УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ
ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ. МЕТОДИКА Основные понятия. Классификация инвестиций Этапы принятия решения при осуществлении инвестиций Формирование денежных потоков Учет кредитных средств и лизинговых платежей Прогнозирование денежных потоков Определение ставки дисконтирования Общие проблемы Модель определения средневзвешенной стоимости капитала (WACC)Структура собственного капиталаСтруктура заемного финансирования Модель ценообразования на финансовые активы (САРМ) Метод кумулятивного построения Метод экспертных оценок Методы оценки эффективности инвестиций Срок окупаемости Дисконтированный срок окупаемости Метод чистой настоящей стоимостиЧистая настоящая стоимость для рентных платежей, или метод аннуитета Внутренняя норма доходности Модифицированная внутренняя норма доходности Индекс прибыльности Учет ликвидационной стоимости проектов Учет инфляции Формирование непрерывных потоков инвестиционных альтернатив Инвестиционные последовательности Формирование и описание инвестиционных последовательностейНеидентичная цепочка инвестиций на конечном интервале времени Определение оптимального периода использования проектов в последовательностяхВыводыВопросы и задания и для самоконтроляЗаданияКейсРекомендуемая литература ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ. ПРАКТИКА Практические аспекты прогнозирования денежных потоков Расчет схем использования заемных средств Расчет ставки дисконтирования Расчет простого срока окупаемости Расчет дисконтированного срока окупаемости Расчет чистой настоящей стоимости Расчет внутренней нормы доходности Расчет индекса прибыльности Компьютерная реализация оценки инвестиционных альтернатив Расчет настоящей стоимости (чистой настоящей стоимости) Расчет будущей стоимостиРасчет будущей стоимости для платежей, не являющихся рентой с постоянными платежами.Расчет будущей стоимости рентных платежей. Функция БС. Определение внутренней нормы доходности (IRR) Определение индекса прибыльности (PI) Определение дисконтированного периода окупаемости (простого срока окупаемости) Расчет кредитных схемРасчет схемы с равномерными платежами.Расчет схемы с отложенными процентами и расчет общей схемы. Программные пакеты для реализации оценки инвестиций Пример расчета оптимального периода использования проекта в инвестиционной последовательности Расчет идентичной последовательности инвестиционного проекта Расчет неидентичной цепочки инвестиций на конечном интервале времениВыводыВопросы и задания и для самоконтроляЗаданияРекомендуемая литература ПРАКТИКА ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЦЕССОМ Механизм принятия решения об осуществлении инвестиций Организация процесса планирования и оценки инвестиционного проекта Система внутренних регламентов для эффективного управления проектами предприятия Формирование бизнес-плана проекта Практика финансирования проектов Количественная оценка рисков инвестиций Анализ чувствительности Применение метода Монте-Карло Сценарный анализ Иные методы оценки рисков инвестицийМетод корректировкиПостроение дерева решенийВыводыВопросы и задания и для самоконтроляЗаданияРекомендуемая литература ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА Ведение в оценку стоимости бизнеса Доходный подход Метод капитализации дохода Метод дисконтированных денежных потоков Затратный подход Рыночный подход Пример экспресс-оценки стоимости компании Расчет по отраслевым мультипликаторамВыводыВопросы и задания и для самоконтроляЗаданияРекомендуемая литератураЗаключение
