Виды рисков международной логистики

Структура рисков международной логистической деятельности достаточно обширна. Порядка 150 видов рисков можно классифицировать по различным признакам (табл. 5.1).

При осуществлении международной логистической деятельности немаловажным моментом является учет особенностей страны партнера, которые формируют факторы, образующие группу страновых рисков (рисков страны), весьма актуальных для субъектов международной логистической деятельности.

Таблица 5.1

Классификация рисков международной логистики

Классификационный признак

Виды рисков

По отношению к договорному процессу

Риски, связанные с условиями контракта: риски, связанные с товаром, его свойствами; риск условий поставки;

риск выбора валютных условий контракта; риск форс-мажорных обстоятельств

Внешние к договору риски: политические риски; макроэкономические риски; риск надежности партнера; юридические риски; криминальные риски; маркетинговые риски

По отношению к этапу сделки

Риски при таможенном оформлении; риски при сертификации;

инвестиционные риски;

коммерческие риски;

транспортные риски

По отношению к территориальному положению

Риски за рубежом;

риски на границе;

риски на своем рынке

По отношению к возможности воздействия на риск

Управляемые фирмой риски; косвенно управляемые риски; неуправляемые риски

Страновой риск характеризует зависимость деятельности контрагентов от социально-экономического и политического положения их стран. Страновой риск является многофакторным явлением, характеризующимся тесным переплетением множества финансово-экономических и социально-политических переменных.

Различают политические и коммерческие страновые риски.

А. Политический страновой риск — возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли вследствие проведения государственной политики. Имеются в виду возможные изменения в курсе правительства, перемены в приоритетных направлениях его деятельности.

В эту группу рисков входят риски экспроприации и национализации, риски военных действий, забастовок, риски запрета конвер-

тируемости валюты и другие. Политические страновые риски дифференцируются на четыре группы:

  • 1) легально-правительственный риск является прямым продуктом текущего политического процесса и включает такие события, как демократические выборы, приводящие к формированию нового правительства и изменениям в законодательстве, касающемся торговли, труда, совместных предприятий, денежной политики, риск национализации и экспроприации;
  • 2) экстра-легальный риск означает любое событие, источник которого находится вне существующих легитимных структур страны: терроризм, саботаж, военный переворот, революция, риск военных действий и гражданских беспорядков;
  • 3) макроэкономический риск. К нему можно отнести, например, неожиданное для иностранных контрагентов введение запрета на конвертацию валюты, что может привести к невыполнению обязательств одним из этих контрагентов и возникновению убытков у другого;
  • 4) макрополитический риск. К нему относится главным образом изменение законодательства в государстве одного из контрагентов, что может причинить ущерб другому. Риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент.

Особую актуальность приобретает политический страновой риск при заключении контрактов с компаниями-резидентами страны с нестабильной политической ситуацией.

Показатели, по которым оценивают ситуацию в стране:

  • — политическая стабильность;
  • — экономическая стабильность;
  • — валютная стабильность;
  • — наличие или отсутствие ограничений на перевод капитала и прибылей;
  • — защита технологий;
  • — отношение к иностранным инвестициям;
  • — ограничения и льготы в рамках системы регулирования инвесторов;
  • — культурное взаимодействие.

Б. Коммерческие риски делятся в зависимости от уровня своего влияния:

  • 1) на уровне государства — риск неплатежеспособности (sovereignrisk), «ассоциирующийся с предоставлением займов иностранным правительствам»;
  • 2) компаний — трансфертный риск (transferrisk) — риск того, что при проведении экономической политики отдельная страна может наложить ограничения на перевод капитала, дивидендов и процентов иностранным кредиторам и инвесторам.

Объектами анализа таких рисков являются:

  • — внутренняя экономика своей страны;
  • — экономика страны партнера;
  • — задолженность государства (внутренняя и внешняя).

Информацию о страновых рисках можно получить из публикаций консалтинговых фирм, специализирующихся на оценках рисков. Например, такие фирмы, как «Frost and Sullivan Inc.», «Business International Corporation», «BERI» регулярно публикуют отчеты и сборники по инвестиционному климату и политическому риску в различных странах.

Особый интерес представляют следующие индексы:

  • — индекс политического риска (political risk index — PRI);
  • — индексы текущей экономической ситуации (operating risk index — ORI);
  • — индексы (факторы) возможностей для перевода капитала и прибылей (repatriation index — R-actor);
  • — индексы возможностей получения прибылей (profit opportunity index — POI).

Оценить страновой риск позволяют различные подходы и методики. Например, расчетно-аналитические процедуры, либо наиболее простые и достаточно объективные процедуры получения экспертных оценок.

Достоверность прогноза страновых рисков зависит от анализируемой страны. Размер убытков может достигать в отдельных случаях величины, превышающей сумму контракта.

При заключении любой сделки по внешнеэкономическим контрактам необходимым условием снижения риска является проверка другой стороны (партнера) на надежность.

Вследствие непредсказуемости посредством теории вероятности страновой риск не страхуется.

Риски международного контракта, которые связаны с возникновением убытков по причине ненадлежащего составления контракта, наличия в нем ошибочных либо невыгодных данной фирме пунктов и т. д. К таким рискам относят:

  • — потери ввиду несоответствия количества или качества товара условиям контракта;
  • — потери по причине нарушения сроков поставки товара;
  • — потери ввиду неполной переписи документов, которые продавец должен отправить покупателю после отгрузки товара;
  • — неправильные условия упаковки и маркировки товара, зафиксированные в контракте;
  • — недостаточный перечень обстоятельств непреодолимой силы И т. д.

Ради недопущения контрактных рисков необходимо в первую очередь предотвращать возможность различных ошибок, избегать неопределенности в изложении условий договора, которая позволила бы кому-либо из партнеров нарушить интересы другой стороны. Важно четко излагать каждый пункт договора, вкладывая необходимый смысл и не допускать разночтений.

Значительно снизить риск невыполнения партнером обязательств по договору помогает знание международного частного права. Для успешного проведения внешнеэкономической деятельности необходимо изучать основные конвенции и законы, которые регулируют международную торговлю и вопросы международного арбитража. Надежно застраховаться от рисков, связанных с основными положениями контракта как ключевыми позициями внешнеэкономических операций, помогает участие в заключении контракта наиболее подготовленных юристов, логистов и аналитиков специализированных фирм, имеющих опыт составления подобных документов.

Риски, связанные с иностранным контрагентом, к которым обычно относят:

  • — столкновение с фирмой-однодневкой;
  • — столкновение с мошенническими организациями;
  • — возникновение проблем и убытков в связи с недобросовестностью иностранного контрагента и т. д.

Выбор партнера (посредника) в глобальной логистической системе также позволяет снизить риски, связанные с незнанием обстоятельств и условий его деятельности. Многие западные мониторинговые фирмы советуют в этом случае использовать правило 5 «С».

  • 1. Характер (character) — репутация в деловом мире, готовность выполнить обязательства.
  • 2. Финансовые возможности (capacity) — способность погасить кредит или другой долг за счет текущих денежных поступлений или продажи активов.
  • 3. Имущество (capital) — величина и структура акционерного и уставного капитала.
  • 4. Обеспечение (collateral) — виды и стоимость активов.
  • 5. Общие условия (conditions) — состояние конъюнктуры и другие факторы внешней среды.

При заключении любой сделки по внешнеэкономическим контрактам необходимым условием снижения рисков является проверка другой стороны.

Возможны два способа оценки предполагаемого партнера:

  • 1) самостоятельно;
  • 2) с использованием профессиональных услуг специальной организации.

Выбор того или иного способа оценки предполагаемого партнера зависит от наличия предпочтений и финансовых возможностей. 130

Обычно интересуются реальным финансовым положением контрагента, а также реальной историей его работы и поведения на рынке. Располагая информацией о возможном партнере, можно сделать вывод о его надежности.

Если предпринимателя устраивают предполагаемый партнер и условия будущей сделки, можно подумать о заключении договора, предусмотрев возможность снижения всех рисков.

Действия, предпринимаемые для минимизации рисков по хозяйственным контрактам, представлены в табл. 5.2.

Таблица 5.2

Действия, предпринимаемые для минимизации рисков по внешнеторговым контрактам

Вид риска

Возможные действия предпринимателя

Несоблюдение партнером обязательств по контр-акту

1. Составление протокола о намерениях, где оговаривается срок, в течение которого обе стороны, заключившие контракт, могут внести изменения

2. Указание в протоколе о намерениях размера материальной ответственности сторон в случае отказа от подписания контракта

3. Вступление контракта в силу не с момента его подписания, а с момента согласования

4. Указание в контракте условий рассмотрения споров через третейский суд

5. Введение в контракт системы штрафных санкций за каждое взятое обязательство по контракту (размер санкций определяется по договоренности обеих сторон)

6. Введение условий уплаты неустойки в размере 0,4 % за каждый день невыполнения обязательств

7. Указание в контракте, что действие форс-мажорных обязательств не приводит к освобождению от ответственности

Неплатежеспособность партнера

1. Вступление контракта в силу после поступления средств на расчетный счет исполнителя

2. Передача права собственности заказчику только после 100%-ной оплаты

3. Использование услуг банка по аккредитивной форме расчетов

4. Введение в контракт условия залоговых платежей

5. Заключение с банком договора на факторинговое обслуживание возможной дебиторской задолженности

Финансовый риск — возможное возникновение убытков при осуществлении финансовых сделок, связанных с валютой, денежными средствами или ценными бумагами.

Инфляционный риск — вид финансовых рисков, заключающийся в возможности обесценивания реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов фирмы), а также ожидаемых доходов и прибыли фирмы от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции. Данный вид риска носит постоянный характер и сопровождает все финансовые операции предприятия в условиях инфляционной экономики. В условиях инфляции данный вид риска носит постоянный характер, сопровождая практически все финансовые операции предприятия хозяйствующего субъекта, поэтому в международной логистике ему уделяется особое внимание.

Один из методов минимизации инфляционного риска — включение в состав предстоящего номинального дохода по финансовым операциям размера инфляционной премии. В тех случаях, когда прогнозирование темпов роста инфляции затруднено, размер реального дохода по финансовой операции может быть заранее пересчитан в одну из стабильных конвертируемых валют с обратным перерасчетом в национальную валюту по действующему валютному курсу на момент проведения расчетов по финансовой операции.

Под налоговым риском следует понимать вероятность потерь, которые может понести предпринимательская фирма в результате конъюнктурного изменения налогового законодательства или в результате ошибок, допущенных фирмой при исчислении налоговых платежей. Таким образом, налоговый риск одновременно относится и к группе внешних финансовых рисков, и к группе внутренних рисков. Налоговый риск включает в себя:

  • — вероятность дополнительных выплат в бюджет в результате незапланированного повышения налоговых ставок;
  • — вероятность потерь в результате принятия налоговой службой решений, снижающих налоговые преимущества, т. е. досрочная отмена предоставленных налоговых льгот;
  • — значительный рост задолженности по платежам в бюджет, который влечет за собой не только штрафные санкции, но и угрозу остановки налоговой полицией деятельности фирмы, ареста ее счетов, изъятия документации, связанной с хозяйственной деятельностью фирмы, и т. д. Все это в конечном счете может привести к ликвидации предпринимательской организации;
  • — вероятность возникновения потерь в результате налоговых ошибок, допущенных по вине работников бухгалтерии фирмы.

Ошибки в налоговых расчетах караются внушительными финансовыми санкциями. При этом закон многих стран наказывает 132

одинаково строго и за преднамеренные искажения, и за случайные (технические) ошибки.

Кредитный риск — вероятность того, что партнеры — участники контракта — окажутся не в состоянии выполнить договорные обязательства как в целом, так и по отдельным позициям. Различают два вида кредитного риска: торговый кредитный риск и банковский кредитный риск. Торговый кредитный риск возникает в финансовой деятельности предпринимательской фирмы в случае предоставления ею товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям.

Уровень кредитного риска повышается с увеличением суммы кредита и срока, на который он берется. Подверженность кредитному риску сохраняется весь период кредитования и измеряется протяженностью периода кредитования. Потенциальные убытки при любом кредитном риске — вся сумма долга, а фактические убытки могут оказаться меньше этой суммы.

Кредитный риск может быть вызван следующими причинами:

  • — спадом отрасли, спадом спроса на продукцию, производимую фирмой;
  • — невыполнением договорных отношений партнерами фирмы;
  • — трансформацией активов фирмы;
  • — форс-мажорными обстоятельствами.

Депозитный риск — вероятность возникновения потерь в результате невозврата депозитных вкладов фирмы в банках. Данный риск возникает относительно редко и связан, как правило, с неправильной оценкой и неудачным выбором банка для осуществления депозитных операций фирмы. Следует отметить, что депозитный риск имеет всеобщий характер. Он присущ как развивающейся, так и развитой рыночной экономике.

