Инструменты макропруденциальной политики и макропруденциальные индикаторы

Инструменты макропруденциальной политики различаются в зависимости от объекта, на который направлено регулирующее воздействие.

Теория макропруденциальной политики выделяет три объекта МПП: финансовый леверидж, риск ликвидности и рыночный риск, взаимозависимость системообразующих игроков.

Для регулирования финансового левериджа банков используются инструменты, воздействующие на структуру баланса, и инструменты, воздействующие на кредитные требования.

К инструментам регулирования финансового левериджа банковского сектора, воздействующим на структуру баланса, относятся следующие инструменты: нормативы достаточности капитала, коэффициенты взвешивания риска, нормативы резервирования на возможные потери, ограничения на распределение прибыли, ограничения на рост кредитного портфеля.

К инструментам регулирования финансового левериджа банковского сектора, воздействующим на кредитные требования, относятся следующие инструменты: ограничение предельного соотношения суммы кредита и обеспечения по нему (коэффициент

LTV (Loan-to-value ratio), ограничение соотношения ежемесячных выплат по кредиту и располагаемого дохода заемщика после уплаты налогов, алиментов, платежей по другим кредитам (показатель долговой нагрузки, PTI (Payment-to-income ratio), ограничение соотношения платежей по всем кредитам конкретного заемщика за определенный период к доходу за тот же период (лимит на долговую нагрузку заемщика, DSTI (Debt-service-to-income ratio), ограничение предельного соотношения выплат и общего уровня дохода (коэффициент «долг к доходу»), LTI (Loan-to-income), ограничение несовпадения срока требований и обязательств.

Для регулирования риска ликвидности и рыночного риска банков используются также инструменты, воздействующие на структуру баланса, и инструменты, воздействующие на кредитные требования.

К инструментам регулирования риска ликвидности и рыночного риска банковского сектора, воздействующим на структуру баланса, относятся следующие инструменты: нормирование ликвидности, ограничения на валютное кредитование, ограничение несовпадения сроков требований и обязательств, ограничения валютной позиции.

К инструментам регулирования риска ликвидности и рыночного риска банковского сектора, воздействующим на кредитные требования, относятся правила оценки стоимости финансовых инструментов.

К инструментам регулирования взаимозависимости системообразующих игроков, воздействующим на структуру баланса, относятся следующие инструменты: лимиты риска концентрации, дополнительные требования к капиталу (буферы, или надбавки к капиталу), требования к дочерним структурам.

Цель применения антициклической надбавки (контрциклического буфера капитала) — формирование дополнительных резервов банков для покрытия возможных убытков, связанных с чрезмерным ростом кредитования в период экономического подъема, для снижения кредитной активности («охлаждения» в период «перегрева» рынка).

В теории МПП контрциклический буфер капитала может быть сегментарным и совокупным. Сегментарная надбавка устанавливается по отдельным видам кредитов, например по ипотечным жилищным. Совокупная антициклическая надбавка устанавливается по всем видам кредитов, иных требований банка.

В России ЦБ РФ выделяет надбавку поддержания достаточности капитала, антициклическую надбавку к капиталу и надбавку за системную значимость.

Минимально допустимое числовое значение надбавки поддержания достаточности капитала для российских банков устанавливается в процентах от взвешенных по риску активов, в соответствии с таблицей.

Таблица 5

Требования для расчета надбавки поддержания достаточности капитала

Надбавка за системную значимость устанавливается для системно значимых банков.

Для проведения макропруденциального анализа в 2000 г. Международный валютный фонд разработал макропруденциальные индикаторы (macroprudential indicators). В 2001 г. макропруденциальные индикаторы получили название «показатели финансовой устойчивости» (financial soundness indicators). Банк России использует макропруденциальные показатели финансовой устойчивости начиная с 2003 г. Макропруденциальные показатели банковского сектора России публикуются на официальном сайте Банка России в издании «Обзор банковского сектора Российской Федерации».

Резюме

• 1. Макропруденциальная политика может быть охарактеризована как политика поддержания финансовой стабильности.
• 2. Макропруденциальная политика реализуется современными центральными банками с целью минимизации издержек на восстановление стабильности финансового сектора.
• 3. Макропруденциальная политика реализуется специфическим набором инструментов.

Вопросы для самопроверки

• 1. Что понимается под макропруденциальной политикой?
• 2. Каковы цели и задачи макропруденциальной политики?
• 3. Какие инструменты используются регуляторами при реализации макропруденциальной политики?