Главная Инвестирование
Инвестиции
|
|
|||||
Глава 32. Реальные (управленческие) опционыПосле изучения данной главы студент должен: знать ■ понятия управленческой гибкости и реальных опционов; ■ виды простых реальных опционов и понятие встроенных опционов; ■ понятие цены реального опциона; ■ трансформацию конструкции DCF с учетом наличия реальных опционов; ■ модели, которые могут быть применены для оценки управленческой гибкости; уметь объяснить ■ почему применение сценарных методов или дерева вероятностей не решает проблем отражения выгод от гибкого поведения в ситуации неопределенности; ■ в чем преимущества опционного мышления в инвестировании в создание реальных активов; ■ какие компании и в каких областях реализовали идеи опционного рассмотрения реального инвестирования и почему это было необходимо; ■ как меняется значение чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта (NPV) с учетом наличия управленческой гибкости; ■ ограничения моделей Блэка – Шоулза и биномиальной для оценки управленческих возможностей в проектах создания реальных активов; владеть навыками ■ диагностирования реальных опционов по проекту создания активов; ■ диагностирования типа опциона (опционов); ■ обоснования ключевых параметров опционного ценообразования для проектов реального инвестирования; ■ применения формулы Блэка – Шоулза для реальных опционов. Ключевые термины и понятия ■ реальный (управленческий) опцион ■ цена реального опциона ■ статичный подход к оценке реального инвестирования ■ динамичный подход к оценке реального инвестирования |
<< | СОДЕРЖАНИЕ | >> |
---|