Валютный риск — риск получения убытков в результате неблагоприятных краткосрочных или долгосрочных колебаний курсов валют на международных финансовых рынках. Валютный риск включает в себя несколько основных подвидов.

• Трансляционный валютный риск возникает при консолидации счетов иностранных дочерних компаний с финансовыми отчетами головных компаний транснациональных корпораций. Данный риск имеет бухгалтерскую природу и обусловлен необходимостью учета активов и пассивов фирмы в разной иностранной валюте. Следует иметь в виду, что трансляционный риск представляет собой бухгалтерский эффект, но мало или совсем не отражает валютного риска сделки. Поэтому с экономической точки зрения более пристального внимания заслуживает операционный валютный риск, поскольку он отражает влияние изменений валютного курса на будущий поток платежей, т. е. на будущую прибыльность деятельности фирмы.

  • Операционный валютный риск возникает в ходе такой деловой операции, специфика которой обусловливает проведение платежа или получение средств в иностранной валюте не в момент заключения сделки, а спустя какое-то время. Этот риск может привести к сокращению реальной суммы выручки по сравнению с первоначальными расчетами.
  • Экономический валютный риск — это вероятность сокращения выручки или возможность получения прибыли в связи с изменением валютных курсов. Этот вид валютного риска для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться как в большую, так и в меньшую сторону из-за будущих изменений валютного курса.

Экономический валютный риск носит долговременный характер и связан с тем, что фирма производит расходы в одной валюте, а получает доходы в другой, в результате любые изменения валютных курсов могут отразиться на финансовом положении фирмы.

Инвестиционный риск — вероятность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы.

Во избежание возможных рисков потерь следует очень серьезно подходить к разработке валютно-финансовых условий, имея в виду обеспечение собственной выгоды.

Валютный риск имеет два основных аспекта:

  • 1) риск выбора валюты (не исключено, что выбранная для финансовых операций твердая валюта начнет терять свою реальную стоимость в случае усиления инфляционных процессов в стране ее происхождения);
  • 2) риск колебания курса валюты, порождающий финансовые потери при экспортно-импортных операциях (при снижении курса валюты потери несут экспортеры, при повышении — импортеры продукции).

Для того чтобы застраховаться от потерь, в договоре необходимо сделать защитные оговорки, предусматривающие пересчет суммы платежа в одной валюте при изменении ее курса относительно другой. Но если экспортные сделки отечественных организаций не предусматривают предоставление кредита (отсрочку платежа), и полученная валюта сразу используется на приобретение нужного товара, то включение в контракты каких-либо защитных мер нецелесообразно.

На практике применяются следующие виды оговорок:

  • — валютная оговорка;
  • — мультивалютная оговорка;
  • — товарообменные (бартерные) сделки.

Валютная оговорка предусматривает привязку валюты цены и валюты платежа к какой-то одной, более устойчивой валюте посред-134

ством следующей записи: «Счет должен быть выписан в евро. Курс между евро и американским долларом составляет $ 1 — 0,7692 € (на момент заключения договора). Если курс повысится или понизится более чем на 1 % по сравнению с датой выписки коносамента, то разница будет делиться поровну между обеими сторонами».

Мультивалютная оговорка предполагает пересчет цены и суммы платежа, выраженных в одной валюте, в случае изменения по отношению к ней среднеарифметического курса нескольких заранее согласованных валют. В договоре делается соответствующая запись, к примеру: «Цены за поставляемые машины будут устанавливаться в евро. На день подписания договора 1 € равен среднему условному курсу (к примеру) японской йены, английского фунта стерлингов. Если к моменту платежа условный курс евро изменится по отношению к перечисленным валютам и средний курс отклонится на 2 °/о и более в любую сторону, то сумма платежа, гарантии, аккредитивы и другие соответствующие документы будут изменены в той же пропорции».

Валютный риск тесно связан с процентным риском. Они имеют много общего, оба включают элементы цены, стоимости и, следовательно, будущих доходов или убытков.

Процентный риск — возможность потерь в результате непредвиденных неблагоприятных изменений ставок и значительного уменьшения (и даже сведения к нулю) маржи.

Группа маркетинговых рисков в международной логистике связана с возможностью продвижения и реализации товаров на рынках сбыта.

Риски международного маркетинга, которые возникают вследствие неэффективной деятельности специалиста по маркетингу субъекта ВЭД

Основными маркетинговыми рисками в международной логистической деятельности являются: информационные, инновационные, отраслевые риски.

Информационные риски — риски отсутствия, неопределенности или недостоверности информации. Результат формулируется в виде ответов по следующим основным пунктам:

  • — размер потенциального рынка;
  • — динамика роста торговли новым товаром;
  • — рыночная перспектива на ближайшие 10 лет;
  • — сезонность товара;
  • — стоимость товара по сравнению с местными аналогами;
  • — потребность товара по регионам;
  • — частота покупок товара;
  • — отношение к некоторым специфическим свойствам;
  • — отношение к товару торговых посредников;
  • — упаковка (потребность в ней);
  • — вид активности конкурентов;
  • — необходимый объем рыночных исследований для приспособления к рынку;
  • — торгово-политическая обстановка;
  • — наличие ограничений на торговлю;
  • — отношение к потенциальным покупателям;
  • — эффективность рекламы;
  • — информация о рынке.

Оценку данных характеристик целесообразно проводить с помощью экспертных или маркетинговых систем, позволяющих учитывать неопределенность информации о данном рынке.

Имея представление о потенциале рынка, возможных потерях при его освоении, можно со знанием дела принимать решение о вхождении на него.

Инновационные риски — возможность потерь при вложении коммерческой организацией средств в производство новых товаров и услуг, если они не найдут ожидаемого спроса на рынке.

Отраслевые риски — возможность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли. При их оценке принимается в расчет степень этих изменений как внутри отрасли, так и в сравнении с другими отраслями.

Таким образом, необходимо проанализировать:

  • — деятельность предприятий данной отрасли и смежных отраслей за определенный период времени;
  • — степень устойчивости деятельности предприятий данной отрасли по сравнению с экономикой страны в целом;
  • — результаты деятельности различных коммерческих организаций внутри одной и той же отрасли.

Риски реализации товаров возникают в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предприятием (предпринимателем).

Это наиболее широкий спектр рисков различных видов, в которые, в частности, входят:

  • — риск отказа в регистрации товара в стране;
  • — риск упущенной выгоды;
  • — риск снижения доходности;
  • — риск прямых финансовых потерь.

Основные причины возникновения рисков реализации:

  • — сокращение объемов реализации в результате падения спроса (снижения потребности) на товар, реализуемый предприятием, вытеснения его конкурирующими товарами, введения ограничений на продажу;
  • — повышение закупочной цены товара в процессе осуществления проекта;
  • — непредвиденное снижение объема закупок в сравнении с намеченным, что сужает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно-постоянных расходов);
  • — потери товара;
  • — потери качества товара в процессе обращения, что приводит к снижению его цены;
  • — превышение издержек обращения над запланированными в связи с выплатами штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что вызывает снижение прибыли.

Степень, в которой возможно возникновение рисков реализации, составляет порядка 20 % и зависит от каждой конкретной операции. Но влияние этих рисков весьма существенно. Они могут повлечь за собой проявление многих других рисков, так что сумма потерь окажется в несколько раз выше суммы контракта. Анализ рисков реализации достаточно сложен и проводится в комплексе с оценкой маркетинговой ситуации и анализом маркетинговых рисков.

Риски международной конкурентной среды, т. е. функционирование на мировом рынке определенного товара крупных конкурирующих корпораций, что обычно серьезно затрудняет выход на данный рынок предприятий малого и среднего бизнеса.

Таким образом, мы представили комплекс рисков, возникающих в компании, имеющей представительства и филиалы в разных странах мира. Точно разработанные и проведенные процессы идентификации и оценки рисков позволят не только определить возможную угрозу, но и разработать превентивные меры и в случае необходимости предусмотреть резервные и иные фонды.

Компании и организации могут выстраивать четкие стратегии, чтобы избежать многих рисков. Однако в мире всегда есть место для «черных лебедей» — неожиданных, непредсказуемых событий, которые влияют на рынки.

Так, в 2020 году таким событием стала пандемия коронавируса, которая привела к негативным последствиям практически для всех отраслей экономики, от чего пострадали многие страны мира. Закрываются города, перекрываются маршруты, прекращает работу инфраструктура, людей переводят на карантин, прекращают работу предприятия. Все это оказывает крайне негативное влияние на международную логистику.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >