Полная версия

Главная arrow Страховое дело arrow ОЦЕНКА РИСКОВ

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Заключение

Рассмотренные методы измерения риска предполагают дискретное моделирование распределения не определенных однозначно будущих результатов в форме показателя NPV. Полученное распределение позволяет получить представление о риске проекта в форме возможных интервалов колебаний будущих результатов и построить меры риска: ожидаемое значение NPV, дисперсию, стандартное отклонение, коэффициент вариации. Их конкретные значения существенно зависят от используемого распределения субъективных вероятностей, и меры риска бизнеса в сфере реальной экономики имеют субъективный характер. Сопоставление распределения полезных результатов и формируемых мер риска показывает, что использования только мер риска при обосновании решения по развитию бизнеса явно недостаточно, поскольку, анализируя конкретные значения меры риска, крайне сложно сделать однозначный вывод о будущем распределении полезных результатов. Система управления рисками воздействует именно на это распределение, а меры риска отражают результаты этого воздействия. В процессе обоснования рисковых решений или управления рисками в сфере реальной экономики необходимо учитывать как получаемые распределения результатов, так и меры риска. В этом состоит существенное различие применения мер риска в процессе управления рисками конкретного бизнеса или портфеля ценных бумаг. В последнем случае используются именно меры риска формируемого портфеля. Дисперсия как мера риска показателя NPV, так же как и других абсолютных показателей, выражаемых в денежных единицах, играет вспомогательную роль, поскольку по своему значению совершенно несопоставима со значениями распределения NPV и другими мерами риска.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>