Полная версия

Главная arrow Менеджмент arrow Антикризисное управление

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

4.5. Обязательства и платежеспособность организации

Финансовая несостоятельность любой организации связана с невыполнением в должном объеме и в необходимые сроки ее денежных обязательств.

Если предприятие не может исполнить свои обязательства, то кредиторы, по законодательству, имеют право требовать их исполнения в судебном порядке, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.

Обязательства возникают из различных оснований:

  • • из договоров (в том числе договоров поручительства);
  • • из судебного решения, установившего права и обязанности сторон;
  • • вследствие причинения вреда другому лицу;
  • • вследствие неосновательного обогащения за счет другого лица.

Чаще всего обязательства организаций возникают из договора – соглашения, устанавливающего взаимные права и обязанности сторон, к которому применяются правила о двусторонних (многосторонних) сделках, а также общие положения о договорах (гл. 27–29 ГК РФ).

Обязательства организации могут быть подразделены на внешние и внутренние.

К внешним обязательствам относятся:

  • 1) обязательства перед бюджетной системой, которые включают обязательства по налогам и сборам, штрафам и пени перед бюджетами всех уровней бюджетной системы и перед бюджетами государственных внебюджетных фондов (Пенсионным фондом России, Фондом социального страхования РФ и фондами обязательного медицинского страхования). Эти обязательства должны быть исполнены строго в определенные сроки в соответствии с положениями Налогового кодекса РФ (ПК РФ);
  • 2) обязательства перед финансово-кредитной системой, включающие:
    • – обязательства перед банками, связанные с погашением кредитов (основной суммы долга и процентов);
    • – обязательства перед финансовыми компаниями (например, перечисление денежных средств по погашению лизинговых платежей);
    • – обязательства по перечислению страховых платежей страховым компаниям в соответствии с договорами страхования;
    • – выплату процентов по облигациям;
  • 3) обязательства перед кредиторами, которые возникают в результате договора поставки или оказания услуг другим организациям, например:
    • – за поставленные ими материалы, сырье, полуфабрикаты, товары и услуги;
    • – услуги предприятий транспорта;
    • – энергоресурсы и услуги организаций коммунального хозяйства и др.

Внутренние обязательства включают обязательства перед акционерами

и работниками организации. В эту группу входят обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т.д.

Ненадлежащее исполнение организацией своих обязательств свидетельствует:

  • 1) либо о плохой финансовой дисциплине организации;
  • 2) либо о дефиците денежных средств и неплатежеспособности организации.

Под платежеспособностью организации понимают наличие у нее денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по обязательствам, требующим погашения в ближайшее время.

Платежеспособность организации прямо пропорциональна выручке; неплатежеспособность – обратно пропорциональна выручке и прямо пропорциональна объему обязательств.

Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации выше темпов роста выручки, то она продвигается в направлении возможного начала периода неплатежеспособности, а также чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежеспособность организации.

Таким образом, общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие:

  • 1) на снижение или недостаточный рост выручки;
  • 2) опережающий рост обязательств.

К факторам, влияющим на снижение или недостаточный рост выручки, относятся:

  • 1) рост нереализованной продукции за счет снижения спроса по причине:
    • – плохого качества;
    • – высокой цены;
    • – влияния конкуренции;
  • 2) задержка оплаты или неоплата дебиторской задолженности покупателями;
  • 3) сужение рынка сбыта за счет ввода:
    • – ограничений со стороны государства (запреты, квоты, таможенные барьеры и т.п.);
    • – экономических санкций со стороны иностранных государств и международных организаций;
  • 4) низкая диверсификация рынков сбыта;
  • 5) неэффективная политика предоставления коммерческого кредита.

К факторам, влияющим на опережающий рост обязательств, относятся:

  • 1) осуществление неэффективных долгосрочных финансовых вложений;
  • 2) избыточные запасы;
  • 3) рост убытков;
  • 4) рост штрафов, пеней и неустоек;
  • 5) высокая цена заемного капитала;
  • 6) привлечение кредитов для финансирования высокорисковых инвестиционных проектов;
  • 7) низкая квалификация руководящих кадров, способствующая принятию нерациональных и неэффективных решений, приводящих к потере капитала;
  • 8) низкая финансовая дисциплина.

Неплатежеспособность может быть:

  • • эпизодической (кратковременной);
  • • устойчивой (хронической);
  • • кризисной.

Устойчивая, или хроническая, неплатежеспособность организации с финансовой точки зрения означает, что она:

  • • поглощает (с задержкой или безвозвратно) финансовые ресурсы кредиторов;
  • • формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что затрудняет из-за дефицита средств исполнение бюджетов;
  • • ухудшает свое финансовое положение за счет роста штрафов, пени, неустоек.

Истинные причины потери платежеспособности можно выявить только на основе проведения анализа финансового состояния организации.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>