Количественный анализ рисков инвестиционных проектов

В отличие от уже рассмотренных качественных методов, количественные предполагают оценку конкретных видов риска в виде одного или нескольких показателей, которые могут быть как безразмерными (вероятность, коэффициент вариации и др.), так и выраженными в соответствующих единицах (рублях, процентах, штуках и т.п.). К ним относится широкий класс аналитических, статистических и математических методов, а также ряд методов искусственного интеллекта.

Наиболее популярными количественными методами оценки инвестиционных рисков считаются: метод корректировки ставки дисконтирования, метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности, или определенности), анализ чувствительности критериев эффективности, метод сценариев, деревья решений, имитационное моделирование и др.

Выделенные методы анализа риска представляют особый интерес с точки зрения экономической оценки эффективности инвестиций, поскольку в целом позволяют оценить, во-первых, чувствительность интегрального критерия (NPVy IRR, PI и др.) к изменениям значений ключевых показателей; во-вторых, величины диапазонов возможных изменений интегральных критериев и ключевых показателей, а также их вероятностные характеристики.

Далее основное внимание будет уделено перечисленным методам. Более полное изложение данной темы можно найти в работах[1].

  • [1] Ван Хорн Д. КВаловый Д. М. Основы финансового менеджмента; Воронцов-ский Л. В. Управление рисками., 2016; Лукасевич И. Я. Инвестиции.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >