Полная версия

Главная arrow Страховое дело arrow ОСНОВЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Категории стрессов и число стресс-шоков

ТАБЛИЦА 7-7

Категория стресса

Стресс-шоки

1

Процентные ставки

6

2

Валютные курсы

2

3

Акции

1

4

Товары

2

5

Кредитные спреды

1

6

Своп-спреды

2

7

Вега (волатильность)

2

РИСУНОК 7-Б

Семь основных компонентов методологии стресс- конверта

Так же как и при проверке гипотетических экстремальных изменений факторов риска, сценарий может соответствовать экстремальным историческим событиям, например таким, как крах на фондовом рынке в октябре 1987 г. 19 октября 1987 г. цены на акции в США снизились на 23 % или почти в 22 раза относительно ежедневного среднеквадратического отклонения. Другие исторические сценарии могут включать сбой европейского валютного механизма в сентябре 1992 г. или введение более жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой США в мае 1994 г. (и последующий спад цен на облигации).

В блоках 7-2 и 7-3 представлены примеры исторического воспроизведения сценариев. Мы можем также создать гипотетические экстремальные сценарии для исследования рисков правдоподобных структурных изменений на рынке, которые могут с определенной вероятностью нарушить структуру портфеля, например мы можем рассмотреть последствия того, что Китай проводит девальвацию валюты, что в результате приводит к кризису на азиатском рынке.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>