Полная версия

Главная arrow Инвестирование arrow Инвестиции

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


>>
Инвестиции - Аскинадзи В.М.

В книге рассмотрены ключевые аспекты инвестиционного процесса. Раскрыты понятие инвестиционной деятельности, экономическая сущность инвестиций, формы и объекты инвестирования. Значительное место отведено анализу инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, методам оценки эффективности инвестиционных проектов. Подробно анализируются содержание классических моделей Марковица и Шарпа, последовательность решения задачи по оптимизации портфеля акций. Приведены основные стратегии формирования портфеля облигаций, исследуются инвестиционные возможности с использованием опционов и фьючерсов. Освещаются теории ценообразования финансовых средств, способы оценки результатов инвестиционной деятельности. В заключительной главе книги рассматриваются особенности инвестирования в нефинансовые активы.




СОДЕРЖАНИЕ


Глава 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность1.1. Основные положения инвестиционного процесса1.2. Классификация инвестиций1.3. Факторы, воздействующие на инвестиционную деятельность1.4. Оценка доходности и риска инвестиций1.4.1. Составляющие требуемой доходности инвестицийОценка фактора инфляцииОценка фактора риска1.4.2. Оценка риска инвестиций1.4.3. Простой и сложный процент1.5. Государственное регулирование инвестиционной деятельности1.5.1. Регулирование инвестирования в реальные активы1.5.2. Регулирование инвестирования в ценные бумагиГлава 2. Инвестиционная деятельность в форме капитальных вложений2.1. Понятие капитальных вложений, субъекты и объекты капитальных вложенийОбъекты капитальных вложенийСубъекты капитальных вложений2.2. Инвестиционный проект: сущность, классификация, жизненный цикл, особенности финансирования2.2.1. Классификация инвестиционных проектов2.2.2. Инвестиционный цикл и его фазы2.2.3. Финансирование инвестиционного проектаИсточники финансирования ИПФормы финансирования ИП2.3. Эффективность инвестиционного проекта и методы ее оценки2.3.1. Эффективность инвестиционных проектов: понятие, видыЭффективность проекта в целом2.3.2. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов2.3.3. Экономическое содержание приведенной стоимости2.3.4. Чистая приведенная стоимость2.3.5. Чистая приведенная стоимость долгосрочных проектов2.4. Оценка эффективности инвестиционных проектов с использованием NPV2.4.1. Основные правила вычисления NPVПравило 1: учет потоков денегПравило 2: учет дополнительных сумм денег2.4.2. Расчетный период и шаги расчета2.4.3. Содержание денежных потоковРасчет потребности в оборотном капитале2.4.4. Оценка финансовой реализуемости инвестиционного проекта2.5. Альтернативные способы оценки эффективности инвестиционных проектов2.5.1. Срок окупаемости инвестиционного проектаОптимальный срок окупаемости проектаТочный срок окупаемостиДисконтированный срок окупаемости2.5.2. Внутренняя норма доходности2.5.3. Индекс рентабельности2.6. Риски инвестиционных проектов2.6.1. Классификация инвестиционных рисков2.6.2. Методы качественной оценки рисковМетод анализа уместности затратМетод аналогий2.6.3. Методы количественной оценки рисковАнализ чувствительности проектаАнализ сценариевИмитационное моделирование методом Монте-КарлоАнализ предельного уровня устойчивостиМеры снижения риска инвестиционного проектаГлава 3. Инвестиционный портфель акций и его оптимизация3.1. Инвестиционный портфель и портфельное инвестирование3.1.1. Сущность и основные этапы портфельного инвестированияОсновные этапы формирования инвестиционного портфеля3.1.2. Классификация инвестиционных портфелей3.1.3. Управление портфелем3.2. Модель Марковица3.2.1. Основные допущения модели МарковицаИзмерение риска отдельной акции портфеляИзмерение доходности и риска портфеляДоходность портфеляИзмерение риска портфеля3.2.2. Соотношение риска и доходности портфеля. Граница эффективных портфелей3.2.3. Определение границы эффективных портфелей. Выбор оптимального портфеляМатематический способРоль коротких продаж в формировании эффективного портфеляНахождение оптимального портфеля3.3. Модель Шарпа3.3.1. Общее описание моделиПостроение регрессионной модели3.3.2. Определение параметров αi и βi регрессионной моделиВычисление дисперсии случайной ошибки3.3.3. Использование модели Шарпа для построения границы аффективных портфелейОпределение доходности и риска отдельной акции портфеляОпределение ожидаемой доходности и дисперсии портфеляФормулирование цели инвестора в модели ШарпаПостроение границы эффективных портфелей3.3.4. Сравнение результатов моделей Шарпа и Марковица3.4. Модель САРМ и ее использование в портфельном анализе3.4.1. Основные допущения модели САРМ3.4.2. Безрисковые ценные бумаги3.4.3. Ожидаемая доходность и риск портфеля с учетом безрисковой компонентыОжидаемая доходность и риск портфеля в случае безрискового займаТеорема