Полная версия

Главная arrow Страховое дело arrow ОСНОВЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

СЦЕНАРИЙ 1: КРАХ ФОНДОВОГО РЫНКА

В качестве примера исторического воспроизведения сценария рассмотрим крах фондового рынка в период мирового кризиса финансовых рынков в октябре 1987 г., который характеризовался сочетанием следующих событий.

  • ? Показатели фондовых рынков по всему миру снизились в среднем на 20 %, азиатских рынков, например Гонконга, — на 30 %, произошло смещение предполагаемой волатильности вверх в диапазоне 20—50 %.
  • ? Доллар США был противопоставлен другим валютам в результате «бегства в качество». Азиатские валюты потеряли до 10 % относительно доллара.
  • ? Процентные ставки на западных рынках снизились. Процентные ставки в Гонконге повысились на 40 бп в долгосрочной части временной структуры и на 100 бп в краткосрочной ее части.
  • ? Товарные цены уменьшились в результате опасений относительно возникновения спадов; цены на медь и нефть снизились на 5 %.

СЦЕНАРИЙ 2: ВВЕДЕНИЕ БОЛЕЕ ЖЕСТКОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В США

В этом примере рассмотрим опасения Федеральной резервной системы США относительно изменения уровня инфляции и введение более жесткой денежно-кредитной политики аналогичной той, которая проводилась в мае 1994 г.

  • ? Повышение однодневной процентной ставки на 100 бп и смещение кривой доходности в долгосрочной части вверх на 50 бп.
  • ? Повышение процентных ставок в других странах «Большой семерки» и Швейцарии, но не настолько, насколько в Соединенных Штатах.
  • 18Б
  • ? Снижение валютного курса стран «Большой семерки» относительно доллара США, поскольку инвесторы ожидали более высоких ставок.
  • ? Расширение кредитного спреда.
  • ? Снижение фондового рынка от 3 до 6 % со смещением предполагаемой волатильности вверх.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>