Финансовая стратегия для бизнеса (проекта) "подрывная инновация"

Успешная практика бизнеса и соответствующие теоретические исследования показывают, что ранее представленную специфическую конкретно-ситуационную гармонию на основе типовых стратегических решений по финансированию в некоторых конкретных ситуациях достичь крайне трудно. Более того, к этому не следует стремиться.

К таким конкретным ситуациям в первую очередь относится особая составляющая (подкласс), которая входит в уже рассмотренный нами более широкий класс нетиповых ситуаций. Главная особенность такого подкласса – наличие в продуктовом портфеле данной монобизнесовой компании очень специфического продукта ^[1] категории "трудный ребенок". Характерная особенность такого "трудного ребенка" заключается в том, что он представляет собой продукт так называемой "подрывной технологии". И, следовательно, такого рода "трудный ребенок" – это особая продуктовая подрывная инновация ^[2]. Такому специфическому продукту дадим название "трудный ребенок–подрывная инновация".

В соответствии с вышеизложенными рекомендациями по финансовой стратегии для типовой ситуации "трудный ребенок" и финансовой стратегии для нетиповой ситуации, а также с указанной концепцией "Стратегия гармонии поддерживающих и "подрывных" технологий", минимум рекомендаций по стратегическому финансированию "трудного ребенка–подрывной инновации" сводится к следующему.

Во-первых, необходимо идентифицировать "трудного ребенка– подрывную инновацию" как составляющую данного продуктового портфеля и объект стратегического позиционирования.

Во-вторых, следует оформить проект принципиального стратегического решения о выделении "трудного ребенка–подрывной инновации" в отдельный бизнес в составе той или иной холдинговой структуры. В таком проекте требуется специально указать, что выделение "трудного ребенка–подрывной инновации" в отдельный бизнес – это своеобразный категорический императив именно для подрывной инновации.

И конечно, такое решение необходимо обязательно принять.

В-третьих, после принятия решения о выделении в отдельный бизнес в качестве составляющей стратегии конкурентного позиционирования такого бизнеса обязательно разработать соответствующую правильную финансовую стратегию. При этом следует учитывать, что характерные особенности такой стратегии и характерные особенности правильной финансовой стратегии для типовой ситуации "трудный ребенок" (достаточно рентабельного и перспективного вида) – полностью совпадают ^[3].

Таким образом, минимум основных положений по разработке финансовой стратегии бизнеса "трудный ребенок–подрывная инновация" можно свести к следующему.

Мнение специалиста

Кристенсен (и другие специалисты-стратеги) полагает, что лучший вариант не только финансирования, но и вообще "всех видов работы" с любым проектом/бизнесом "трудный ребенок-подрывная инновация" – это выделение такого "ребенка" в отдельную компанию и задание для нее специфического режима функционирования и развития.

• 1. Развитие бизнеса "трудный ребенок–подрывная инновация" требуется оптимально финансировать за счет прибыли, которую этот бизнес приносит.
• 2. Приоритетный источник финансирования "трудного ребенка–подрывной инновации" – акционерный капитал соответствующей холдинговой или монобизнесовой компании. Причем в случае инвестирования развития "трудного ребенка–подрывной инновации" за счет акционерного капитала монобизнесовой компании дивиденды ее акционерам, как правило, должны быть нулевыми.
• 3. В стратегическом развитии бизнеса "трудный ребенок–подрывная инновация" участие венчурного капитала – крайне желательно. Поэтому в финансовой стратегии такого бизнеса должны быть особые решения по привлечению капитала тех или иных венчурных фондов и (или) компаний.
• 4. Значимой составляющей финансовой стратегии "трудного ребенка–подрывной инновации" должны быть соответствующие стратегические решения по бизнес-ангелъскому инвестированию.

• [1] В данном контексте опять имеется в виду продукт согласно второму (стратегическому) классификатору продуктов.
• [2] В данном случае термины "подрывная технология", "подрывная инновация", "традиционная технология", "традиционная инновация" используются строго в соответствии с известной концепцией "Стратегия гармонии поддерживающих и "подрывных" технологий" К. Кристенсена. Более подробная информация об этой концепции представлена, например, в следующих источниках: [Christensen, 1997]; [14]; [23, раздел 1.5.1].
• [3] У каждого конкретного "трудного ребенка–подрывной инновации" есть, конечно, свои индивидуальные особенности. Но как показывает практика, все такие особенности в аспекте стратегического финансирования "полностью вписываются" в характерные особенности правильной финансовой стратегии для типовой ситуации "трудный ребенок".