сепаратности3.4.4. Линия рынка капиталов3.4.5. Оценка взаимосвязи доходности и риска финансовых инструментов3.4.6. Практическое использование модели САРМГлава 4. Управление портфелем облигаций4.1. Сущность и основные свойства облигаций4.2. Особенности инвестирования в облигации4.2.1. Общие подходы к оценке цены отчуждения облигации4.2.2. Особенности оценки облигаций4.2.3. Взаимосвязь основных параметров облигаций4.2.4. Оценка составляющих отдачи облигацииИзмерение суммарной отдачи в случае продажи облигации до срока погашения4.3. Доходность облигации: виды, факторы влияния4.3.1. Основные виды доходности облигации4.3.2. Факторы, определяющие доходность облигации4.4. Волатильность и дюрация облигации4.4.1. Волатильность цены облигацииСвойства волатильности4.4.2. Дюрация облигации: понятие и основные свойстваСвойства дюрации4.4.3. Использование дюрации для оценки риска облигаций4.5. Формирование портфеля облигаций и управление им4.5.1. Формирование портфеля и управление им с целью получения стабильного дохода4.5.2. Формирование портфеля и управление им для аккумулирования требуемой суммы денегИммунизация портфеля4.5.3. Формирование портфеля и управление им с целью увеличения суммарной отдачиГлава 5. Оценка результатов инвестиционной деятельности5.1. Определение доходности реализованных инвестицийОценка доходности в случае притоков и оттоков денежных средствВзвешенная по времени доходность TWRДенежно взвешенная доходность MWR5.2. Оценка инвестиционной деятельности с учетом соотношения доходности и риска5.2.1. МераТрейнора5.2.2. Мера Дженсена5.2.3. Мера Шарпа5.2.4. Сравнение мер Трейнора, Дженсена и ШарпаГлава 6. Инвестиционные возможности с использованием производных финансовых инструментов6.1. Сущность и основные виды производных финансовых инструментов6.2. Ценообразование опционов6.2.1. Оценка опционов в момент их исполненияПокупка опционовПродажа опционовПрибыль и потери от опциона6.2.2. Основные правила ценообразования опционов6.2.3. Паритет европейских опционовПаритет опционов на акции, по которым выплачивается известный дивидендПаритет американских опционов6.3. Биномиальная модель ценообразования опционов6.3.1. Простая биномиальная модель6.3.2. Биномиальная модель для нескольких периодов оценкиБиномиальная модель для американских опционов6.3.3. Метод Блэка – Шоулеса6.4. Инвестиционные возможности с использованием опционов6.4.1. Продажа обеспеченных опционов на покупкуПродажа опционов на продажу и покупка безрисковых облигаций6.4.2. Покупка обеспеченных опционов на продажу6.4.3. Использование опционов для спекулятивных игр на повышение или понижение цены акции6.5. Инвестиционные возможности с использованием фьючерсов6.5.1. Основные характеристики фьючерсов6.5.2. Длинные и короткие позиции по фьючерсным контрактам6.5.3. Клиринг по фьючерсным контрактам6.5.4. Ценообразование фьючерсных контрактовВзаимосвязь фьючерсных и прогнозируемых спот-ценГлава 7. Инвестирование в нефинансовые инструменты7.1. Инвестирование в предметы антиквариата7.1.1. Общее состояние рынка антиквариата в мире и в России7.1.2. Инвестирование в антикварную мебельФакторы, воздействующие на стоимость антикварной мебелиМинимальный объем начальных инвестицийУровень комиссионных выплат и транзакционных издержекОжидаемая отдача инвестицийРиски инвестированияПреимущества и недостатки инвестированияРекомендации при инвестировании7.1.3. Инвестиции в антикварные произведения живописиФакторы, воздействующие на стоимость антикварного произведения живописиПреимущества и недостатки инвестированияМинимальная сумма инвестицийЗатраты инвестированияДоходность инвестицийРекомендации при инвестировании в антикварную живописьТип инвестора в произведения антикварной живописи7.1.4. Инвестиции в антикварные книгиФакторы, воздействующие на инвестиционную привлекательность редких книгОсновные объекты инвестированияПреимущества и недостатки инвестированияРиски инвестированияМинимальная сумма инвестицийЗатраты инвестированияДоходность инвестицийРекомендации при инвестировании7.2. Инвестирование в старинные монетыФакторы, воздействующие на инвестиционную привлекательность монетОсновные объекты инвестированияПреимущества и недостатки инвестированияРиски инвестированияМинимальная сумма инвестицийЗатраты инвестированииДоходность инвестицийРекомендации при инвестировании7.3. Инвестирование в коллекционные вина7.3.1. Состояние рынка7.3.2. Особенности инвестирования в коллекционные винаОсновные объекты инвестированияПреимущества и недостатки инвестированияРиски инвестирования7.4. Инвестирование в драгоценные камни7.4.1. Драгоценные камни и их виды7.4.2. Особенности инвестирования в драгоценные камниФакторы, воздействующие на инвестиционную привлекательность драгоценных камнейОценка бриллиантовОценка цветных драгоценных камнейОсновные объекты инвестированияПреимущества и недостатки инвестированияРиски инвестированияРекомендации при инвестировании
 
>>