Экономическая и финансовая оценка эффективности деятельности предприятия (проекта)

На основе производственного и финансового планов можно рассчитать многие экономические и финансовые показатели. На первый план выходит критический объем производства, или точка безубыточности, —расчет условий достижения безубыточности: при реализации определенного количества продукта предприятие выходит из зоны убытков, прибыль пока равна нулю, а выручка достигает величины общих издержек.

На первых этапах производственной деятельности предприятие работает убыточно, так как затраты превышают доходы. Предприятие, не достигшее критического объема производства, будет убыточным, а преодолев эту точку безубыточности, начнет получать прибыль и быть рентабельным.

Точку безубыточности можно рассчитать по формулам:

• в натуральной оценке позволит определить количество продукта (шт., м, т и т. д.), при котором будет достигнута точка безубыточности (QKp):

где FC — сумма накладных (условно-постоянных) затрат, необходимая для коммерческой деятельности, руб.; Р (price) — цена за единицу продукта, руб.; Уед— сумма средних условно-переменных затрат на единицу продукта, руб.;

• в стоимостной оценке определит сумму выручки (тыс. руб.), окупившей все затраты фирмы. При такой выручке предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает прибыль (Вкр):

или

где В — выручка, руб., Пв — валовая прибыль, руб.

Следующий показатель — запас финансовой прочности — вытекает из расчета предыдущего. Он показывает количество продукта (Qnp4) и сумму выручки (Впрч), которые не позволят фирме выйти из зоны прибыли при снижении объема производства или цены продукта.

Запас финансовой прочности определяется по формулам:

• в натуральном выражении:

• в стоимостном выражении:

где Q — количество продукции, шт.

Показатель «запас финансовой прочности» указывает на то, как далеко предприятие находится от точки безубыточности. Это оказывает прямое влияние на управленческие решения. Если объем производства приближен к точке безубыточности, то возрастает проблема управления постоянными затратами, так как их доля в стоимости возрастает.

Расчеты этих показателей следует осуществлять как для планового задания, так и по фактическим результатам. Это даст возможность постоянно держать под контролем деятельность предприятия без убытков. Желательно выполнять расчеты критического объема производства для нескольких уровней (не менее трех) возможной цены реализации и прогноза реализации, что позволит более динамично принимать управленческие решения.

Показатели критического объема производства можно определить и графическим путем (рис. 3.8). Для построения этого графика составляются уравнения следующего вида:

1) уравнение выручки:

2) уравнение общих затрат (ТС):

График критического объема производства

Рис. 3.8. График критического объема производства

На графике безубыточности видно, какая величина выручки при определенном количестве продукции полностью покроет все издержки — и постоянные, и переменные.

Пример

Фирма «Вектор» расширяет сферу деятельности, и инвестиционным планом предусмотрен выпуск нового продукта «Д». Рассчитаны показатели критического объема производства по продукту «Д» для следующих вариантов (табл. 3.23).

Расчет точки безубыточности продукта «Д» по вариантам

Таблица 3.23

Показатели

Варианты

оптими

стический

консерва

тивный

пессими

стический

Производственная программа — Q, шт.

60 000

40 000

20 000

Цена единицы — Р, руб.

1200

1050

900

Выручка — В, тыс. руб.

72 000

42 000

18 000

Постоянные затраты — FC, тыс. руб.

5000

Переменные затраты на единицу продукта — Уед, руб.

500

550

600

Точка безубыточности — QKp, шт.

7143

10 000

16 667

Сумма выручки — Вкр, тыс. руб.

8571,43

10 500

15 000

Запас финансовой прочности — Впрч, тыс. руб.

63 428,57

31 500

3000

Количество продукта — Qnp4, шт-

52 857

30 000

3333

Вывод. Деятельность фирмы считается безубыточной при условии возмещения условно-постоянных затрат. Для этого фирме необходимо изготовить по 1 варианту не менее 7143 изделий, 2 — 10 000; 3 — 16 667. Лишь начиная с 7144 изделия (1 вариант) предприниматель начнет получать прибыль, по 2 варианту — с 10 001; по 3 — с 16 668.

Соответственно, выручка, покрывающая все затраты фирмы, составит (в тыс. руб.): по 1 варианту — 8571,43; по 2 — 10 500; по 3 — 15 000;

В зависимости от сложившейся ситуации на предприятии запас финансовой прочности может варьировать от 63 428,5 тыс. руб. (1 вариант) до 3000 тыс. руб. (3 вариант) и от 52 857 шт. (1 вариант) до 3333 шт. (3 вариант).

К другим не менее важным показателям относят коэффициенты: ликвидности, деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости. Рассчитываются они следующим образом:

коэффициенты ликвидности. Особое внимание следует обратить на ликвидность оборотных средств, описываемых коэффициентами и К2

Коэффициент К: характеризует ликвидность оборотных средств и отражает достаточность у фирмы оборотного капитала, который может быть использован ею для погашения своих краткосрочных обязательств. Этот коэффициент рассчитывается по формуле

Коэффициент К2 определяет быстроту ликвидности оборотных средств и определяется по формуле

коэффициенты деловой активности. Важными считаются коэффициенты К3, характеризующий оборачиваемость активов и демонстрирующий, сколько выручки принес каждый рубль имущества предприятия, и К4, который показывает, сколько оборотов совершили запасы за определенный период времени. Они определяются по формулам:

коэффициенты рентабельности. Сюда относятся К5 — рентабельность продаж (определяет процент прибыли, приходящийся на один рубль выручки) и К6 — рентабельность активов (показывает результативность использования имущества предприятия, то есть какой процент прибыли принес 1 рубль активов предприятия), определяемые по формулам:

В мировой практике рекомендуются следующие значения коэффициентов:

Ki>

К2>

К3>

к4>

к5>

к6>

Для успешно работающих крупных предприятий промышленности

1,8

1,0

2,0

5—7

8,2 %

14,7 %

Малых фирм

1,8

0,9

3,2

7,0

6,7 %

15 %

Для российских предприятий эти коэффициенты имеют желательный характер. При анализе финансовой деятельности фирмы с помощью значения этих коэффициентов можно сделать следующие выводы.

  • 1. Если значения всех коэффициентов выше приведенных цифр, то фирма работает эффективно.
  • 2. Если значение какого-либо коэффициента несколько ниже рекомендованного уровня, то он должен постоянно контролироваться вплоть до устранения причины его низкого значения.
  • 3. Если все коэффициенты будут существенно ниже рекомендованных уровней, необходимо немедленно серьезно заняться анализом всей финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

Для кредиторов и инвесторов большое значение имеют показатели финансовой устойчивости предприятия. Наиболее важными из них являются:

коэффициент автономииа) определяет долю собственного капитала в сумме всего вложенного капитала. Рассчитывается по формуле

коэффициент маневренностим) показывает мобильность средств фирмы. Рассчитывается по формуле

• коэффициент задолженности3) показывает долю общей задолженности в каждом рубле собственных средств. Рассчитывается по формуле

Анализ экономических и финансовых показателей позволит руководству принять правильные решения по организации эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >