ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА

Рассмотрим подробнее те организации, которые принято называть профессиональными участниками рынка. От прочих участников их отличает наличие лицензии на профессиональную работу с ценными бумагами1. Лицензиаром является государство или саморегулируемая организация, уполномоченная государством выдавать лицензии. В российском Законе о рынке ценных бумаг № 39-ФЗ профессиональная деятельность поделена на следующие виды:

  • • брокерская деятельность;
  • • дилерская деятельность;
  • • деятельность по управлению ценными бумагами;
  • • депозитарная деятельность;
  • • деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг[1] [2].

Деятельность по управлению ценными бумагами подробно рассмотрена в главе 3 (Институциональные покупатели, в части, касающейся инвестиционных фондов) и специальной главе 9 (Портфельный менеджмент), и мы больше к ней не вернемся. В Законе фигурируют организаторы торговли и клиринговые центры, но они выведены из перечня профессиональных участников с 1 января соответственно 2014 г. и 2013 г. И правильно. Нет такого класса предпринимателей, как «организаторы торговли». Есть торговцы ценными бумагами — брокеры-дилеры, которые организуют торговлю и клиринг с помощью менеджеров и специалистов. Они организуют не только биржи, но и рынок там, где бирж не может быть. Поэтому биржи включены в анализ вторичного рынка.

  • [1] Профессионалами можно считать сервисные бюро, разработчиков программногообеспечения, вендеров рыночной информации, исследовательские организации, независимых инвестиционных консультантов... Эти лица не торгуют ценными бумагамии не участвуют в исполнении сделок. Но они многими другими способами стараютсясделать инвестиции более популярным и менее рискованным занятием.
  • [2] Закон высказался и о совмещении видов профессиональной деятельности: деятельность по ведению реестра нельзя совмещать с другими видами. URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=200969&fld=134&dst=100035,0&rnd=0.714690739513266#0.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >