Анализ прибыли предприятия, оценка ее динамики и факторов формирования

Цель анализа прибыли предприятия — финансово-экономическое обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить устойчивый рост его финансовых результатов. Для изучения прибыли за отчетный период необходимо:

  • • проанализировать выполнение плана финансовых результатов компании в целом, а также по направлениям деятельности, по структурным подразделениям;
  • • провести структурно-динамический анализ показателей прибыли;
  • • выявить и измерить влияние внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов;
  • • установить резервы роста прибыли и разработать меры по их мобилизации.

Анализ прибыли начинается с оценки общей величины и ее элементов в сравнении с планом и с предыдущим годом. Для этого поиспользуются показатели отчета о прибылях и убытках и данные бизнес-плана организации. Для изучения динамики сравниваются отчетные показатели прибыли с аналогичными показателями за предшествующий (базисный) период. С этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений.

Анализу «качества» чистой прибыли должно быть уделено особое внимание. Считается, что более высоким «качеством» характеризуется чистая прибыль организации, если она в большей степени обеспечена за счет повышения отдачи ресурсного потенциала компании. Об этом будет свидетельствовать рост прибыли от обычной деятельности за счет интенсификации использования основных факторов производства: трудовых и материальных. Вместе с тем на «качество» прибыли могут оказывать влияние и другие внешние и внутренние факторы.

Внешние — ситуация в секторе рынка, где предприятие представлено своей продукцией; общие финансово-экономические, политические, социальные, природно-климатические условия ведения бизнеса и др.

Внутренние — учетная политика организации (в частности, в отношении признаний доходов и расходов; оценки материально-производственных запасов, основных средств, финансовых вложений, обязательств и т. д.); налоговая политика; использование эффекта операционного и финансового рычага; дивидендная политика и т. д.

Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода). В дальнейшем для краткости слово «убыток» в некоторых случаях будет опускаться. Все перечисленные показатели содержатся в форме «Отчет о финансовых результатах» (см. приложение 2). Порядок расчета показателей прибыли представлен в табл. 3.3.

Для анализа факторов формирования прибыли используются факторные модели, содержащие показатели доходов и расходов предприятия.

Факторная модель валовой прибыли имеет следующий вид:

где N — выручка от продажи товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей); ?пр°д — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Прибыль от продаж — наиболее важный фактор формирования чистой прибыли предприятия. При нормальных условиях осуществления основных видов деятельности прибыль от продаж имеет, как правило, наибольший удельный вес в составе чистой прибыли. Он даже может составлять более 100 %, что будет компенсировано отрицательным удельным весом какого-либо другого фактора или нескольких факторов. Факторная модель показателя прибыли от продаж имеет следующий вид:

где Рпр°д — прибыль от продаж; Рвал — валовая прибыль; 5КОМ — коммерческие расходы; ?упр — управленческие расходы.

Если заменить валовую прибыль на исходные показатели (выручки и себестоимости), то получится четырехфакторная модель:

Прибыль до налогообложения формируется за счет прибыли от продаж, полученной в результате основной деятельности предприятия и разницы прочих доходов и расходов.

Чистая прибыль — важнейший финансовый показатель результативности деятельности предприятия. Чистая прибыль — источник роста благосостояния собственников и активов предприятия.

Расширенная факторная модель чистой прибыли имеет следующий вид:

где Дпр°ч — прочие доходы; 5пр°ч — прочие расходы; 5нал — расходы, связанные с налогообложением, учитывающие текущий налог на прибыль, отложенные налоговые активы и обязательства. Анализ факторов формирования прибыли представлен в табл. 3.3.

В табл. 3.3 заносятся положительные значения показателей доходов и расходов за 2018 и 2019 гг. Для определения факторов формирования прибыли, т. е. вклада показателей доходов и расходов в формирование показателей прибыли, определяется удельный вес показателей в выручке. При этом при определении доли прибыли в выручке рассчитывается рентабельность продаж.

Показатели рентабельности продаж определяются как отношение показателей прибыли к выручке от продажи товаров (без НДС, акцизов и аналогичных платежей). В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Показатели рентабельности продаж показывают эффективность продаж предприятия в отчетном периоде с точки зрения получения прибыли.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле

где Р — прибыль, руб.; N — выручка от продажи товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб. Рост или снижение рентабельности продаж отражают соответственно увеличение или уменьшение эффективности продаж предприятия. Динамика рентабельности продаж определяется соотношением динамики прибыли и динамики выручки от продаж.

Для оценки динамики доходов и расходов предприятия рассчитывается абсолютное изменение показателей и индекс изменения как отношение значения отчетного периода к значению прошлого периода.

Таким образом, приращение прибыли может быть связано как с интенсивностью, так и с экстенсивностью использования производственных ресурсов, а также с другими внешними и внутренними факторами, поэтому в качестве критерия эффективности деятельности предприятия может быть только рентабельность, в частности, рентабельность продаж.

Рост или снижение рентабельности продаж отражают соответственно увеличение или уменьшение эффективности продаж предприятия. Динамика рентабельности продаж определяется соотношением динамики прибыли и динамики выручки от продаж. В индексной форме это соотношение выглядит следующим образом:

Если /(Р) > /(ЛГ), то рентабельность продаж увеличивается, в противном случае — уменьшается. То есть данное соотношение позволяет сделать только общие выводы о причинах динамики рентабельности продаж. Углубленное изучение причин изменения рентабельности продаж осуществляется в ходе факторного анализа данного показателя.

Рентабельность продаж также нередко называют рентабельностью оборота или рентабельностью продукции. Данный показатель в первую очередь оценивает эффективность основной деятельности предприятия. Соотносит объем деятельности и ее результат, характеризует эффективность каждого оборота предприятия или производственного цикла предприятия (см. параграф 3.3). Оценивает ценовую политику компании, возможности снижения цен, наличие резерва на случай роста затрат. Высокое значение этого показателя может свидетельствовать об эффективности производственных процессов, особых преимуществах продукции или технологии ее изготовления.

Для торгового предприятия этот показатель, как правило, имеет более низкое значение, чем для производственного. Это объясняется ключевыми различиями в характере бизнеса.

Торговое предприятие осуществляет более стандартную деятельность, и не может назначить слишком высокую торговую наценку (а это и есть аналог рентабельности продаж) ввиду относительно низкого риска в условиях более короткого оборота и использования более ликвидных активов по сравнению с производственным предприятием.

Производственное предприятие осуществляет более уникальную деятельность, а кроме того, в процессе ценообразования должно учитывать специфические риски, связанные с длительностью операционного цикла и низкой ликвидностью структуры активов.

Таким образом, рентабельность продаж имеет разное оптимальное значение в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. Следовательно, оценивать рентабельности продаж необходимо либо в динамике, либо в сравнении с показателями одной отраслевой принадлежности, т. е. показателями конкурентов.

В представленной формуле (3.4) умышленно не указано, о какой именно прибыли идет речь, так как для различных задач анализа может быть использована как налогооблагаемая, так и чистая и любая иная прибыль. Однако в первую очередь целесообразно рассматривать прибыль от продаж, т. е. прибыль от основной деятельности, без учета случайных операций, процентных платежей и налогообложения, когда речь идет об оценке основного вида деятельности предприятия.

В табл. 3.3 представлен вертикальный и горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах, включая анализ рентабельности продаж.

По результатам анализа сделаем вывод о том, насколько увеличилась или уменьшилась прибыль в абсолютных и относительных показателях за отчетный период и какие факторы оказали наибольшее влияние на формирование прибыли и ее изменение.

В нашем примере за отчетный период суммарная величина доходов организации составила 4 млн 572 тыс. руб., что на 1 млн 25 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде. Преобладающим источником доходов предприятия является выручка от продаж, которая составляет 4 млн 500 тыс. руб., удельный вес прочих доходов в выручке составляет незначительную величину — 1,6 %.

Совокупные расходы предприятия в отчетном периоде увеличились на 895 тыс. руб. и составили 4 млн 242 тыс. руб. Рассматривая состав расходов предприятия, следует отметить, что структура расходов не изменилась. Анализ динамики расходов показал, что все статьи за исключением расходов по налогообложению увеличились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Причиной сокращения данного вида расходов являются внешние факторы, например, связанные с государственной политикой в области налогообложения.

Анализ факторов формирования прибыли

Таблица 3.3

Показатель

Условное обозначение

Значение, тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Индекс показателя, %

Удельный вес показателя в выручке, %

Изменение удельного веса показателя в выручке, %

2018

2019

2018

2019

Выручка от продаж (стр. 2110)

N

3500

4500

1000

128,57

100,00

100,00

Себестоимость проданных товаров (стр. 2120)

?ПР°Д

2700

3600

900

133,33

77,14

80,00

2,86

Валовая прибыль (стр. 2100)

рвал

800

900

100

112,50

22,86

20,00

-2,86

Коммерческие расходы (стр. 2210)

?ком

126

157

31

124,60

3,60

3,49

-0,11

Управленческие расходы (стр. 2220)

5УПр

309

318

9

102,91

8,83

7,07

-1,76

Прибыль от продаж (стр. 2200)

