Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Бизнес-планирование

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

План движения денежных средств

Цель этого документа — дать ответ на вопрос: «Сколько в распоряжении предприятия имеется денежных средств, какова потребность в них?»

Финансовые средства необходимы бизнесмену на всех этапах его деятельности, поэтому он должен четко понимать, из каких источников он может получать финансовые ресурсы для производства и реализации продукции (работ, услуг). Источниками финансирования для нового или действующего бизнеса выступают собственные и заемные денежные средства в различных формах и на различных условиях использования.

Собственный капитал состоит из следующих частей:

  • • уставный (складочный) капитал;
  • • денежные накопления граждан и юридических лиц;
  • • чистая прибыль;
  • • амортизационные отчисления;
  • • спонсорская помощь;
  • • средства по страхованию в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.

Для малого и зачастую среднего бизнеса должен преобладать собственный капитал, для которого не требуется отчетность, а самое главное, выплата высоких процентов. В величину высоких процентов, помимо прибыли, включаются суммы, связанные с большим количеством рисков, с которыми приходится сталкиваться бизнесменам на российском рынке.

Уставный (складочный) капитал формируется на начальном этапе деятельности предприятия, фиксируется при государственной регистрации, величина его не может быть меньше размера, предусмотренного соответствующими законами. Он может включать как финансовые ресурсы (взносы, доли, вклады учредителей, участников), так и материальные имущественные ценности.

Желательно, чтобы на старте развития бизнеса использовались только личные сбережения, уставный капитал, если его образование закреплено законодательно, и деньги спонсоров. Спонсор, в отличие от инвестора, делает финансирование без цели получения какой-либо материальной выгоды, для него это маркетинговый ход, позволяющий создать его положительный образ и быть рекламой его бизнеса. Спонсор может быть как физическим, так и юридическим лицом, финансирующим деятельность как физических, так и юридических лиц.

Такие источники, как чистая прибыль и амортизация, могут быть использованы только действующими компаниями по истечении определенного срока ведения бизнеса и наличия соответствующих накоплений. Чистая прибыль остается у предприятия после уплаты всех налогов и других обязательных платежей и используется предприятием самостоятельно в зависимости от поставленных целей. Так, предприниматель, стремящийся завоевать и удержать рынок, в первую очередь будет вкладывать прибыль в развитие предприятия, а именно на инвестиции в основные фонды, прирост оборотных средств и нематериальных активов.

Амортизационные отчисления представляют собой стоимостное выражение износа основного капитала: зданий, сооружений, машин, оборудования, транспортных средств и пр. Амортизационные отчисления частями включаются в себестоимость готового продукта, и через выручку ежемесячно часть стоимости основных фондов возвращается предприятию. Предприятию по прошествии времени (срока полезного использования, сопровождающегося обычно полным износом объекта) вернется первоначальная" (восстановительная") стоимость объекта основных фондов. Амортизационные отчисления, включаемые в себестоимость продукции, уменьшают прибыль и не подлежат налогообложению. Эти отчисления можно использовать только для восстановления и пополнения основного капитала.

К достоинствам собственных источников можно отнести:

  • • легкость, доступность и мобильность денежных средств;
  • • снижение риска неплатежеспособности и банкротства;
  • • более высокая прибыльность из-за отсутствия процентных платежей;
  • • сохранение собственности и возможности управления.

К недостаткам собственных источников относят ограниченность денежных средств и отсутствие независимого контроля за эффективным использованием собственных ресурсов.

Заемный капитал привлекается со стороны на определенных условиях под какие-либо гарантии. К внешним источникам финансирования относят:

  • • банковские кредиты;
  • • заемные средства других предприятий;
  • • выпуск акций для акционерных обществ, облигационные займы;
  • • лизинг и аренда;
  • • внебюджетные фонды инвестиционной поддержки (благотворительные, поддержки предпринимательства, развития науки и др.);
  • • инвестиционные фонды страховых обществ и пенсионных государственных и негосударственных фондов.

Самым доступным заемным источником для любого предпринимателя является использование банковских кредитов, но высокие процентные ставки отталкивают часть бизнесменов от кредитов, не давая им возможности удерживать и развивать свой бизнес.

Самым распространенным и относительно легким источником финансирования выступают средства инвесторов (инвестиции). Инвесторы, вкладывая свои средства (финансовые, имущественные), преследуют основную цель — извлечение прибыли в долгосрочном периоде. Инвесторы требуют высокую норму отдачи от своих инвестиций, но понимают, что если их процентные ставки будут выше, чем у кредитных организаций, то их средствами не воспользуются. Инвесторы обычно не вмешиваются в вопросы оперативного управления предприятием, но внимательно изучают бизнес-проекты и даже могут выступать экспертами при проведении оценки показателей бизнес-плана.

Для крупного бизнеса требуются масштабные инвестиции и без заемных средств однозначно не обойтись. Особой формой заимствования выступают средства, полученные по ценным бумагам. Сложность их применения связана с дорогостоящей процедурой их выпуска, размещения и ведения отчетности.

К ценным бумагам относят акции и облигации. Акция — ценная бумага, свидетельствующая о взносе определенной суммы денежных средств, кратной 10, дающая ее владельцу право собственности и участия в прибылях акционерного общества. Облигация — долговая ценная бумага, дающая право владельцу заемного капитала получить от заемщика, ее выпустившего, в оговоренный срок ее номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Облигационные займы, как подтверждают эксперты, имеет смысл выпускать только на сумму в пределах 250—300 млн рублей (это гарантирует их ликвидность и привлекательность для инвесторов); ежегодный объем выручки для выпуска ценных бумаг на такую сумму должен быть не меньше 2,5 млрд рублей[1].

К новой форме финансирования инвестиций, занимающей все большую долю в общем объеме заемного финансирования, относят лизинг. В лизинге сочетаются элементы аренды и банковского кредита, т. е. лизингополучателю предоставляют основные фонды, а не финансовые средства для их приобретения. Лизинг позволяет без больших первоначальных затрат приобрести современное, дорогостоящее оборудование и физическим, и юридическим лицам по их выбору и начать реализацию даже крупного проекта. Кроме того, при лизинге предусмотрены некоторые льготы в случае применения основной системы налогообложения.

К преимуществам заемного капитала относят возможность привлечения любых сумм, в том числе и значительных, присутствие независимого контроля за эффективным использованием заемных ресурсов.

К недостаткам заемного капитала относят:

  • • сложность и длительность процедуры оформления и получения финансовых средств;
  • • необходимость предоставления гарантий возврата денежных средств через залог активов, стоимость которого зачастую в 1,5— 2 раза превышает объем получаемых средств; передачи прав и пр.;
  • • повышение риска неплатежеспособности и банкротства;
  • • уменьшение прибыли за счет высоких процентных ставок;
  • • возможность утраты собственности и управления фирмой за счет передачи прав.

Бизнесмен всегда должен помнить, что, независимо от уровня его доходов, финансовые проблемы будут преследовать его всегда, если он не будет контролировать свои денежные потоки. Контролировать потоки денежных средств (поступлений и платежей) позволит тщательно налаженный учет. Для этого организации обычно выделяют три вида деятельности:

  • операционный (основное предназначение фирмы). Этот вид деятельности связан с выпуском продукции, выполнением работ или оказанием услуг;
  • инвестиционный вид деятельности или капитальные вложения, то есть средства предприятия направляются на создание и воспроизводство его имущества;
  • финансовый направлен на привлечение и возврат заемного капитала.

План (отчет) движения денежных средств может быть представлен так: сначала все поступления по видам деятельности, затем соответственно все платежи (табл. 3.21), затем определяется суммарный результат по всем видам деятельности.

Таблица 3.21

План (отчет) движения денежных средств, тыс. руб.

Денежные потоки

Период

г.

г.

1. Остаток денежных средств на начало периода

2. Поступление (приток денежных средств)

2.1. От операционной деятельности

— выручка

2.2. От инвестиционной деятельности

— продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства

— покупка основных фондов через лизинг

Денежные потоки

Период

г.

г.

2.3. От финансовой деятельности

— взносы учредителей

— поступление кредитных средств

2.4. Всего поступлений

3. Выплаты (отток денежных средств)

3.1. По операционной деятельности

— сырье и материалы

— транспортные расходы

— расходы на оплату труда со страховыми взносами

— аренда помещения

— коммунальные услуги

— электроэнергия

— связь, Интернет

— реклама

— платежи в бюджет (налоги, сборы)

3.2. По инвестиционной деятельности

— капитальные вложения в основные фонды, нематериальные активы и объекты непроизводственной сферы

— затраты на проведение НИОКР

— лизинговые платежи

3.3. По финансовой деятельности

— выплаты процентов по кредиту

— возврат кредита

3.4. Всего выплат

4. Совокупный чистый денежный поток

5. Остаток денежных средств на конец периода

  • [1] Источник: https://financc.ru/investicii/obligatsionnyie-zaymyi-eto.html
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>