). Выпуск разнообразных долговых ценных бумаг на базе такого имущества позволяет ускорить оборот этого капитала, получить дополнительный доход, расширить рынок за счет новых фондовых инструментов и тем самым возможности рынка ценных бумаг.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг — совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учета их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Складское свидетельство — ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения. За хранение товара его собственник сам доплачивает владельцу склада, а не получает от него процентный доход, как в случае с облигацией.

Спекулянт — лицо, извлекающее доход из изменения курсов ценных бумаг и других финансовых активов. Его отличительной особенностью является профессиональный анализ тенденций рынка, принятие более высокого уровня риска, краткосрочный характер операций на рынке.

Спекуляция — операция, имеющая целью получение положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи любого актива.

Специализированный банк — банк, специализирующийся на банковских операциях в какой-либо одной отрасли хозяйства в связи со специфичностью производства в данной отрасли (например, в металлургической промышленности, нефтедобыче и нефтепереработке и др.).

Спред — разница между ценой на покупку и на продажу финансового актива. Спред отражает степень ликвидности финансового актива, т.е. чем меньше спред, тем ликвиднее ценная бумага.

Срочная ценная бумага — ценная бумага, срок существования которой ограничен во времени по условиям ее выпуска.

Срочный рынок — рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.

Ссуда — предоставление денег одним лицом другому на условиях возвратности, платности, срочности.

Ссудно-сберегательные ассоциации — разновидность кредитных учреждений, занимающихся аккумулированием сбережений населения и долгосрочным кредитованием покупок и строительства жилых домов.

Ставка рефинансирования (учетная ставка) — официальная ставка процента, устанавливаемая центральным банком страны, по которой он предоставляет кредиты коммерческим банкам и другим кредитным учреждениям.

Стандартные слитки — это сертифицированные стандартные по весу слитки золота, серебра, платины весом от И до 13,3 кг. Содержание драгоценного металла в них составляет не менее 99,95%.

Стихийный (неорганизованный) рынок — наиболее простая форма организации фондовой торговли. Стихийный рынок подобен обычному рыночному месту, на котором продаются и покупаются товары. Продавцы и покупатели, общаясь между собой, определяют уровень спроса и предложения на те или иные фондовые ценности и заключают сделки непосредственно друг с другом. При этом условия сделки не становятся достоянием широкого круга лиц.

Стратегический инвестор — человек или организации, заинтересованные в покупке крупного пакета акций другой компании. Этот пакет должен давать инвестору право на участие в управлении компанией или обеспечивать контроль над ней. Особенности стратегического инвестирования состоят в том, что компания — объект инвестиций получает финансирование, однако руководство ею фактически переходит в руки стратегическому инвестору.

Страхование — система денежных компенсаций физическим и юридическим лицам при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных доходов, формируемых из уплаченных ими страховых взносов (страховых премий).

Страховая компания — организация, оказывающая страховые услуги, выступающая в роли страховщика, т.е. принимающая на себя обязанность осуществить денежную компенсацию при наступлении страхового случая. Страховые компании осуществляют страхование жизни, здоровья, имущества, ответственности.

Структурный продукт — это особый вид финансовых инструментов, созданных путем уникальной комбинации активов с разной степенью риска и доходности. Популярность структурных продуктов базируется на возможности более эффективно регулировать как рыночные, так и кредитные риски.

Т

Товарная ценная бумага — ценная бумага как заместитель товара в виде свидетельства собственности на временно отчужденную (т.е. переданную в собственность другому лицу) вещь, которое может обращаться на рынке вместо самой этой вещи. Ее юридическими видами являются складские свидетельства и коносаменты.

Тезаврация — накопление населением золота в виде сокровищ.

Трансферагент — регистратор, которому передана часть функций по сбору информации, входящая в систему ведения реестра, основным регистратором.

Трастовая компания — финансовый посредник, осуществляющий доверительное управление портфелями ценных бумаг или денежными средствами, переданными ему во владение третьим лицом с целью инвестирования в ценные бумаги.

Тренд — основное направление динамики рыночной цены.

Тройская унция — весовая единица драгоценных металлов (золота), равная 31,1034768 г.

У

Универсальный банк — банк, осуществляющий все или большинство основных видов банковских операций. Универсальные банки могут в полной мере использовать преимущества диверсификации своих операций. Клиентам удобнее иметь дело с одним банком, чем с несколькими специализирован и ы м и 11 осредн и ка м и.

Уполномоченный банк — коммерческий банк, получивший от Банка России лицензию на проведение операций с валютой, драгоценными металлами, драгоценными камнями и т.п.

Управляющие (доверительные управляющие) — лица, осуществляющие от своего имени в течение определенного срока управление переданными им собственником во владение ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги.

Уступка требования — сделка, в соответствии с которой осуществляется передача прав (требований) от кредитора к другому лицу. Уступка требования может производиться в виде односторонней (индоссамент) или двусторонней (цессия) сделки.

Участники РЦБ — физические и юридические лица, которые вступают между собой в экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

Учет векселя — передача (продажа) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа по нему и получение за это вексельной суммы, за вычетом определенного процента от этой суммы, называемого учетным процентом или дисконтом банка.

Учетная система — совокупность институтов, призванных учитывать и подтверждать права владельцев ценных бумаг.

Ф

Федеральная резервная система (ФРС) США — система, состоящая из 12 федеральных резервных банков, выполняющих в совокупности функции Центрального банка США.

Фиксинг — цена золота, устанавливаемая два раза в день на Лондонском рынке драгоценных металлов. Фиксинг на золото дает наиболее представительные цены, так как сделки, заключаемые в Лондоне, выступают результатом исполнения заявок крупных потребителей и изготовителей золота, банков, а также международных инвесторов. Фиксинг служит базой для образования цен на других рынках, хотя и может по многим причинам отклоняться от нее.

Финансовая группа — объединение финансовых учреждений одного типа (например, банков) или разных типов (банк и страховая компания). Разновидностью финансовой группы является финансово-промышленная группа.

Финансовая компания — учреждение, специализирующееся на кредитовании отдельных отраслей производства или предоставлении определенных видов кредитов, прежде всего потребительского, инвестиционного, коммерческого, ссуд индивидуальным заемщикам. Финансовые компании привлекают с этой целью денежные средства физических и юридических лиц. Осуществляя ряд функций банков, они относятся к категории менее надежных по сравнению с банками финансовых организаций, но способны приносить более высокие проценты по вкладам.

Финансовая система — совокупность экономических отношений и институтов, связанных с перемещением денежного капитала.

Финансово-промышленная группа — группа хозяйствующих субъектов и банков, объединивших свои капиталы в добровольном порядке или консолидировавших пакеты своих акций для реализации инвестиционных и иных проектов, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Финансовые инвестиции — это вложения в ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы и драгоценные камни, открытие сберегательных (депозитных) счетов в банках в надежде на будущий прирост денежного капитала за счет получения текущего дохода в виде дивидендов или процентов, а также увеличение стоимости финансовых активов в результате увеличения стоимости их рыночной цены.

Финансовые институты — экономические агенты, в том числе хозяйствующие субъекты и индивидуальные предприниматели, оперирующие финансовыми активами и предоставляющие своим клиентам финансовые услуги.

Финансовые инструменты — финансовые продукты, служащие инструментами перераспределения финансовых ресурсов: депозиты, кредиты, ценные бумаги, драгоценные камни и т.п.

Финансовый актив — рыночный товар, отличительной особенностью которого является его высокая ликвидность, т.е. его можно купить и легко продать.

Финансовый брокер — зарегистрированный агент но купле-продаже ценных бумаг или валюты на соответствующей бирже.

Финансовый кризис — глубокое расстройство финансовой системы страны, сопровождаемое инфляцией, неплатежами, неустойчивостью валютных курсов, курсов ценных бумаг.

Финансовый рынок — совокупность экономических отношений между участниками сделок (продавцами, покупателями, посредниками) по повод}' купли-продажи активов финансового рынка.

Финансовый центр — территория, на которой сконцентрированы участники финансового рынка и его инфраструктура, обеспечивающая обслуживание международного капитала.

Фондовая биржа — организация, имеющая лицензию и проводящая гласные публичные торги по ценным бумагам в заранее определенном месте, в конкретное время и по установленным правилам.

Фондовый индекс — см. Индекс фондового рынка.

Форвардная сделка — сделка, выполняемая в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

Форвардный контракт — соглашение о продаже определенного актива по цене, зафиксированной в момент заключения сделки, и с поставкой, а также расчетом в установленное время в будущем. Это договор, по которому одна сторона в обозначенное время, в указанном месте и по зафиксированной цене обязуется передать ценные бумаги другой стороне. Форвард не является ценной бумагой.

Форекс (FOREX, от англ. FOReign Exchange — «зарубежный обмен») - рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам. В русском языке термин «Форекс» обычно используют в более узком смысле — подразумевается исключительно спекулятивная торговля валютой через коммерческие банки, которая ведется с использованием кредитного плеча, т.е. маржинальная торговля валютой.

Фьючерс — договор купли-продажи определенного актива через установленный срок в будущем по цене, согласованной в момент заключения сделки.

Фьючерсная биржа — организация с нравами юридического лица, проводящая гласные публичные торги в заранее определенном месте, в конкретное время и по установленным правилам. На бирже производится торговля не реальными товарами, а нравами на товар. Фьючерсные биржи являются своеобразными финансовыми институтами, обслуживающими торговлю. Чаще всего они создаются в местах наибольшей концентрации денежных ресурсов, т.е. в финансовых центрах. Без банковского кредитования, без достаточной массы свободных денежных средств фьючерсная торговля невозможна.

X

Холдинговая компания — головная компания, владеющая контрольным пакетом акций других акционерных обществ, называемых дочерними предприятиями, специализирующаяся на управлении ими.

ц

Целевые облигации — облигации, доход по которым не выплачивается; владелец такой облигации получает право на первоочередное приобретение указанного товара или услуги.

Цена отсечения облигации — цена первой продажи облигаций. Она бывает обязательно ниже номинальной цены для бескупонных облигаций, а для купонных облигаций может быть как выше, так и ниже номинала в зависимости от спроса на нее при первичном размещении.

Ценная бумага — документ, содержащий имущественные права, дающий право на получение определенной части дохода.

Цессия — двусторонняя сделка, или договор между старым и новым собственником ценной бумаги. В случае когда уступка прав осуществляется за деньги, договор цессии имеет форму договора купли-продажи.

Ч

Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы денег чеконолучателю. Владелец банковского счета может получить в этом банке чековую книжку. С помощью чека владелец банковского счета может расплачиваться за товары, работы, услуги. Чек денежный предназначен только для получения наличных денег в банке. Чек расчетный служит для безналичных перечислений средств с одного счета на другой. Расчетные чеки предназначены для хранения средств во время деловых поездок и путешествий по России.

Э

Экономика — хозяйственная деятельность общества, а также совокупность отношений, складывающихся в системе производства, обмена и потребления.

Экономические отношения — любые отношения по поводу обмена чем- нибудь. Экономические отношения могут быть как с использованием денег — это операции купли-продажи, так и без использования денег — бартер.

Эмиссионная ценная бумага — это ценная бумага, решение о выпуске которой принимается в соответствии с законодательством РФ. К эмиссионным (основным) ценным бумагам относятся акции и облигации.

Эмиссионный доход — превышение цены размещения акции над ее номинальной ценой

Эмиссия денег — выпуск наличных денег центральным банком и увеличение суммы денег в их безналичной форме.

Эмиссия ценных бумаг — последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг, т.е. акций и облигаций.

Эмитенты — юридические лица, органы государственной власти и муниципальных образований, эмитирующие (выпускающие) ценные бумаги в обращение с целью привлечения инвестиционных средств и несущие обязательства по этим бумагам перед инвесторами. Механизм этого привлечения может быть разным: прямое кредитование, эмиссия акций, эмиссия облигаций. Каждый из них имеет свои недостатки и свои преимущества.

Ю

Юридические лица — это организации, которым присущи следующие основные признаки:

  • — имеют в собственности обособленное имущество;
  • — отвечают по своим обязательствам этим имуществом;
  • — могут от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные имущественные права;
  • — несут обязанности, могут быть истцами и ответчиками в суде.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