рпрод

365

425

60

116,44

10,43

9,44

-0,98

Прочие доходы (стр. 2310, 2320, 2340)

Дпроч

47

72

25

153,19

1,34

1,60

0,26

Прочие расходы (стр. 2330, 2350)

?проч

27

37

10

137,04

0,77

0,82

0,05

Прибыль до налогообложения (стр. 2300)

риал

385

460

75

119,48

11,00

10,22

-0,78

Расходы, связанные с налогообложением (стр. 2410, 2430, 2450)

^нал

185

130

-55

70,27

5,29

2,89

-2,40

Чистая прибыль (стр. 2400)

рч

200

330

130

165,00

5,71

7,33

1,62

Рост остальных статей расходов не является обоснованным, так как опережает рост доходов предприятия. Так, себестоимость проданных товаров увеличилась на 33,33 %, в сравнении темпы роста выручки составили 28,57 %, что свидетельствует о снижении эффективности использования производственных ресурсов предприятия и их перерасходе в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. В результате валовая прибыль предприятия увеличилась лишь на 12,5 % и составила 900 тыс. руб. Доля валовой прибыли в выручке сократилась с 22,86 до 20 %, что означает снижение рентабельности продаж по валовой прибыли на 2,86 %.

Коммерческие расходы увеличились на 31 тыс. руб., или 24,6 %, управленческие — на 9 тыс. руб., или 2,91 %, они составляют небольшой удельный вес в выручке предприятия — 3,49 и 7,07 % соответственно. Эти расходы росли медленнее выручки, в результате динамика прибыли от продаж составила 16,44 %, что больше динамики валовой прибыли, но меньше динамики выручки. В абсолютных величинах прибыль от продаж в отчетном периоде составила 425 тыс. руб., следовательно, рентабельность продаж по прибыли от продаж сократилась с 10,43 до 9,44 %, таким образом, перерасход себестоимости был частично компенсирован экономией коммерческих и управленческих расходов.

Прочие доходы и расходы предприятия возросли и составили 72 тыс. руб. и 37 тыс. руб. соответственно. Темпы роста доходов 153 % выше темпов роста расходов 137 %, в результате прибыль до налогообложения увеличилась на 19,48 % и составила 460 тыс. руб. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения сократилась с 11 до 10,22 %, так как прибыль растет медленнее выручки, несмотря на экономию прочих расходов.

Чистая прибыль предприятия увеличилась на 65 % в отчетном периоде по сравнению с предыдущим и составила 330 тыс. руб., что обусловлено снижением расходов, связанных с налогообложением, на 55 тыс. руб. В результате чистая прибыль выросла опережающими темпами по сравнению с выручкой и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась 5,71 до 7,33 %. Следовательно, эффективность деятельности предприятия повысилась за счет сокращения расходов по налогообложению. Эффективность основной производственной деятельности предприятия снизилась, так как себестоимость выросла более быстрыми темпами, чем выручка, что обусловило снижение рентабельности продаж по прибыли от продаж. Качество прибыли предприятия низкое, так как она получена при неэффективном использовании ресурсов [8].

Для анализа факторов формирования прибыли также используются факторные модели, содержащие показатели доходов и расходов предприятия, сгруппированные по элементам затрат.

Исходной информацией для проведения факторного анализа в этом случае служат данные раздела «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам)» приложения к бухгалтерскому балансу. При этом факторной моделью аддитивного вида является следующая:

где Ры прибыль от продаж; N — выручка от продаж; М — материальные расходы; и — расходы на оплату труда, включая социальные отчисления; А — расходы на амортизацию основных средств и нематериальных активов; 5проч — прочие расходы по обычным видам деятельности.

К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно, влияя непосредственно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов относятся: общий объем реализованной продукции; структура производственной и реализованной продукции; уровень цен на продукцию; уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и реализации продукции сырье, материалы, услуги, трудозатраты и т. п. Реализация такой методики факторного анализа предполагает использование внутренней управленческой информации, которая является предметом коммерческой тайны компании.

Моделирование коэффициента рентабельности продаж показывает зависимость этого показателя от показателя затрат на 1 руб. продукции (5 / ДО, а значит, от показателей трудоемкости ({7 / Ю, материалоемкости (М / ДО и амортизациеемкости (А / ДО продукции, т. е. от показателей интенсификации [14].

Следовательно, внутренним фактором роста эффективности и обеспечения качества прибыли является повышение эффективности использования ресурсов предприятия, т. е. рост материалоот-дачи, фондоотдачи, производительности труда или снижение трудоемкости, материалоемкости и амортизациеемкости продукции предприятия.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >