Полная версия

Главная arrow Финансы arrow БАНКОВСКОЕ ДЕЛО. ЧАСТЬ 2. ТЕХНОЛОГИИ ОБСЛУЖИВАНИЯ КЛИЕНТОВ БАНКА

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

В результате изучения материала главы студент должен: знать

  • • сущность и виды ценных бумаг;
  • • нормативно-правовую базу проведения банками фондовых операций;
  • • операции банков с ценными бумагами;
  • • структуру современного рынка ценных бумаг в России; уметь
  • • выделять особенности фондового рынка;
  • • классифицировать профессиональных участников фондового рынка;
  • • анализировать цели деятельности банков на рынке ценных бумаг; владеть
  • • навыками эмиссии банком собственных ценных бумаг.

Ключевые термины: ценная бумага; рынок ценных бумаг; эмиссия и размещение банками ценных бумаг; операции банков с ценными бумагами.

Виды деятельности банка с ценными бумагами

Ценные бумаги

Понятию «ценные бумаги» можно дать два определения.

1. Это акции, облигации, векселя и другие (в том числе производные от них) удостоверения имущественных прав (прав на ресурсы), обособившиеся от своей основы и признанные в законодательстве.

Каждому виду имущества (ресурсов) могут соответствовать свои ценные бумаги, которые, в свою очередь, могут быть предметом собственности и сделок (покупаться и продаваться, отдаваться в залог и т.п.) (табл. 9.1).

Таблица 9.1

Виды ресурсов и ценных бумаг

Вид имущества (ресурсов)

Вид ценных бумаг

Земля

Закладная (ипотечное свидетельство)

Недвижимость

Акция, закладная, жилищный сертификат

Продукция

Коносамент, обращающееся складское свидетельство, обращающийся товарный фьючерсный контракт, товарный опцион

Окончание табл. 9.1

Вид имущества (ресурсов)

Вид ценных бумаг

Деньги и (или) иное имущество

Акция, облигация, нота, вексель, депозитный или сберегательный сертификат, чек, опцион эмитента, банковский акцепт и т.п.

При этом в качестве ценных бумаг признаются только такие удостоверения прав на ресурсы, которые отвечают ряду определенных требований (см. далее).

2. В соответствии с ГК РФ (ст. 142—144) ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом, или в установленном в нем порядке для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (бумажном или компьютеризованном).

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, их обязательные реквизиты, требования к форме ценной бумаги и т.д. определяются в законе или в установленном в нем порядке. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или се несоответствие установленной форме влечет ее ничтожность.

Ценные бумаги также можно рассматривать как ресурсы, права на которые имеют самостоятельную жизнь, свой рынок, именуемый фондовым.

При известных обстоятельствах ценные бумаги могут возникать и в виде удостоверений прав на использование рабочей силы, на нематериальные активы (например, разрешения на экспорт-импорт продукции, право взимания налогов, право издания и т.п.). Основой для выпуска ценной бумаги может стать даже вероятность наступления какого-либо события (например, повышения или понижения фондового индекса). Однако нет оснований считать ценными бумагами контракт на покупку-продажу дома, поставку партии сырья, договор аренды оборудования и т.п., если передача прав, возникающих из них, может быть обеспечена только составлением нового договора, а не продажей уже заключенного контракта. Иначе говоря, ценными бумагами считаются только такие удостоверения прав на ресурсы, которые отвечают следующим требованиям:

  • • обращаемость на рынке;
  • • доступность для гражданского оборота;
  • • стандартность;
  • • документальность;
  • • регулируемость и признание государством;
  • • ликвидность;
  • • обязательность исполнения.

Обращаемость на рынке — это способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

Доступность для гражданского оборота — способность ценной бумаги быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения и т.н.).

Стандартность — ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые она предоставляет, участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, формы самой бумаги и т.п.). Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться.

Документальность — наличие всех предусмотренных в законодательстве реквизитов документа. Отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или ее перевод в разряд иных обязательственных документов.

Регулируемость и признание государством — документы, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что обеспечивает регулируемость и доверие к ним.

Ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной, превратиться в деньги (наличные или безналичные) без существенных потерь для держателя.

Обязательность исполнения — законодательство не допускает отказа от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.

Необходимость регламентировать все операции с фондовыми ценностями: выпуск, регистрацию, куплю-продажу, ввоз и вывоз, исполнение обязательств и др. — привела к созданию серии нормативных актов. В этой связи следует отметить одно существенное обстоятельство, а именно то, что так называемые ценные бумаги в безналичной форме (существующие в виде записей на счетах или в реестрах, но не определенного документа в бумажной форме, напечатанного на особом бланке) не могут быть признаны ценными бумагами в строго юридическом смысле. Дело в том, что «безбумажные» «ценные бумаги» лишают смысла общеправовое требование о наделении ценных бумаг определенными реквизитами; не допускают существования ордерных бумаг и бумаг на предъявителя; делают бессмысленными такие процедуры, связанные с переуступкой прав и обязанностей по ценным бумагам, как цессия, индоссамент, делегация.

Ценная бумага не только фиксирует имущественное право, но и неразрывно связана с определенным способом его закрепления в виде стандартизированного носителя — документа (в бумажной или иной форме), так как не имея его, воспользоваться этим правом невозможно. Утрата ценной бумаги (документа) влечет и утрату самого нрава, а передача иному лицу — передачу права ему. Ценные бумаги отличает свойство публичной достоверности, которое означает, что владельцу одной из них не нужно приводить дополнительные доказательства и совершать действия для того, чтобы реализовать выраженное в ней право, а обязанное по такой бумаге лицо не может противопоставить ее владельцу никаких фактических возражений.

В ст. 142 и ряде других статей ГК РФ говорится, что ценная бумага:

  • • представляет собой документ (в то же время в ст. 149 признается возможность существования в некоторых случаях бездокументарных ценных бумаг);
  • • удостоверяет лишь имущественные права, осуществлять или передавать которые возможно только при предъявлении самой ценной бумаги (подлинника документа);
  • • должна иметь установленную форму и обязательные реквизиты, причем требования к форме и другие необходимые требования определяются в законе или в установленном в нем порядке, а отклонение от них влечет ее ничтожность.

В ГК РФ (ст. 143) к ценным бумагам относятся:

  • 1) государственные облигации;
  • 2) облигации;
  • 3) векселя;
  • 4) чеки;
  • 5) депозитные и сберегательные сертификаты;
  • 6) банковские сберегательные книжки на предъявителя;
  • 7) коносаменты;
  • 8) акции;
  • 9) приватизационные ценные бумаги;
  • 10) другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном в них порядке отнесены к числу ценных бумаг.

В соответствии с Федеральным законом от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» в российскую практику вводятся новые виды ценных бумаг: облигация с ипотечным покрытием (облигация, исполнение обязательства но которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия) и ипотечный сертификат участия (именная ценная облигация, удостоверяющая долю ее владельца в общей собственности на ипотечное покрытие). При этом ипотечное покрытие могут составлять:

  • • обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитам и займам;
  • • ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в общей собственности на другое ипотечное покрытие;
  • • деньги;
  • • государственные ценные бумаги;
  • • недвижимое имущество.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>